Hedef-Tarih Fon Tanımı

Hedef Tarihli Fon Nedir?

Hedef tarih fonları, varlıkları belirli bir zaman çerçevesi için optimize edilmiş bir şekilde büyütmek üzere yapılandırılmış yatırım fonları veya borsada işlem gören fonlardır (ETF'ler). Bu fonların yapılandırılması, bir yatırımcının gelecekteki bir tarihteki sermaye ihtiyaçlarını ele alır; dolayısıyla, "hedef tarih" adını verin. Çoğu zaman, yatırımcılar, başlangıç ​​tarihlerine başvurmak için bir hedef tarih fonu kullanacaklardır. emeklilik. Bununla birlikte, hedef tarih fonları, bir çocuğun kolej eğitimi gibi gelecekteki bir masraf için çalışan yatırımcılar tarafından daha sık kullanılmaktadır.

Hedef Tarihli Fon Nasıl Çalışır?

Hedef tarih fonları, hedef belirlemek için geleneksel bir portföy yönetimi metodolojisi kullanır. varlık tahsisi Yatırım getirisi hedefini karşılamak için fonun vadesi boyunca. Yatırımcının varlıkları kullanmaya başlamayı planladığı yıla göre adlandırılan hedef tarihli fonlar, son derece uzun vadeli yatırımlar olarak kabul edilir. Örneğin, Temmuz 2017'de Vanguard, Hedef Emeklilik 2065 ürünleri. Fonların, kendilerine 48 yıllık bir zaman ufku veren 2065'lik bir hedef kullanım tarihi olduğu göz önüne alındığında.

Bir fonun portföy yöneticileri, genellikle geleneksel varlık tahsis modellerine dayanan yatırım stratejilerini şekillendirmek için bu önceden belirlenmiş zaman dilimini kullanır. Fon yöneticileri, fonun üstlenmek istediği riskin derecesini belirlemek için de hedef tarihi kullanır. Hedef tarihli portföy yöneticileri, genellikle portföy risk seviyelerini yıllık olarak yeniden ayarlar.

Özel Hususlar

İlk lansmandan sonra, bir hedef tarih fonu risk için yüksek bir toleransa sahiptir ve bu nedenle yüksek performanslı ancak spekülatif varlıklara daha fazla ağırlık verilir. Yıllık ayarlamada, portföy yöneticileri yatırım kategorilerinin tahsisini sıfırlayacaktır.

Bir hedef tarih fonunun portföy karışımı varlıkları ve risk derecesi, objektif hedef tarihine yaklaştıkça daha muhafazakar hale gelir. Yüksek riskli portföy yatırımları tipik olarak yerel ve küresel hisse senetlerini içerir. Hedef tarihli bir portföyün daha düşük riskli kısımları tipik olarak tahviller ve tahviller gibi sabit getirili yatırımları içerir. nakit benzerleri.

Çoğu fon pazarlama materyali, tüm yatırım zaman ufku boyunca tahsis kayma yolunu, yani varlıkların kaymasını gösterir. Fonlar, belirlenen hedef tarihte en muhafazakar tahsis hakkını elde etmek için kayma oranlarını yapılandırır.

(Fonlara) olarak bilinen bazı hedef tarih fonları, aynı zamanda, hedef tarihten sonra belirli bir varlık tahsisine yönelik fonları da yönetecektir. Hedef tarihin ötesindeki yıllarda, tahsisler daha ağırlıklı olarak düşük riskli, sabit getirili yatırımlara yönlendirilir. olarak bilinen bazı hedef tarih fonları "aracılığıyla" fonlar, aynı zamanda, hedef tarihi geçen belirli bir varlık tahsisine yönelik fonları da yönetecektir. Bu, "fonlara" olarak bilinen ve hedef tarihe ulaşıldığında varlık tahsisinde herhangi bir değişikliği durduracak olan diğer hedef tarihli fonların aksine.

Hedef Tarihli Fonların Avantaj ve Dezavantajları

Avantajlar

Hedef tarih fonları popülerdir 401(k) planı yatırımcılar. Yatırımcılar, emeklilik hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olacak bir portföy oluşturmak için birkaç yatırım seçmek zorunda kalmak yerine, zaman ufkuna uygun tek bir hedef tarih fonu seçer. Örneğin, 2065'te emekli olmayı ümit eden genç bir işçi, 2065'te bir hedef tarih fonu seçecekken, 2025'te emekli olmayı ümit eden daha yaşlı bir işçi, hedef tarih 2025 fonunu seçecektir.

Bu fonlar diğer varlıklara olan ihtiyacı azaltır. Bazı finans uzmanları, birine yatırım yaparsanız, planınızdaki tek yatırımın bu olması gerektiğini tavsiye eder. Bu tek ve bitmiş yaklaşım, ek yatırımların genel portföy tahsisinizi çarpıtabilmesidir. Bununla birlikte, bir fon seçtikten sonra, en iyi ayarla ve unut yatırımına sahip olursunuz.

