The Art of The Deal By อัจฉริยะ วอร์เรน บัฟเฟตต์
ภายใต้การนำของประธานและซีอีโอ วอร์เรน บัฟเฟตต์, เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ อิงค์ (BRK.A) ได้เติบโตเป็นยักษ์ใหญ่ด้วย a มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด มูลค่า 535 พันล้านดอลลาร์ ส่วนหนึ่งของกลุ่มบริษัทที่มีแผนกปฏิบัติการในอุตสาหกรรมที่หลากหลาย และบริษัทการลงทุนบางส่วนที่มีการถือครองหุ้นที่หลากหลายเท่าเทียมกัน อีกประเภทหนึ่งของข้อตกลงที่ร่ำรวยโดยบัฟเฟตต์คือการหา บริษัท ที่ผูกมัดด้วยเงินสดชั่วคราวและเสนอการเพิ่มทุนให้กับพวกเขา
ข้อตกลงเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับการออก หุ้นบุริมสิทธิ ด้วยผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงให้กับ Berkshire บางครั้งก็มี ใบสำคัญแสดงสิทธิ แนบที่อนุญาตให้ซื้อในอนาคตของผู้กู้ หุ้นสามัญ ในราคาที่กำหนด ข้อตกลงดังกล่าวที่ใหญ่ที่สุดสรุปไว้ในตารางด้านล่าง
Berkshire เป็นนายธนาคาร: ข้อเสนอที่ใหญ่ที่สุด
- 2019: Occidental Petroleum หุ้นบุริมสิทธิมูลค่า 10,000 ล้านดอลลาร์ให้ผลตอบแทน 8% พร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น 80 ล้านหุ้น OXY หุ้นสามัญ
- 2013: H.J. Heinz หุ้นบุริมสิทธิมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทน 9%
- 2008: Mars Inc. หุ้นบุริมสิทธิมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ให้ผลตอบแทน 5% บวกกับพันธบัตร 4.4 พันล้านดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทน 11.45%
- 2554: Bank of America หุ้นบุริมสิทธิมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทน 6% พร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น 700 ล้านหุ้น BAC หุ้นสามัญ
- 2008: โกลด์แมน แซคส์ หุ้นบุริมสิทธิมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทน 10% พร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อ 5 พันล้านดอลลาร์ GS หุ้นสามัญ
- 2008: เจเนอรัล อิเล็กทริก หุ้นบุริมสิทธิมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ให้ผลตอบแทน 10% พร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อ 3 พันล้านดอลลาร์ GE หุ้นสามัญ
ที่มา: Berkshire Hathaway เอกสารที่ยื่นต่อบริษัท
รายละเอียดเกี่ยวกับดีล
ในช่วงปี 2551 วิกฤติทางการเงิน และผลที่ตามมา Berkshire ทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายตามที่ Journal วางไว้สำหรับกลุ่ม บริษัท อุตสาหกรรมที่มีปัญหา GE และสถาบันการเงินที่สั่นคลอน Goldman Sachs และ Bank of America โดยรวมแล้ว แม้ว่า GE จะตกต่ำ แต่ Berkshire ก็ได้รับผลกำไรรวมประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์จากข้อตกลงนั้นต่อ Benzinga.com.
ด้วยข้อตกลงของโกลด์แมน ภายในปี 2554 เบิร์กเชียร์มีรายได้ 3.7 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินปันผลพิเศษ 1.27 พันล้านดอลลาร์ ณ เวลานั้นโกลด์แมนได้ไถ่ถอนหุ้นบุริมสิทธิตามรายงานของ Yahoo Finance ในปี 2556 บัฟเฟตต์ใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิ โดยได้รับเงินสด 2 พันล้านดอลลาร์ และซื้อหุ้นโกลด์แมน 13.1 ล้านหุ้นในราคา 115 ดอลลาร์ต่อหุ้น โกลด์แมนปิดที่ 204.73 ดอลลาร์ในวันที่ 1 พฤษภาคม 2019 ซึ่งหมายความว่ากำไรรวมจากหุ้นเหล่านี้อยู่ที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์
เนื่องจาก Berkshire ได้ซื้อและขายหุ้นของ Goldman ในระหว่างนี้ ซึ่งทำให้การวิเคราะห์ซับซ้อนขึ้นเล็กน้อย Berkshire ถือหุ้น 18.4 ล้านหุ้นของ Goldman ตามเอกสารที่ยื่นต่อกฎหมายล่าสุดตามที่รายงานโดย CNBC.
ตามข้อตกลงของ Bank of America บัฟเฟตต์ใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิในปี 2560 โดยได้รับหุ้น 700 ล้านหุ้นในราคา 7.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น รวมเป็นเงินไม่ถึง 5 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงเวลาของการออกกำลังกาย หุ้นเหล่านั้นมีมูลค่า 17 พันล้านดอลลาร์ สร้างกำไรทันที 12 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Berkshire ตามรายงานอื่นโดย ซีเอ็นบีซี.
ที่ราคาปัจจุบันที่ 30.26 ดอลลาร์ต่อหุ้น กำไรจากหุ้น Bank of America เหล่านี้เพิ่มขึ้นเป็น 16.2 พันล้านดอลลาร์ และ อัตราเงินปันผล 0.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น สร้างรายได้จากเงินปันผลเพิ่มเติม 420 ล้านดอลลาร์ต่อปีสำหรับ เบิร์กเชียร์ เนื่องจากการซื้ออื่นๆ ปัจจุบัน Berkshire เป็นเจ้าของหุ้น Bank of America 896.2 ล้านหุ้น มูลค่า 27.1 พันล้านดอลลาร์
การอัดฉีดเงินทุน 10 พันล้านดอลลาร์ของบัฟเฟตต์ไปยังภาคตะวันตกนั้นขึ้นอยู่กับว่าบริษัทดังกล่าวจะเป็นผู้ชนะการประมูลสำหรับ Anadarko Petroleum Corp. (APC) ตามที่อธิบายไว้ n รายละเอียดเพิ่มเติม ในรายงานฉบับนี้. ข้อตกลงกับผู้ผลิตช็อกโกแลต Mars ในปี 2008 ยังได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับความพยายามในการเข้าซื้อกิจการ เนื่องจาก Mars ตั้งเป้าไปที่ Wrigley ผู้ผลิตหมากฝรั่งเคี้ยวหมากฝรั่ง
ในข้อตกลงไฮนซ์ บัฟเฟตต์ร่วมมือกับบราซิล ภาคเอกชน บริษัท 3G Capital Management เพื่อเข้าซื้อกิจการบริษัทผลิตภัณฑ์อาหาร หลังจากการควบรวมกิจการกับคราฟท์ฟู้ดส์ในเวลาต่อมา ตอนนี้ก็กลายเป็นบริษัทมหาชนอีกครั้งในชื่อ The Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire มีสัดส่วนการถือหุ้น 10.7 พันล้านดอลลาร์คิดเป็น 27% ของมูลค่าตลาดของ Kraft Heinz
มองไปข้างหน้า
ตามตัวอย่างข้างต้น บัฟเฟตต์มีความยืดหยุ่นและสร้างสรรค์ในการแสวงหาผลกำไรให้กับเบิร์กเชียร์และผู้ถือหุ้น เงินสดจำนวน 112 พันล้านดอลลาร์ของเขา ณ สิ้นปี 2561 ทำให้เขามีเวลาเหลือเฟือที่จะเล่นบทบาทของนายธนาคาร
