ภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกัน (CMO) เทียบกับ การรักษาความปลอดภัยด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัย (MBS): อะไรคือความแตกต่าง?

ภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกัน (CMO) เทียบกับ สินเชื่อที่อยู่อาศัยสำรองความปลอดภัย (MBS): ภาพรวม

หลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) และหลักทรัพย์ค้ำประกัน (CMO) เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันประเภทต่างๆ ที่ใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นหลักประกัน หลักทรัพย์คือการลงทุนที่ซื้อขายในตลาดรอง ภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกันเป็น MBS ประเภทหนึ่งซึ่งแบ่งออกเป็นงวดตามการจำแนกประเภทความเสี่ยง

ภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกัน

ในขณะที่ "หลักทรัพย์ค้ำประกัน" เป็นคำกว้างๆ ที่อธิบายถึงหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ ภาระผูกพันในการจำนองที่มีหลักประกันนั้นเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันประเภทที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้น NS CMO เป็น MBS ประเภทหนึ่งที่แบ่งออกเป็นหมวดหมู่ตามความเสี่ยงและวันครบกำหนด CMO เกี่ยวข้องกับการรวมการจำนองเข้ากับนิติบุคคลที่มีจุดประสงค์พิเศษ จากนั้นจึงขายหลักทรัพย์ชุดต่าง ๆ ให้กับนักลงทุน

ตัวอย่างเช่น ประเภทของ CMO หนึ่งประเภทคือ Z-tranche หรือ ตราสารหนี้คงค้าง นี่เป็นหนึ่งในกลุ่ม CMO ที่เสี่ยงที่สุดเนื่องจากไม่ได้รับดอกเบี้ยหรือการชำระเงินจนกว่าจะชำระส่วนที่เหลือทั้งหมด

นักลงทุนบางคนชอบลงทุนใน CMOs เพราะพวกเขาต้องการเข้าถึงกระแสเงินสดจากการจำนอง แต่ไม่ต้องรับผิดชอบในการก่อกำเนิดหรือซื้อการจำนองที่เกิดขึ้นจริง กองทุนป้องกันความเสี่ยง ธนาคาร บริษัทประกัน และกองทุนรวมเป็นหนึ่งในผู้ซื้อ CMO รายใหญ่ที่สุด

การรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย

หนึ่ง MBS เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันประเภทหนึ่งซึ่งแสดงถึงจำนวนดอกเบี้ยในกลุ่มเงินกู้จำนอง ตัวอย่างเช่น สมมติว่าธนาคารเพื่อการลงทุนซื้อการจำนองจากนายหน้าจำนองซึ่งให้เงินแก่เจ้าของทรัพย์สิน ธนาคารเพื่อการลงทุนจึงกลายเป็นผู้ให้กู้แก่เจ้าของทรัพย์สินเหล่านี้และการชำระเงินจำนองของพวกเขาไปที่ธนาคาร

จากนั้นธนาคารเพื่อการลงทุนจะจัดตั้งนิติบุคคลหรือนิติบุคคลที่มีวัตถุประสงค์พิเศษเพื่อถือการจำนอง ธนาคารเพื่อการลงทุนแบ่งนิติบุคคลที่มีวัตถุประสงค์พิเศษออกเป็นหุ้นและเริ่มขายให้กับนักลงทุน แต่ละหุ้นเรียกว่า MBS