Dezavantajları

Tabii ki, hedef tarih fonlarının otomatik pilot yapısı her iki yolu da kesebilir. Portföy varlıklarının önceden belirlenmiş kayması, bireyin değişen hedef ve ihtiyaçlarına uymayabilir. İnsanlar büyür ve değişir, ihtiyaçları da öyle.

Ya hedeflenen tarihten çok daha erken emekli olmanız gerekiyorsa veya daha uzun süre çalışmaya devam etmek istediğinize karar verirseniz? Ayrıca, fonun kazançlarının enflasyona ayak uyduracağının garantisi yoktur. Aslında, fonun belirli bir miktarda gelir veya kazanç sağlayacağının hiçbir garantisi yoktur. Hedef tarih fonu, bir yıllık ödeme değil, bir yatırımdır. Tüm yatırımlarda olduğu gibi, bu fonlar riske ve düşük performansa tabidir.

Ayrıca, yatırımlar ilerledikçe, hedeflenen tarih fonları pahalı olabilir. Onlar teknik olarak bir fon fonu (FoF)—diğer yatırım fonlarına veya borsada işlem gören fonlara yatırım yapan bir fon—bu, söz konusu dayanak varlıkların gider oranlarını ve ayrıca hedef tarihli fonun ücretlerini ödemeniz gerektiği anlamına gelir.

Tabii ki, artan sayıda fon yüksüz ve genel olarak ücret oranları düşüyor. Yine de, özellikle fonunuz çok sayıda pasif yönetilen araca yatırım yapıyorsa, dikkat edilmesi gereken bir şeydir. Neden çifte ücret ödüyorsunuz? endeks fonları, ne zaman satın alıp kendi başınıza tutabileceksiniz?

Ayrıca, benzer şekilde adlandırılmış hedef tarih fonlarının aynı olmadığını veya daha spesifik olarak varlıklarının aynı olmadığını akılda tutmakta fayda var. Evet, tüm 2045 hedef tarihli fonlar ağırlıklı olarak hisse senetlerine yönelik olacak, ancak bazıları yurt içi hisse senetlerini tercih ederken, diğerleri uluslararası hisse senetlerine bakabilir. Bazıları yatırım dereceli tahvilleri tercih edebilir ve diğerleri yüksek getirili, düşük dereceli borçlanma araçlarını seçebilir. Fonun varlık portföyünün konfor seviyenize ve risk iştahınıza uygun olduğundan emin olun.

Hedef Tarihli Fon Örneği

Vanguard, kapsamlı bir dizi hedef tarihli fon sunan bir yatırım yöneticisidir. Aşağıda Vanguard 2065 (VLXVX) fonunun özelliklerini Vanguard 2025 fonunun özellikleriyle karşılaştırıyoruz.

Vanguard Target Emeklilik 2065 Fonu, %0,15'lik bir gider oranına sahiptir. Mart itibariyle. 4 Ocak 2021'de portföy tahsisi hisse senetlerinde %90 ve tahvillerde %10 idi. %53,6'sı Vanguard Total Borsa Endeksi'ne, %36.4'ü Vanguard Total International Stock Index Fund'a yatırıldı, %7,2'si Vanguard Total Bond Market II Endeks Fonu'na ve %2,8'i Vanguard Total Uluslararası Tahvil Endeksi Fonu'na yatırım yaptı.

Vanguard Target Emeklilik 2025 Fonu (VTTVX) %0,13'lük bir gider oranına sahiptir. Portföy, hisse senetlerinde %59,2, tahvillerde ise %40 ağırlıklıdır. Varlıklarının %35,4'ünü Vanguard Total Borsa Endeks Fonu'na, %28'ini Vanguard Total Bond Market II Endeks Fonu'na, %23,8'ini Vanguard Total'e tahsis etti. Uluslararası Hisse Senedi Endeksi Fonu'na, %12'si Vanguard Toplam Uluslararası Tahvil Endeksi Fonu'na ve %0,80'i Vanguard Kısa Vadeli Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler Endeksi'ne Fon, sermaye.

Her iki fon da aynı varlıklara yatırım yapar. Bununla birlikte, 2065 Fonu, nispeten daha küçük bir tahvil ve nakit eşdeğer yüzdesi ile hisse senetlerine daha fazla ağırlık vermektedir. 2025 Fonu, sabit gelirde daha büyük bir ağırlığa ve daha az hisse senedine sahiptir, bu nedenle daha az değişkendir ve yatırımcının 2025'te para çekmeye başlaması için ihtiyaç duyduğu varlıkları içermesi daha olasıdır.

Hedef tarihin ötesindeki yıllarda, her iki Vanguard hedef tarih fonu da yaklaşık %20'lik bir varlık tahsisi karışımı rapor etmektedir. ABD hisse senetleri, uluslararası hisse senetlerinde %10, ABD tahvillerinde %40, uluslararası tahvillerde %10 ve kısa vadede yaklaşık %20 İPUÇLARI