Endeks Fonu Tanımı: Nasıl Çalışır, Artıları ve Eksileri

Endeks Fonu Nedir?

Endeks fonu, bir tür yatırım fonu veya borsada işlem gören fon (ETF) bir finansal tablonun bileşenlerini eşleştirmek veya izlemek için oluşturulmuş bir portföye sahip piyasa endeksi, gibi Standard & Poor's 500 Endeksi (S&P 500). Bir endeks yatırım fonunun geniş pazara açık olma, düşük işletme giderleri ve düşük portföy cirosu sağladığı söylenir. Bu fonlar kendi kriterlerini takip ediyor dizin piyasaların durumu ne olursa olsun.

Endeks fonları genellikle bireysel emeklilik hesapları (IRA'lar) ve 401 (k) hesapları gibi emeklilik hesapları için ideal çekirdek portföy varlıkları olarak kabul edilir. Efsanevi yatırımcı Warren Buffett, daha sonraki yaşam yıllarında tasarruf için bir sığınak olarak endeks fonlarını tavsiye etti. Yatırım için bireysel hisse senetleri seçmek yerine, ortalama bir yatırımcının tüm S&P 500 şirketlerini bir endeks fonunun sunduğu düşük maliyetle satın almasının daha mantıklı olduğunu söyledi.

Endeks Fonu Nasıl Çalışır?

"İndeksleme" bir pasif fon yönetimi şeklidir. Aktif olarak fon portföy yöneticisi yerine stok toplama ve piyasa zamanlaması-yani, yatırım yapılacak menkul kıymetleri seçmek ve bunları ne zaman alıp satacağını planlamak- fon yöneticisi, varlıkları belirli bir endeksin menkul kıymetlerini yansıtan bir portföy oluşturur. Buradaki fikir, endeksin profilini - bir bütün olarak borsayı veya onun geniş bir bölümünü - taklit ederek fonun performansıyla da eşleşeceğidir.

Var olan hemen hemen her finansal piyasa için bir endeks ve bir endeks fonu vardır. ABD'de en popüler endeks fonları S&P 500'ü takip ediyor. Ancak, aşağıdakiler de dahil olmak üzere diğer bazı dizinler de yaygın olarak kullanılmaktadır:

• Küçük ölçekli şirket hisselerinden oluşan Russell 2000
• Wilshire 5000 Total Market Index, en büyük ABD hisse senedi endeksi
• Avrupa, Avustralasya ve Uzak Doğu'dan gelen yabancı hisse senetlerinden oluşan MSCI EAFE
• Toplam tahvil piyasasını takip eden Bloomberg Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi
• Nasdaq borsasında listelenen 3.000 hisse senedinden oluşan Nasdaq Composite
• 30 büyük ölçekli şirketten oluşan Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Örneğin, DJIA'yı izleyen bir endeks fonu, bu endeksi oluşturan aynı 30 büyük ve halka açık şirkete yatırım yapacaktır.

Endeks fonlarının portföyleri, yalnızca kıyaslama endeksleri değiştiğinde önemli ölçüde değişir. Fon ağırlıklı bir endeks izliyorsa, yöneticileri, göstergedeki varlıklarının ağırlığını yansıtmak için farklı menkul kıymetlerin yüzdesini periyodik olarak yeniden dengeleyebilir. Ağırlıklandırma, bir endeks veya portföydeki herhangi bir tek elde tutmanın etkisini dengelemek için kullanılan bir yöntemdir.

Endeks Fonları vs. Aktif Olarak Yönetilen Fonlar

Endeks fonuna yatırım yapmak, bir pasif yatırım. Karşı strateji, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarında gerçekleştirildiği gibi aktif yatırımdır - yukarıda açıklanan menkul kıymet toplama, piyasa zamanlama portföy yöneticisine sahip olanlar.

Düşük Maliyetler

Endeks fonlarının aktif olarak yönetilen muadillerine göre sahip olduğu birincil avantajlardan biri, alt yönetimdir. gider oranı. Bir fonun gider oranı - yönetim gider oranı olarak da bilinir - danışmanlara ve yöneticilere yapılan ödemeler, işlem ücretleri, vergiler ve muhasebe ücretleri gibi tüm işletme giderlerini içerir.

Endeks fon yöneticileri, bir kıyaslama endeksinin performansını basitçe kopyaladıkları için, araştırma analistlerinin ve hisse senedi seçim sürecine yardımcı olan diğerlerinin hizmetlerine ihtiyaç duymazlar. Endeks fonlarının yöneticileri, daha az işlem ücreti ve komisyona maruz kalarak daha az sıklıkla varlık ticareti yapar. Buna karşılık, aktif olarak yönetilen fonların daha büyük kadroları vardır ve daha fazla işlem yürütür, bu da iş yapma maliyetini artırır.

Fon yönetiminin ekstra maliyetleri fonun gider oranına yansıtılır ve yatırımcılara yansıtılır. Sonuç olarak, ucuz endeks fonları genellikle yüzde birden daha az maliyetlidir - %0,2-%0,5 tipiktir, bazı firmalar bile %0,05 veya daha düşük harcama oranları - aktif olarak yönetilen fonlar komutasındaki çok daha yüksek ücretlere kıyasla, tipik olarak %1 ila 2.5%.

