Açık Uçlu Fon Tanımı

Açık Uçlu Fon Nedir?

Açık uçlu bir fon, sınırsız sayıda hisse ihraç edebilen çeşitlendirilmiş bir havuzlanmış yatırımcı parası portföyüdür. Fon sponsoru, hisseleri doğrudan yatırımcılara satar ve aynı zamanda onları itfa eder. Bu hisseler, mevcut değerlerine göre günlük olarak fiyatlandırılır. Net varlık değeri (NAV). Bazı yatırım fonları, hedge fonları ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) açık uçlu fon türleridir.

Bunlar emsallerinden daha yaygındır, kapalı uçlu fonlargibi şirket sponsorluğundaki emeklilik planlarındaki yatırım seçeneklerinin kalesidir. 401(k).

Açık Uçlu Fon Nasıl Çalışır?

Açık uçlu bir fon, alıcılar istediği sürece hisse ihraç eder. Her zaman yatırıma açıktır - dolayısıyla adı, açık uçlu fon. Hisselerin satın alınması, fonun yeni - ikame - hisseler yaratmasına neden olurken, hisse satışı onları dolaşımdan çıkarır. Hisse senetleri NAV'lerinde talep üzerine alınır ve satılır. Net varlık değerinin günlük esası, fonun dayanak menkul kıymetlerinin değeri üzerindendir ve işlem gününün sonunda hesaplanır. Çok sayıda hisse itfa edilirse, fon satan yatırımcılara ödeme yapmak için yatırımlarının bir kısmını satabilir.

Açık uçlu bir fon, yatırımcılara para biriktirmek ve belirli bir portföyü yansıtan çeşitlendirilmiş bir portföy satın almak için kolay ve düşük maliyetli bir yol sağlar. yatırım hedefi. Yatırım hedefleri, büyüme veya gelir için ve diğerlerinin yanı sıra büyük veya küçük ölçekli şirketlere yatırım yapmayı içerir. Ayrıca, fonlar belirli sektörlere veya ülkelere yönelik yatırımları hedefleyebilir. Yatırımcılar, açık uçlu bir fona girmek için genellikle çok fazla paraya ihtiyaç duymazlar, bu da fonu her seviyeden yatırımcı için kolayca erişilebilir hale getirir.

Bazen, bir fonun yatırım yönetimi, bir fonun toplam varlıklarının belirtilen amacı etkin bir şekilde yerine getirmek için çok büyük hale geldiğini belirlediğinde, fon yeni yatırımcılara kapalı. Aşırı durumlarda, bazı fonlar mevcut fon hissedarları tarafından ek yatırımlara kapatılacaktır.

Açık uçlu fonlar o kadar tanıdık ki – neredeyse yatırım fonları ile eş anlamlıdır – birçok yatırımcı onların şehirdeki tek fon türü olmadığını fark etmeyebilir. Bu tür bir yatırım fonu, orijinal yatırım fonu türü bile değildir. Kapalı Uçlu Fon Merkezi'ne göre, kapalı uçlu fonlar, birkaç on yıl öncesine kadar yatırım fonlarından daha eskidir ve 1893 yılına kadar uzanır.

Kapalı Uçlu Fonların Farkı

Kapalı uçlu fonlar, ilk halka arz (IPO) yoluyla piyasaya sürülür ve açık piyasada satılır. Kapalı uçlu fon hisseleri bir borsada işlem görür ve daha likittir. İşlemleri, işlem günü boyunca arz ve talebe göre NAV'a indirimli veya primli olarak fiyatlandırırlar.

Kapalı uçlu fonların böyle bir şartı olmadığı için yatırım yapabilirler. likit olmayan hisse senetleri, menkul kıymetler veya gayrimenkul gibi piyasalarda. Kapalı uçlu fonlar, geniş kapsamlı fonlar yoluyla ek maliyetler getirebilir. teklif sorma spreadleri likit olmayan fonlar ve NAV'a değişken prim/indirim için. Kapalı uçlu fonlar, hisselerin bir komisyoncu aracılığıyla alınıp satılmasını talep eder. Çoğu zaman, yatırımcılar aynı zamanda içsel değer satarken portföyün dayanak varlıklarının fiyatı.

Açık Uçlu Fonların Artıları ve Eksileri

Hem açık hem de kapalı uçlu fonlar, analistlerin yardımıyla portföy yöneticileri tarafından yönetilir. Her iki fon türü de, çeşitlendirilmiş yatırımlar tutarak ve yatırımcı fonlarının havuzlanması nedeniyle daha düşük yatırım ve işletme maliyetlerine sahip olarak menkul kıymete özgü riski azaltır.

Açık uçlu bir fon, fon tarafından ihraç edilen sınırsız hisseye sahiptir ve işlem gününün sonunda bir NAV değeri alır. Bir iş günü içinde işlem yapan yatırımcılar, açık uçlu fondan herhangi bir kazanç veya kayıp elde etmek için işlemin sonuna kadar beklemelidir.

Ayrıca, açık uçlu fonlar, portföylerinin bir parçası olarak büyük nakit rezervleri bulundurmalıdır. Bunu, hissedarların geri ödemelerini karşılamaları gerektiğinde yaparlar. Bu fonların yedekte tutulması ve yatırım yapılmaması gerektiğinden, açık uçlu fonların getirileri genellikle daha düşüktür. Açık uçlu fonlar genellikle daha fazla güvenlik sağlarken, kapalı uçlu fonlar genellikle daha büyük bir getiri sağlar.

Yönetim, yatırımcı talebini karşılamak için elde tutmayı sürekli olarak ayarlamak zorunda olduğundan, bu fonların yönetim ücretleri genellikle diğer fonlardan daha yüksektir. Açık uçlu fon yatırımcıları, sponsorluk fonu ailesi her zaman onlarda bir pazar oluşturduğundan, hisse alım satımında daha fazla esnekliğe sahiptir.

Açık Uçlu Fonun Gerçek Dünya Örneği

Yatırım şirketinin en eski açık uçlu fonlarından biri olan Fidelity'nin Magellan Fonu, sermaye değer artışını hedefliyordu. 1963'te kuruldu ve 1970'lerin sonlarında ve 1980'lerde borsayı düzenli olarak yenmek için bir efsane haline geldi. Haziran 2021 itibariyle ömür boyu getirisi %16,14 idi.

Portföy yöneticisi, Peter Lynch, bir ev ismine yakındı. Varlıkları 100 milyar ABD dolarına ulaşan fon o kadar popüler oldu ki 1997'de Fidelity fonu yaklaşık on yıl boyunca yeni yatırımcılara kapattı. 2008 yılında yeniden açıldı.