ETF Endeksleriyle Riskten Korunma İlgili Bir Strateji mi?

Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) yatırımcıların portföylerinde çok çeşitli hedeflere ulaşmalarına izin vererek piyasaya geniş bir maruz kalma sunar. Bu şunları içerebilir korunma ekonomik veya piyasa döngüsü oynaklığı ve bunun sonucunda yatırım getirileri üzerindeki etkisi hakkında endişe duyan yatırımcılar için seçenekler. Burada endeks tabanlı ETF'leri kullanan dört riskten korunma stratejisini tartışıyoruz.

Ters ETF'lerle Riskten Korunma

Endekse dayalı fonlarda veya hisse senetlerinde uzun süredir bulunan ancak kısa vadeli riskten endişe duyan yatırımcılar, izleme endeksi değer kaybettiğinde değer kazanan bir ters ETF'de pozisyon alabilirler. Örneğin, Invesco Trust QQQ'da uzun bir pozisyon (QQQ),NASDAQ 100 Endeksini izleyen, ProShares Short QQQ'da (PSQ).Bu riskten korunma uygulandığında, Invesco Trust QQQ'daki kayıplar, ProShares Short QQQ'daki kazançlar tarafından etkisiz hale getirilir.

Yatırımcılar ayrıca benzer holdinglerden oluşan ters endeks fonları ile hisse senedi portföylerini hedge edebilirler. Örneğin, hisse senedi portföyünü takip etmek için oluşturulmuş bir hisse senedi portföyü. S&P 500 Endeksi ProShares Short S&P 500 ETF (NS), endeksteki düşüşlerle aynı oranda değer kazanmayı hedefliyor.

Kaldıraçlı Fonlarla Riskten Korunma

Ancak kaldıraçlı ters fonlarda, içsel oynaklık, düşüşleri dengelemek için daha düşük bir sermaye gereksinimi ile sonuçlanır. ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ), bir endeksteki değişiklikleri tamamen dengelemek için gereken sermaye, uzun pozisyonun yaklaşık üçte biridir.

Örneğin, Invesco Trust QQQ'da 10.000$'lık bir pozisyonda %3'lük bir düşüş, 300$'lık bir kayıpla sonuçlanır. Üçlü kaldıraçlı bir ters fonda, endeksteki kayıp yüzdesi, %9'luk bir kazanç için üç ile çarpılır. 3.300$'lık bir pozisyonda %9'luk bir kazanç, 297$'dır ve kaybın %99'unu dengeler. Yatırımcılar, kaldıracın günlük olarak sıfırlanması nedeniyle, bu tür fonların performansının, kısa vadeli alım satım araçları olarak kullanıldıklarında genellikle daha öngörülebilir olduğunu unutmamalıdır.

ETF Seçenekleri Yazma

Yatırımcılar ayrıca kaldıraçlı ters fonlarla riskten korunma seçeneğine de sahiptir. Ekleme Kaldıraç Bir ters fona, izlenen endeksteki yüzde değişiklikleri çarpar, bu da bu ETF'leri daha değişken hale getirir, ancak hedge pozisyonları için daha küçük sermaye tahsislerine izin verir. Örneğin, kaldıraçsız bir fonla uzun vadeli riskten tamamen korunmak için gereken sermaye, uzun pozisyona yatırılan miktara eşittir.

Piyasaların bir süre yatay hareket etmesini bekleyen yatırımcılar, gelir elde etmek için pozisyonlarına karşı opsiyon satabilirler. olarak anılır kapalı çağrı Bu strateji, Invesco Trust QQQ, SPDR S&P 500 ETF Trust (CASUS) ve iShares Russell Midcap ETF (IWR).

Aşağıya doğru bir piyasada, yatırımcılar bir ETF'ye karşı çağrı yazabilir, primleri toplayabilir ve ardından hisseler geri alınmazsa, sona erdikten sonra tekrar çağrı yazabilir. Bu stratejideki birincil risk, opsiyon satıcılarının, sözleşmede o seviyedeki hisseleri satmayı kabul ederek, dayanak hisseler üzerindeki kullanım fiyatının üzerindeki herhangi bir değerlemeden feragat etmeleridir.

