Yatırım Bankaları Nasıl Para Kazanır (JPM, GS)

Bank of America, JPMorgan Chase ve Goldman Sachs'ın benzerlerini içeren bir yatırım bankası, kurumsal müşteriler için büyük ölçekte alım satımları ve yatırımları finanse eder veya kolaylaştırır. Ancak bu, nasıl olduğuna dair aşırı basit bir bakış açısıdır. Yatırım bankaları para kazanmak. Aslında yaptıklarının birkaç yönü var.

Aracılık ve Sigortacılık Hizmetleri

Geleneksel aracılar gibi, büyük yatırım bankaları farklı pazarlardaki alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayın. Bu hizmet için, işlemlerden bir komisyon alırlar. İşlemler, küçük yatırımcılar için basit hisse senedi işlemlerinden büyük yatırımcılara kadar uzanır.

ticaret blokları büyük finans kurumları için.

Yatırım bankaları, şirketlerin sermaye artırması gerektiğinde aracılık hizmetleri de gerçekleştirir. Örneğin, bir banka hisse senedi satın alabilir. ilk halka arz (IPO)ve ardından hisseleri yatırımcılara pazarlayın. Bankanın hisseleri daha yüksek bir fiyata satamaması riski vardır, bu nedenle yatırım bankası halka arzda para kaybedebilir. Bu riskle mücadele etmek için bazı yatırım bankaları, yüklenim süreci için sabit bir ücret talep eder.

Birleşme ve Devralmalar

Yatırım bankaları, spinofflar için danışman olarak hareket etmek için ücret alırlar ve birleşme ve Devralmalar (Birleşme ve Satın Alma). Bir bölünmede, hedef şirket, verimliliği artırmak veya nakit akışı sağlamak için faaliyetinin bir kısmını satar. Öte yandan, bir şirket başka bir şirket satın aldığında satın almalar gerçekleşir. Birleşme, iki şirketin bir varlık oluşturmak üzere bir araya gelmesiyle gerçekleşir. Bunlar genellikle karmaşık anlaşmalardır ve özellikle sürece aşina olmayan şirketler için çok fazla yasal ve mali yardım gerektirir.

Teminatlı Ürünler Oluşturma

Yatırım bankaları, ipotek gibi çok sayıda küçük kredi alabilir ve bunları tek bir menkul kıymette paketleyebilir. Konsept, teminatlandırılmış enstrümanın daha küçük bir koleksiyon olması dışında, bir tahvil yatırım fonuna biraz benzer. borç yükümlülükleri şirket ve devlet tahvilleri yerine. Yatırım bankaları, kredileri paketleyip satmak için satın almak zorundadır, bu nedenle piyasada ucuza alıp daha yüksek fiyatlardan satarak kar etmeye çalışırlar.

Özel Ticaret

İle birlikte tescilli ticaret, yatırım bankası kendi sermayesini finansal piyasalara dağıtır. Firmanın sermayesini riske atan tüccarlar tipik olarak performansa dayalı olarak telafi edilir, başarılı olanlar büyük ikramiyeler kazanır ve başarısız tüccarlar işlerini kaybeder. Tescilli ticaret, yeni düzenlemelerin yürürlüğe girmesinden sonra çok daha az yaygın olmuştur. 2007-2008 mali krizi.

Karanlık Havuzlar

Kurumsal bir yatırımcının, piyasaları hemen etkilemeye yetecek büyüklükte milyonlarca hisse satmak istediğini varsayalım. Piyasadaki diğer yatırımcılar büyük siparişi görebilir ve bu, yüksek hızlı teknolojiye sahip agresif bir tüccar için fırsat yaratır. ön satış yaklaşan hareketten kar elde etme girişiminde. Yatırım bankaları kuruldu karanlık havuzlar önden işletmeyi önlemek için kurumsal satıcıları gizli ve anonim pazarlara çekmek. Banka, hizmet için bir ücret talep eder.

takaslar

Yatırım bankacıları bazen takaslar. Swaplar, yatırım bankasının kendi nakit akışlarının ticaretini yapan iki taraf arasında bir anlaşmaya aracılık ettiği karmaşık bir arbitraj biçimi yoluyla kâr fırsatları yaratır. En yaygın takaslar, iki taraf, faiz oranları veya döviz kurları.

Pazar yapımı

Yatırım bankaları genellikle hisse senetlerinde veya diğer piyasalarda likidite sağlamaktan gelir elde etmek için tasarlanmış piyasa yapıcılık işlemlerine sahiptir. A piyasa yapıcı bir teklif (alış fiyatı ve satış fiyatı) gösterir ve iki fiyat arasında küçük bir fark kazanır; buna aynı zamanda fiyat olarak da bilinir. teklif sorma yayılması.

Yatırım Araştırması

Büyük yatırım bankaları ayrıca finansal uzmanlara doğrudan araştırma satabilir. Para yöneticileri, daha iyi yatırım kararları almak için genellikle JPMorgan Chase ve Goldman Sachs gibi büyük kurumlardan araştırma satın alırlar.

Varlık Yönetimi

Diğer durumlarda, yatırım bankaları doğrudan büyük müşterilere varlık yöneticisi olarak hizmet eder. Bankanın dahili fon bölümleri de dahil olmak üzere dahili fon departmanları olabilir. hedge fonları, genellikle cazip ücret yapıları ile birlikte gelir. Müşteri portföyleri büyük olduğu için varlık yönetimi oldukça kazançlı olabilir.

Son olarak, yatırım bankaları bazen risk sermayesi ile ortaklık kurar veya risk sermayesi yaratır veya özel sermaye para toplamak ve özel varlıklara yatırım yapmak için fonlar. Buradaki fikir, genellikle çok fazla kaldıraçla gelecek vaat eden bir hedef şirket satın almak ve ardından daha değerli hale geldikten sonra şirketi yeniden satmak veya halka açmaktır.

Alt çizgi

Kapitalist bir ekonomide, yatırım bankacıları müşterilerinin çeşitli faaliyetleri finanse etmek ve işlerini büyütmek için sermaye artırmasına yardımcı olmada rol oynar. Sermayeyi fiyatlamaya yardımcı olan ve onu çeşitli kullanımlara tahsis eden finansal danışmanlık aracılarıdır.

Bu faaliyet, kapitalizmin çarklarını yumuşatmaya yardımcı olurken, yatırım bankacılarının rolü de ortadan kalktı. inceleme, çünkü verdikleri hizmetlerle ilgili olarak çok fazla ücret aldıklarına dair bazı eleştiriler var. sağlamak.