อะไรเป็นตัวกำหนดสเปรด Bid-Ask ของหุ้น?

หนึ่งในแนวคิดพื้นฐานของการลงทุนคือส่วนต่างราคาเสนอซื้อ ซึ่งสามารถนำไปใช้ในด้านต่างๆ ของชีวิตทางการเงินของบุคคล ตั้งแต่การซื้อบ้านหรือรถยนต์ สามารถใช้ในการเจรจาซื้อหุ้นได้

ส่วนต่างราคาเสนอซื้อมีความสำคัญมากในตลาด มันคือความแตกต่างระหว่างราคาของผู้ซื้อและผู้ขาย—หรือสิ่งที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายสำหรับบางสิ่งกับสิ่งที่ผู้ขายยินดีจะได้รับเพื่อขายมัน

ในบทความสั้นๆ นี้ เราจะพิจารณาว่าอะไรเป็นตัวกำหนดส่วนต่างราคาเสนอซื้อสำหรับหุ้น

Bid-Ask Spread คืออะไร?

อันดับแรก มาดูพื้นฐานของส่วนต่างราคาเสนอ-ขอ

ตลาดหลักทรัพย์จัดตั้งขึ้นเพื่อช่วยเหลือนายหน้าและผู้เชี่ยวชาญอื่นๆ ในการประสานงานราคาเสนอซื้อและเสนอขาย ราคาเสนอซื้อคือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายสำหรับหลักทรัพย์เฉพาะ ในขณะที่ราคาขอคือจำนวนเงินที่ผู้ขายจะใช้สำหรับหลักทรัพย์นั้น

หากราคาใกล้เคียงกัน แสดงว่าทั้งสองฝ่ายมีความเห็นคล้ายคลึงกัน ในทางกลับกัน หากความแตกต่างของราคากว้างขึ้น แสดงว่าพวกเขาไม่เห็นด้วยตาต่อตา

แต่ในความเป็นจริง ราคาเสนอซื้อมักจะสูงกว่าราคาเสนอซื้อเสมอ ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายคือสิ่งที่เรียกว่า สเปรดประมูล. ความแตกต่างนี้แสดงถึงผลกำไรสำหรับนายหน้าหรือผู้เชี่ยวชาญที่จัดการธุรกรรม

สเปรดนี้โดยทั่วไปแสดงถึงอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์เฉพาะ ซึ่งรวมถึงหุ้นด้วย การเสนอราคาสะท้อนถึงอุปสงค์ ในขณะที่ราคาถามสะท้อนถึงอุปทาน การแพร่กระจายสามารถกว้างขึ้นได้มากเมื่อสิ่งหนึ่งมีค่ามากกว่าอีกอันหนึ่ง

ผลกระทบของสภาพคล่องต่อส่วนต่างราคาเสนอซื้อ

มีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย ปัจจัยที่ชัดเจนที่สุดคือสภาพคล่องของหลักทรัพย์ นี้หมายถึง ปริมาณ หรือจำนวนหุ้นที่ซื้อขายในแต่ละวัน หุ้นบางตัวมีการซื้อขายเป็นประจำในขณะที่บางตัวมีการซื้อขายเพียงไม่กี่ครั้งต่อวัน

หุ้นและดัชนีที่มีปริมาณการซื้อขายมากจะมีส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่แคบกว่าที่มีการซื้อขายไม่บ่อยนัก เมื่อหุ้นมีปริมาณการซื้อขายต่ำ จะถือว่าไม่มีสภาพคล่องเพราะไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ง่าย ด้วยเหตุนี้ นายหน้าจึงต้องการค่าตอบแทนเพิ่มเติมสำหรับการจัดการธุรกรรม โดยคำนึงถึงสเปรดที่มากขึ้น