Gider oranları, bir fonun genel performansını doğrudan etkiler. Aktif olarak yönetilen fonlar, genellikle daha yüksek gider oranlarıyla, endeks fonları için otomatik olarak dezavantajlıdır ve genel getiri açısından kıyaslamalarına ayak uydurmak için mücadele eder.

eğer bir çevrimiçi aracılık hesabı, hangi endeks fonlarının size uygun olduğunu görmek için yatırım fonunu veya ETF tarayıcısını kontrol edin.

Daha İyi İade?

Düşük gider daha iyi performansa yol açar. Savunucular, pasif fonların en aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha iyi performans göstermede başarılı olduğunu savunuyorlar. Yatırım fonlarının çoğunluğunun geniş endeksleri geçemediği doğrudur. Örneğin, Aralık 2019'da sona eren beş yıl boyunca, büyük sermayeli fonların %80'i S&P 500'den daha az getiri sağladı. SPIVA Puan Kartı S&P Dow Jones Endekslerinden alınan veriler.

Öte yandan, pasif olarak yönetilen fonlar piyasayı yenmeye çalışmaz. Bunun yerine stratejileri, piyasanın her zaman kazandığı teorisine göre, piyasanın genel risk ve getirisini eşleştirmeye çalışır.

Olumlu performansa yol açan pasif yönetim, uzun vadede doğru olma eğilimindedir. Daha kısa zaman aralıklarıyla, aktif yatırım fonları daha iyisini yapar. SPIVA Puan Kartı, bir yıllık bir zaman diliminde, büyük sermayeli yatırım fonlarının sadece %70'inin S&P 500'ün altında performans gösterdiğini gösteriyor. Başka bir deyişle, üçte birinden fazlası kısa vadede onu yendi. Ayrıca, diğer kategorilerde aktif olarak yönetilen para kuralları. Örnek olarak, orta büyüklükteki yatırım fonlarının yaklaşık %70'i, bir yıl içinde S&P MidCap 400 Büyüme Endeksi kriterlerini geçti.

Uzun vadede bile, aktif olarak yönetilen bir fon iyi olduğunda, çok, çok iyidir. Yatırımcının İş Günlüğü's "En İyi Yatırım Fonları 2019Rapor, S&P 500'ün %13,12'sine kıyasla, 10 yıllık ortalama toplam getiriyi %15 ila %19'a çıkaran düzinelerce fonu listeliyor. Bir, üç ve beş yıllık dönemlerde de pazardan önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiler. Kuşkusuz, bu, raporda ayrıntılı olarak açıklandığı üzere, mevcut 8.000 yatırım fonunun yalnızca %13'ünün talep edebileceği bir başarı.

Endeks Fonlarının Gerçek Dünya Örneği

Endeks fonları 1970'lerden beri var. Pasif yatırımın popülaritesi, düşük ücretlerin çekiciliği ve uzun süredir devam eden boğa piyasası, 2010'larda onları yükselişe geçirmek için bir araya geldi. Morningstar Research'e göre 2018 için yatırımcılar, tüm varlık sınıflarında endeks fonlarına 458 milyar ABD dolarından fazla para harcadı. Aynı dönemde, aktif olarak yönetilen fonlarda 301 milyar dolarlık çıkış yaşandı.

Vanguard başkanı John Bogle tarafından 1976'da kurulan her şeyi başlatan tek fon, genel uzun vadeli performansı ve düşük maliyetiyle en iyilerden biri olmaya devam ediyor. Vanguard 500 Endeks Fonu, S&P 500'ü kompozisyon ve performans açısından sadakatle takip etti. %7.37'lik bir yıllık getiri sağlıyor. Örneğin, Temmuz 2020 itibariyle endeks %7,51. Amiral Hisseleri için harcama oranı %0.04'tür ve minimum yatırımı 3.000$'dır.

Sıkça Sorulan Sorular

Endeks fonu nedir?

Endeks fonu, altta yatan bir endeksin performansını aşmak yerine eşleştirmeyi amaçlayan bir yatırım ürünüdür. Endeks fonları tarafından izlenen endeks türlerinin örnekleri arasında, daha iyi S&P 500 olarak bilinen Standard & Poor's 500 Endeksi; veya Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA). Endeks fonlarının popülaritesi son yıllarda artan sayıda yatırımcının pasif yatırım stratejilerini benimsemesiyle arttı. Ana güçlü yönlerinden biri, aktif yatırım fonlarına göre talep ettikleri düşük ücretlerdir.

Endeks fonları nasıl çalışır?

Endeks fonları genellikle borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) olarak yapılandırılır. Bu ürünler esasen profesyonel bir finans firması tarafından yönetilen ve her bir hissenin tüm portföyde küçük bir sahiplik hissesini temsil ettiği hisse senedi portföyleridir. Endeks fonları için, finans firmasının amacı, temel endeksten daha iyi performans göstermek değil, sadece performansını eşleştirmektir. Örneğin, belirli bir hisse senedi endeksin %1'ini oluşturuyorsa, endeks fonunu yöneten firma portföyünün %1'ini bu hisse senedinden oluşturarak aynı bileşimi taklit etmeye çalışacaktır.

Endeks fonlarının ücretleri var mı?

Evet, endeks fonlarının ücretleri vardır, ancak genellikle rakip ürünlerden çok daha düşüktür. Birçok endeks fonu %0.20'den daha az ücret sunarken, aktif fonlar genellikle %1.00'in üzerinde ücret alır. Ücretlerdeki bu fark, uzun zaman dilimlerinde birleştiğinde yatırımcıların getirileri üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. Endeks fonlarının son yıllarda bu kadar popüler bir yatırım seçeneği haline gelmesinin ana nedenlerinden biri de budur.