Havuzlanmış Fonlar Neden Yatırımcılarla Böyle Bir Sıçrama Yapıyor?

Havuzlanmış Fonlar Nelerdir?

Havuzlanmış fonlar, yatırım amacıyla bir araya getirilen birçok bireysel yatırımcının portföyündeki fonlardır. Yatırım fonları, hedge fonları, borsa yatırım fonları, emeklilik fonlarıve birim yatırım ortaklıklarının tümü, profesyonelce yönetilen havuzlanmış fonların örnekleridir. Havuzlanmış fonlardaki yatırımcılar aşağıdakilerden yararlanır: ölçek ekonomileriDolarlık yatırım başına daha düşük ticaret maliyetlerine ve çeşitlendirmeye izin veren.

Havuzlanmış Fonların Temelleri

Yatırım kulüpleri, ortaklıklar ve tröstler gibi gruplar, hisse senetlerine, tahvillere ve yatırım fonlarına yatırım yapmak için havuzlanmış fonları kullanır. Havuzlanmış yatırım hesabı, yatırımcılara tek bir hesap sahibi gibi davranılmasını sağlayarak, bireysel olarak alabileceklerinden daha fazla hisseyi toplu olarak satın almalarını ve genellikle daha iyi—indirimli—fiyatlar.

Yatırım fonları havuzlanmış fonların en bilinenleri arasındadır. Endeks fonları olmadıkça, profesyoneller tarafından aktif olarak yönetilirler ve varlıklarını çeşitli alanlara yayarlar. yatırım araçları, herhangi bir menkul kıymet sınıfının genel üzerindeki etkisini azaltan portföy. Yatırım fonları yüzlerce veya binlerce menkul kıymet içerdiğinden, bir menkul kıymetin düşük performans göstermesi durumunda yatırımcılar daha az etkilenir.

Bir başka havuzlanmış fon türü, birim yatırım ortaklığıdır. Bu havuzlanmış fonlar, hisse senetlerine, tahvillere ve diğer menkul kıymetlere yatırım yapmak için daha küçük yatırımcılardan para alır. Ancak, bir yatırım fonunun aksine, birim yatırım ortaklığı fonun ömrü boyunca portföyünü değiştirmez ve sabit bir süre yatırım yapar.

Havuzlanmış Fonların Avantaj ve Dezavantajları

Avantajlar

Havuzlanmış fonlarla, yatırımcı grupları, genellikle yalnızca büyük yatırımcılar için mevcut olan fırsatlardan yararlanabilir. Ayrıca yatırımcılar işlem maliyetlerinden tasarruf ederek portföylerini daha da çeşitlendiriyor. Fonlar yüzlerce veya binlerce menkul kıymet içerdiğinden, bir menkul kıymet varsa yatırımcılar daha az etkilenir. düşük performans.

Profesyonel yönetim, yatırımcıların fon hedefleriyle çalışmalarını uyumlu hale getirirken en iyi risk-getiri dengesini almalarını sağlamaya yardımcı olur. Bu yönetim, kendi yatırımlarını tamamen ele almak için zaman ve bilgiye sahip olmayan yatırımcılara yardımcı olur.

Özellikle yatırım fonları, oldukça agresif, orta derecede agresif ve riskten kaçınan yatırımcılar için bir dizi yatırım seçeneği sunar. Yatırım fonları, yeniden yatırıma izin verir. temettüler ve ek fon payları satın alabilecek faiz. Yatırımcı, portföyünü büyütürken fonun portföy sepetindeki tüm menkul kıymetleri elinde tutmak için işlem ücreti ödemeyerek tasarruf eder.

Dezavantajları

Para bir grup fonunda toplandığında, bireysel yatırımcı, grubun yatırım kararları üzerinde, kararları tek başına almasına kıyasla daha az kontrole sahiptir. Tüm grup kararları, gruptaki her bir birey için en iyisi değildir. Ayrıca, grubun ne satın alacağına karar vermeden önce bir fikir birliğine varması gerekir. Piyasa değişken olduğunda, bir anlaşmaya varmak için zaman ve çaba harcamak, hızlı kar fırsatlarını ortadan kaldırabilir veya potansiyel kayıpları azaltabilir.

Profesyonel olarak yönetilen bir fona yatırım yaparken, bir yatırımcı kontrolü, onu yöneten para yöneticisine bırakır. Ayrıca, yönetim ücretleri şeklinde ek maliyetlere maruz kalır. Yönetim altındaki varlıkların (AUM) yüzdesi olarak yıllık olarak alınan ücretler, bir fonun toplam getirisini azaltır.

Bazı yatırım fonları ayrıca bir yük veya satış ücreti alır. Fonlar, bu ücretin ne zaman faturalandırılacağına göre değişir, ancak en yaygın olanı, satın alma sırasında ödenen ön uç yükler ve elden çıkarma sırasında ödenen arka uç yüklerdir.

Bir yatırımcı, dağıtılan fon üzerinden vergi dosyalayacak ve ödeyecektir. sermaye kazançları. Bu karlar tüm yatırımcılar arasında eşit olarak dağıtılır, bazen zamanla satılan holdinglerden yararlanma şansı bulamayan yeni hissedarlar pahasına.

Fon varlıklarını sık sık satarsa, sermaye kazancı dağıtımları yıllık olarak gerçekleşebilir ve bu da yatırımcının vergilendirilebilir gelirini artırır.

Havuzlanmış Fon Örneği

NS Öncü Grup, Inc. dünyanın en büyük yatırım yönetimi şirketlerinden ve emeklilik planı hizmetleri sağlayıcılarından biridir. Firma, dünyanın dört bir yanındaki yatırımcılara yüzlerce farklı yatırım fonu, ETF ve diğer havuzlanmış fonlar sunuyor.

Örneğin, Kanada'daki yan kuruluşu Vanguard Investments Canada, Kanadalı yatırımcılara birçok havuzlanmış fon ürünü sunmaktadır. Bu ürünler arasında 39 Kanada ETF'si ve dört yatırım fonunun yanı sıra 12 hedef emeklilik fonu ve sekiz havuzlanmış fon bulunur - son iki grup kurumsal yatırımcılara açıktır.

Havuzlanan fonlardan biri olan Vanguard Global ex-Canada Sabit Gelir Endeksi Havuzlanmış Fon (CAD korumalı), yabancı tahvillere yatırım yapıyor. Nisan 2019'da, yeni bir kriter aldı—Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Düzeltilmiş ve Ölçekli Endeks—Çin devlet politikası banka tahvillerinin Kanada portföy teklifine dahil edilmesinden yararlanmak için.