ETF'lerde Satın Alma İşlemleri

Endekse dayalı ETF'lerinde fiyat düşüşlerine karşı korunmak isteyen yatırımcılar, kendi ETF'lerinde satım opsiyonu satın alabilirler. Opsiyon sayısına bağlı olarak uzun pozisyonlardaki kayıpların bir kısmını veya tamamını dengeleyebilen pozisyonlar satın alındı.

Örneğin, bir ETF ticaretinin 80$'dan 1.000 hissesine sahip bir kişi, toplam 1.000$'lık bir maliyetle, 77.50$'lık kullanım fiyatı ile 1,00$'dan 10 adet satım opsiyonu satın alabilir. Opsiyonun bitiminde, ETF'nin fiyatı 70$'a düşerse, pozisyondaki kayıp 10.000$'dır. Bununla birlikte, 10'luk bir içsel değer pozisyon için 7,50 ABD Doları veya 7,500 ABD Doları. Satım opsiyonlarını satın almanın 1.000$'lık maliyeti çıkarıldığında, net kazanç 6.500$'dır, bu da birleşik pozisyonlardaki kaybı 3.500$'a düşürür. Bu örnekte, son esas değeri 6,50 ABD Doları olan 16 adet satım opsiyonu satın almak, ETF'deki zararı tamamen karşılayan 10,400 ABD Doları net kârla sonuçlanır.

Döviz Kurları ETF'leri ile Riskten Korunma

Tıpkı hisse senedi piyasası riskinden korunmada olduğu gibi, ETF'lerin geniş çapta kabulünden önce, ABD dışı bir yatırımı korumanın tek yolu vadeli döviz sözleşmeleri, opsiyonlar veya vadeli işlemler kullanmaktı. Vadeli sözleşmeler, genellikle tezgah üstü ticareti yapılan büyük kuruluşlar arasındaki sözleşmeler olduğundan, bireysel yatırımcılar için nadiren mevcuttur.

Bireysel yatırımcılar yine de uzun vadeli ABD dışı yatırımların döviz kuru riskinden korunma Invesco DB ABD Doları Ayı (UDN) gibi kısa ABD doları pozisyonu alan karşılık gelen miktarda fon satın alarak. Flip tarafında, Amerika Birleşik Devletleri dışında yerleşik bir yatırımcı, aşağıdaki gibi fonların hisselerine yatırım yapabilir: Invesco DB ABD Doları Boğa (UUP), portföyleri döviz kurundan korumak için uzun bir ABD doları pozisyonu alacak riskler.

Enflasyon Riskinden Korunma

Enflasyondan korunma ETF'ler ile bilinmeyen ve öngörülemeyen bir güce karşı koruma sağlar. Enflasyon tarihsel olarak küçük bantlar halinde değişmekle birlikte, normal veya anormal ekonomik döngüler sırasında kolayca yukarı veya aşağı salınabilir.

Birçok yatırımcı, enflasyon yükselirse veya yükselmesi bekleniyorsa, emtia fiyatlarının da artacağı teorisine dayanarak, daha yüksek enflasyona karşı korunma biçimi olarak emtia arar. Teoride, enflasyon yükselirken, hisse senetleri gibi diğer varlık sınıfları yükselmeyebilir ve yatırımcılar emtia yatırımlarının büyümesine katılabilir.

Kıymetli metallere, doğal kaynaklara ve geleneksel bir borsada alınıp satılabilen hemen hemen tüm emtialara erişmek için yüzlerce ETF var. Örnekler arasında ABD Petrol Fonu (USO) ve SPDR Gold Trust (GLD). Invesco DB Emtia Takibi (DBC) gibi geniş emtia ETF'leri de vardır.

Alt çizgi

Riskten korunma için bir ETF kullanmanın faydaları çoktur. ETF'ler yatırımcıların giriş ücreti olmadan veya çok az ücretle pozisyon almalarına izin verdiğinden, her şeyden önce maliyet etkinliğidir (komisyonlar). Ayrıca, hisse senetleri hisse senetleri gibi işlem gördüğünden, alım satım işlemi çoğu bireysel yatırımcı için basit bir işlemdir. Son olarak, ETF'ler aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok pazarı kapsar: Tahvilleri stoklar, ve mallar.