Yönetilen Ödeme Fonları vs. Anüiteler: Nasıl Karşılaştırıyorlar?

En önemli faydalarından biri yıllık gelirler yatırımcılara ömür boyu garantili bir gelir akışı sağlayabilir. Ancak bu garantinin bir bedeli vardır, çünkü yatırımcı, gelir garantisi karşılığında paranın kontrolünü fiilen kaybeder. Yatırım fonu şirketleri bu nedenle, garanti edilmese de gelir akışları sağlayan yönetilen ödeme fonları yaratarak yıllık gelirlerle rekabet etmeye çalıştılar.

Yönetilen Ödeme Fonları Nasıl Çalışır?

Yönetilen ödemeli yatırım fonları, yatırımcılara yıllık ödemelere benzer, ancak bazı farklılıklar ile eşit ve öngörülebilir aylık ödemeler sağlamak için tasarlanmış gelir fonlarıdır. Faiz oranları düşük olduğunda bu fonlar %1 ile %5 aralığında getiri sağlamaya çalışacaktır. Oranlar daha yüksek olduğunda, %8 aralığında verim hedefliyorlar. Yatırımcının aylık ödemesi, hedeflenen tarihe kadar kalan süreye ve fonun ara dönem performansına göre belirlenir.

Ancak, ani emeklilik ödemeleri genellikle enflasyonla birlikte artmayacaktır. KOLA binici sözleşmede mevcuttur. Yönetilen ödeme fonlarının (garanti edilmese de) normalde faiz oranlarındaki artışın eşlik ettiği enflasyonla birlikte artması daha olasıdır. Onların verim sabit kalmak yerine piyasalarla dalgalanacaktır. Tabii ki, kesin bir gelir garantisi sağlayamazlar ve anaparayı kaybedebilirler. Ancak, yatırımcıların ihtiyaç duymaları halinde anaparalarına erişmelerine de izin verirler; bu, ödeme başladıktan sonra bir yıllık ödeme ile yapmak neredeyse imkansızdır. Hisse senetleri herhangi bir zamanda nakit olarak satılabildiğinden, yönetilen ödeme yatırımcıları paralarına günlük erişime sahiptir.

Yönetilen Ödeme Fonlarının Gerçek Hayattan Örnekleri

Popüler bir fon, yatırımcılara %4'lük bir ödeme sağlama hedefi olan Vanguard Tarafından Yönetilen Ödeme Fonu'dur (VPGDX). Fon, 2020'de %1,61'lik bir getiriye sahipti ve fona yapılacak 100.000 dolarlık bir yatırım, yatırımcılara aylık yaklaşık 134 dolarlık bir ödeme sağlayacaktı. Minimum 25.000 $ yatırım gerektirir. Charles Schwab Corp. ayrıca üç ödeme fonunu, bir orta ödeme fonunu (SWJRX), bir geliştirilmiş ödeme fonunu (SWKRX) ve bir maksimum ödeme fonunu (SWLRX) yönetir.

Fidelity Investment'ın Fidelity Gelir Değiştirme Fonları, tüketecek şekilde tasarlanmış olmaları bakımından rakiplerinden farklıdır. Yatırımcının, başlangıçtan yaklaşık 20 yıl sonra hedeflemeye çalıştıkları fondaki hedef tarihe göre yatırım.

Yönetilen Ödeme Fonlarının Artıları ve Eksileri

Yatırımcılar genellikle üç nedenden dolayı yönetilen ödeme fonlarına bakarlar. Bazıları, yıllık gelir şirketlerinin finansal istikrarından emin değilken, diğerleri yatırım maliyetlerini ve likidite kısıtlamalar temel sorunlar olarak görülmektedir. “Yatırım fonu şirketleri, müşterilerin aylık gelir ürününde ne istediğini anlamaya çalışıyor. Charles Schwab Investment Management Hisse Senedi CIO'su Omar Aguilar, "Yüksek gelir elde etme ve oynaklığı yönetme hedefleri birbiriyle çelişebilir" dedi. Yatırım Haberleri.

Danışmanların sorması gereken soru, yönetilen ödeme fonlarının karşılaştırılabilir yıllık ödeme sözleşmelerine göre daha üstün ödemeler sağlayıp sağlayamayacağıdır. Immediateannuities.com, acil bir yıllık gelir sözleşmesine 100.000 $ yatırım yapmanın ayda 400 $ 'dan fazla kazanabileceğini gösteriyor. Anüiteyi sunan sigorta şirketinin ödeme gücünü koruduğunu varsayarsak, bu açıkça Vanguard'ın fonunun sağlayabileceğinden daha iyi bir anlaşma olacaktır.

Vergiler de dikkate alınması gereken bir diğer konudur. Bir yıllık ödeme, normal gelir olarak vergilendirilen sermaye ve faiz getirisinin bir karışımından oluşacaktır. Yönetilen bir ödeme fonundan elde edilen gelir, anapara getirisi, faiz, temettüler ve uzun ve kısa vadeli sermaye kazançlarının bir karışımı olabilir. Yatırımcılar, elde ettikleri her gelir türü için farklı oranlarda vergi ödeyebilirler.

Alt çizgi

Yıllık ödeme sözleşmelerine göre sundukları avantajlara rağmen, yönetilen ödeme fonları yatırımcıları yakalamakta yavaş kaldı. Bu fonlardan elde edilen gelir, genellikle karşılaştırılabilir bir yıllık sözleşmeden daha azdır ve anapara ve gelir garantilerinin olmaması da daha yüksek risk anlamına gelir.