ความผันผวนและการแพร่กระจายของราคาเสนอซื้อ

สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อส่วนต่างราคาเสนอซื้อคือความผันผวน ความผันผวนมักจะเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำหรือก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว ในช่วงเวลานี้ สเปรดของ bid-ask นั้นกว้างกว่ามากเพราะ คนทำตลาด ต้องการใช้ประโยชน์จาก—และทำกำไรจาก—มัน เมื่อหลักทรัพย์มีมูลค่าเพิ่มขึ้น นักลงทุนก็เต็มใจที่จะจ่ายมากขึ้น ทำให้ผู้ดูแลสภาพคล่องมีโอกาสที่จะเรียกเก็บเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้น เมื่อความผันผวนต่ำ ความไม่แน่นอนและความเสี่ยงเป็นอย่างน้อย ค่าสเปรดของราคาเสนอซื้อจะแคบลง

ผลกระทบของราคาหุ้น

ราคาของหุ้นยังส่งผลต่อส่วนต่างราคาเสนอซื้อ หากราคาต่ำ ส่วนต่างราคาเสนอซื้อจะมีแนวโน้มสูงขึ้น เหตุผลนี้เชื่อมโยงกับแนวคิดเรื่องสภาพคล่อง หลักทรัพย์ราคาต่ำส่วนใหญ่เป็นหลักทรัพย์ใหม่หรือขนาดเล็ก ดังนั้นจำนวนหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้จึงมีจำกัด ทำให้มีสภาพคล่องน้อยลง

สุดท้าย สเปรด-ขอราคาลงมาที่ อุปสงค์และอุปทาน. กล่าวคือ อุปสงค์ที่สูงขึ้นและอุปทานที่ตึงตัวจะหมายถึงส่วนต่างที่ลดลง ทุกวันนี้ ด้วยความช่วยเหลือของเทคโนโลยี การค้นหาผู้ซื้อหรือผู้ขายสามารถทำได้เร็วกว่ามาก ช่วยให้ไดนามิกของอุปสงค์และอุปทานมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ประเภทของคำสั่งซื้อ

เมื่อผู้ซื้อหรือผู้ขายไปทำการสั่งซื้อ มีคำสั่งซื้อที่หลากหลายที่สามารถวางได้ ซึ่งรวมถึง a คำสั่งของตลาดซึ่งเมื่อวางแล้ว แสดงว่าฝ่ายนั้นจะได้รับข้อเสนอที่ดีที่สุด จากนั้นมีคำสั่งจำกัด ซึ่งกำหนดขีดจำกัดของราคาที่ยินดีจ่ายเพื่อดำเนินการธุรกรรม คำสั่งจำกัดจะเสร็จสมบูรณ์ก็ต่อเมื่อมีราคานั้น ในขณะเดียวกัน a หยุดคำสั่ง เป็นคำสั่งแบบมีเงื่อนไข ซึ่งจะกลายเป็นตลาดหรือคำสั่งจำกัดเมื่อถึงราคาเฉพาะ มิฉะนั้นตลาดจะไม่เห็นมัน ซึ่งแตกต่างจากคำสั่งจำกัด ซึ่งสามารถมองเห็นได้เมื่อวาง

การแพร่กระจายการขอราคาเสนอสามารถพูดได้มากมายเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าคุณควรตระหนักถึงสาเหตุทั้งหมดที่มีส่วนทำให้เกิดการแพร่กระจายการขอเสนอราคาของการรักษาความปลอดภัยที่คุณกำลังติดตาม ของคุณ กลยุทธ์การลงทุน และจำนวนความเสี่ยงที่คุณยินดีรับอาจส่งผลต่อการแพร่กระจายของราคาเสนอที่คุณพบว่ายอมรับได้

บรรทัดล่าง

การแพร่กระจายระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายโดยทั่วไปแสดงถึงรูปแบบการเจรจาระหว่างสองฝ่าย—ผู้ซื้อและผู้ขาย มีปัจจัยการทบต้นหลายอย่างที่อาจส่งผลต่อระยะกว้างหรือแคบของสเปรดระหว่างราคาถามและราคาเสนอซื้อ ด้วยการทำความเข้าใจปัจจัยต่างๆ นักลงทุนสามารถตัดสินใจอย่างมีข้อมูลมากขึ้นในการลงทุนและจำกัดความเสี่ยง