Boğalar Çalışma Raporundan Önce Hareket Ediyor

Büyük Hareketler

Boğalar için büyük kazançlar ve S&P 500'de bir başka tüm zamanların rekoru ile sona eren, bugün piyasada yarım gündü. Bugünkü coşkuyu tam olarak açıklayabilir miyim bilmiyorum ama sabırsızlıkla bekliyorum. İşgücü İstatistikleri Bürosu' (BLS) işsizlik raporu, sanırım bir teorim olabilir.

Son 10 yılda, olumlu bir BLS raporunu (200 binin üzerinde iş), zamanın %70'inden biraz daha fazla bir oranda S&P 500'de 30 günlük olumlu getiriler izledi. Negatif raporların (100.000'den az iş), bu örneği küçük bir fark için ayarlamadığımız sürece, sonraki 30 günün getirileriyle neredeyse rastgele bir ilişkisi vardır.

Rapor olumsuzsa ve Fed parasal genişlemeye giriyorsa (örn. Fed henüz faiz indirimine gitmedi, ancak piyasa Temmuz'da bunu yapma ihtimalini neredeyse %100 olarak fiyatlıyor, bu yüzden bence bu bir gevşeme dönemi olarak nitelendiriliyor.

Tüccarlar, olası ralli tepkisinden yararlanmak için Cuma sabahı rapordan önce piyasaya girmek için acele ediyor olabilir. Bu, iyi haberin iyi haber, kötü haberin ise iyi haber olduğu durumlardan biri çünkü bu, Fed'in gevşemeye devam edeceği anlamına geliyor. Aşağıdaki grafikte 2012'den ne demek istediğimin bir örneğini görebilirsiniz. BLS, Mayıs ayında yaklaşık 69 bin yeni iş bildirdi. Bu, Fed'in üçüncü turunu başlatmasından hemen önceydi.

niceliksel genişleme (QE-III).

Bu istatistiklere yönelik küçük bir uyarı daha var: Kötü bir rapordan sonraki kazançlar, genellikle veriler yayınlandıktan sonraki ilk hafta içinde birikir. 2012'deki tepki, bu açıdan bir çeşit aykırıydı. Bu, büyük banka raporlarının iki hafta içinde ikinci çeyrek kazançlarını açıklayacağı için fiyatların daha da yüksek seviyelerde olabileceği anlamına geliyor.

S&P 500

Bahsettiğim gibi, S&P 500 bugün, küçük sermayeler veya nakliye stokları ile eşleşmeyen tüm zamanların yeni bir rekor kapanışına ulaştı. Buna göre Dow Teorisi, S&P 500'den çok daha büyük kazançlara güvenmeden önce taşımaların (veya en azından küçük kapakların) teyit olarak yeni bir zirveye ulaştığını görmek istiyoruz.

S&P 500'ün bugün diğer endekslerde liderliğini yapmasının en büyük sebebinin, Christine LaGarde'ın (IMF eski başkanı) endekslere liderlik etmek üzere aday gösterildiği haberi olduğundan şüpheleniyorum. Avrupa Merkez Bankası (ECB). LeGarde, parasal bir güvercin olarak kabul edilir ve S&P 500'deki büyük çokuluslu şirketler, bundan yararlanmak için çoğu küçük sermayeli şirketten daha iyi konumlanmıştır.

Adaylığı muhtemelen ABD'ye yardımcı olmayacak. Ticaret açığı – bugün beş ayın en yüksek seviyesine ulaşan “ticaret savaşının” görünürdeki nedeni. Bu, ABD'li yatırımcıların dikkatle izlemesi gereken bir konu olacak.

Daha fazla oku:

İstihdam Raporu Hakkında Bilmeniz Gerekenler

Karlar vs. Kazanç: Fark Nedir?

Alfabe Kazancından Ne Beklenmeli?

Risk Göstergeleri – Döviz Tasarruf Limanları

Risk perspektifinden bakıldığında, görünümün şu anda yükseliş trendinden iyileştiğine dair işaretler arıyorum. güvenli bölge para birimleri. Geçen hafta Grafik Danışmanında bahsettiğim gibi, Japon Yeni (JPY) risk iştahı için iyi bir vekil çünkü daha riskli varlıkların satın alınmasını finanse etmek için ödünç alındı. Bu sözde "ticaret yapmak"Forex piyasalarında.

ABD dolarının son dalgalanmalarının etkisini nötralize edersem, yen hala çok güçlü görünüyor. Aşağıdaki tabloda, JPY'yi İngiliz sterlini (GBP) ile geçtim, burada negatif trend, JPY'nin GBP karşısında kazanç sağladığını gösteriyor çünkü JPY'nin satın alınması daha az ve daha güçlü. bir GBP. Bu aynı karşılaştırma, JPY ile karşılaştırıldığında diğer rezerv para birimleri ile de tutarlıdır.

Yatırımcılar daha güvenli bir görünüme geçerlerse, JPY'nin zayıfladığını görmeyi bekleriz. Piyasanın daha güçlü bir JPY ile toplanması imkansız değil, ancak olağandışı olurdu. Döviz kuru çaprazı flört ediyor destek 135.70 aralığında, pivot noktası gelecek hafta. Bu durumda, Temmuz için görünümün iyileşeceğini düşünüyorum.

Daha fazla oku:

Forex Ticareti: Başlangıç ​​Kılavuzu

Yatırımcı Duyarlılığını Ölçmek Mümkün mü?

194 Milyar Dolarlık Piyasayı Gözleyen Büyük Yatırımcılar Neden Esrarda Yüksek?

Sonuç - Kazanç Beklentileri Düşük Bir Çubuk

Cuma günkü işgücü raporu ve potansiyel ticaret haberleri önemli olsa da, yakında bu yaz için tahminlere kazançlar hakim olacak. Büyük banka raporlarının 15 Temmuz haftasında başlaması planlanıyor ve sonraki hafta, kazanç görünümünün tahmin edilmesi kolay olacak.

Hisse senetlerinin yüksek seviyelerini koruyabileceği konusunda iyimser olmak için hala neden olduğunu düşünüyorum. Zacks Research, düşük bir bar olan ikinci çeyrek için kazançlarda tahmini %2,9'luk bir düşüş bildiriyor. Görünümün daha olumlu bir şekilde değişmesi çok fazla zaman almaz. rehberlik ve/veya sonuçlar bu düşük beklentileri yenebilir.

Daha fazla oku:

Üç Aylık Kazanç Sezonu için Stratejiler

Penny Hisse Senedi Temmuz 2019 İçin Teknik Analiz Kullanılarak Alınacak

Yatırımın Temellerini Öğrenin

Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.