ความแตกต่างสามจุดระหว่าง Bitcoin ETF และ Commodity ETFs

การแนะนำ bitcoin ETF คือ “เกือบแน่นอน” หรือจะเกิดขึ้นในปีหน้า การเปิดตัว bitcoin ETF คาดว่าจะเปลี่ยนตลาดสกุลเงินดิจิตอล นักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนป้องกันความเสี่ยง จะนำเงินทุนจำนวนมากเข้าสู่อุตสาหกรรม และรักษาเสถียรภาพของราคา crypto ที่ผันผวน พวกเขายังถูกขนานนามว่าเป็นเครื่องมือการลงทุนที่จะทำให้นักลงทุนทั่วไปเข้าถึง bitcoin (ดูสิ่งนี้ด้วย: ETF ยอดนิยมและสิ่งที่พวกเขาติดตาม).

Bitcoin มักถูกเรียกว่าเป็นทองคำดิจิทัล เพราะมันมีลักษณะที่คล้ายคลึงกับโลหะมีค่า ทั้งสองถูกขุดและหายาก ส่วนใหญ่ นักลงทุนคาดหวังว่าตลาด bitcoin จะเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ เช่นเดียวกับที่สังเกตได้จากทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ เมื่อมีการแนะนำกองทุนเพื่อติดตามราคาของพวกเขา

แต่การพยากรณ์โรคที่เป็นสีดอกกุหลาบนั้นถือว่ามีความคล้ายคลึงกันระหว่างโครงสร้างและองค์ประกอบสำหรับ ETF สินค้าโภคภัณฑ์และ bitcoin ETF ที่มาทางดิจิทัลของ Bitcoin ทำให้เป็นกรณีพิเศษ ประการหนึ่ง มันมีกำหนดการขุดที่กำหนดไว้แล้ว จากนั้นมีความจริงที่ว่าระบบนิเวศการดูแลและการจัดเก็บยังไม่ครบกำหนด ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและนักขุดคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญในวิวัฒนาการในฐานะที่เก็บมูลค่า ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้คาดว่าจะมีบทบาทสำคัญใน ETF ที่ออกแบบโดยใช้สกุลเงินดิจิทัล ต่อไปนี้เป็นสามวิธีที่ crypto ETF อาจแตกต่างจาก ETF ทั่วไป

อาจมีราคาแพงกว่าต่อหุ้น

แอปพลิเคชั่น VanEck SolidX ETF ซึ่งยื่นในเดือนมิถุนายนปีนี้ เสนอให้ถือ 25 bitcoins ต่อหุ้น โดยคำนึงถึงราคา bitcoin ในปัจจุบันและอนาคต ซึ่งอาจแปลเป็นราคาที่ค่อนข้างแพงสำหรับนักลงทุนรายย่อย ตัวอย่างเช่น ราคาต่อ bitcoin คือ $6,951 ในขณะที่เขียนนี้ ราคาต่อหุ้นของ ETF แปลเป็น 205,712 ดอลลาร์ตามราคานี้ Joshua Gnaizda ผู้ก่อตั้ง Crypto Fund Research กล่าวว่าราคาต่อหุ้นของ bitcoin ETF อาจเทียบได้กับราคาหุ้นที่สูงที่สุดในโลก หุ้น Berkshire Hathaway Class A เพื่อให้แน่ใจว่า มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของสินทรัพย์เป็นหน้าที่ของปัจจัยอื่นๆ เช่น จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว, เช่นกัน. แต่ประเด็นนี้คือนักลงทุนสถาบันจะต้องก้าวขึ้นไปบนจานหลักในการทำให้ ETF เข้าถึงนักลงทุนรายย่อยได้ นี่ไม่ใช่สิ่งที่เป็นไปไม่ได้ แต่ระบบนิเวศของ crypto นั้นต้องการเงินจากสถาบันจำนวนมาก

ความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันอาจทำให้ราคาสูงขึ้น

จากข้อมูลของ Gnaizda สกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงเฉพาะที่ไม่มีอยู่ในระบบนิเวศของสินค้าโภคภัณฑ์และทองคำ “กุญแจ (ใช้เพื่อเข้าถึงการถือครอง bitcoin) ที่ไม่ได้อยู่ในห้องเย็นสามารถถูกแฮ็กได้ กุญแจส่วนตัวสามารถสูญหายได้ และเงินที่ถูกขโมยจะถูกย้ายเกือบโดยไม่ระบุชื่อ” เขากล่าว การประกันภัยสำหรับการถือครองสกุลเงินดิจิทัลถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญอีกประการหนึ่ง การประกันภัย Crypto ได้กลายเป็นอุตสาหกรรมที่ร่ำรวยสำหรับผู้ประกันตนที่มีอยู่เป็นหลักเนื่องจากสามารถเรียกเก็บเบี้ยประกันภัยสูงได้ การขาดแคลนลูกค้าสำหรับโซลูชันการดูแลซึ่งสามารถช่วยกระจายความเสี่ยงไปยังลูกค้าจำนวนมากไม่ได้ช่วยอะไร Gnaizda ประมาณการว่าราคาประกันอาจสูงถึง 5% ของการถือครองทั้งหมดและยังคงแพงอยู่ เว้นแต่จะมีทรัพย์สินถึงหลายพันล้านดอลลาร์ “ยิ่งกองทุนมากเท่าไหร่ โอกาสที่ ความเสี่ยงของคู่สัญญา ในกรมธรรม์ประกันภัย” เขากล่าว (ดูสิ่งนี้ด้วย: ประกันภัย Cryptocurrency อาจเป็นอุตสาหกรรมขนาดใหญ่).

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจสูงขึ้น

อัตราส่วนค่าใช้จ่าย คือ ค่าธรรมเนียมที่ผู้จัดการกองทุนเรียกเก็บในการบริหารและจัดเก็บทรัพย์สิน อย่างไรก็ตาม การถือครองคริปโตเคอเรนซีอาจสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ Gnaizda กล่าวว่า "ปัญหาเรื่องการดูแล การประกันภัย และการปฏิบัติตามข้อกำหนด จะไม่ทำให้ฉันแปลกใจเลยหากจบลงที่ 1% ขึ้นไป" Gnaizda กล่าว สำหรับบริบท อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง 0.2% ถึง 0.4%; ทอง ETF เฉลี่ยระหว่าง 0.25% ถึง 0.40% เป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่าย

การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลและการเสนอขายเหรียญเริ่มต้นอื่นๆ ("ICO") มีความเสี่ยงสูงและเป็นการเก็งกำไร และบทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำโดย Investopedia หรือผู้เขียน เพื่อลงทุนใน cryptocurrencies หรือ ICO อื่น ๆ เนื่องจากสถานการณ์ของแต่ละคนไม่เหมือนกัน จึงควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมก่อนทำการเงินเสมอ การตัดสินใจ Investopedia ไม่รับรองหรือรับประกันความถูกต้องหรือความทันเวลาของข้อมูลที่อยู่ในที่นี้ ณ วันที่บทความนี้เขียน ผู้เขียนเป็นเจ้าของ bitcoin และ litecoin จำนวนเล็กน้อย