Alternatif Yatırımlar için CAIA'nın Temelleri

Finans dünyasında çalışanlar veya finans dünyasında bir gün çalışma özlemi olanlar için, muhtemelen şu konulara aşinasınızdır: uzman finansal Analist (CFA) ataması zaten. Muhtemelen sektördeki en tanınmış ve aranan profesyonel atama haline geldi.

Bu arada, finans camiasında alternatif varlıklara yatırım ve ilgi artmaya devam ettikçe, bu alanda ileri düzeyde uzmanlığa sahip bireyler giderek artan bir talep görmektedir. NS Chartered Alternatif Yatırım Analisti ataması (CAIA), aşağıdakileri içeren bu alternatif yatırım varlık sınıflarına odaklanan bir programdır: özel sermaye, hedge fonları, emtialar ve gayrimenkul, diğerleri arasında. Alternatif varlıklar, özsermaye veya sabit getirili genel şemsiyesi altına girmeyen yatırımlar ve varlık sınıfları olarak kabul edilebilir.

Burada size CAIA programını ve CAIA atamasının alınmasıyla ilgili bilgileri tanıtacağız.

CAIA nedir?

CAIA Derneği, 2002 yılında Alternatif Yatırım Yönetimi Derneği tarafından kurulmuştur. Uluslararası Menkul Kıymetler ve Türev Piyasalar Merkezi ve Şubat ayında ilk CAIA sınavını sundu 2003. CAIA ataması, CAIA programının belirtilen gerekliliklerini tamamlayanlara CAIA Derneği tarafından verilir.

Adayların atamayı alabilmeleri için: ABD Lisans derecesine (veya eşdeğerine) sahip olmaları; hem Düzey I hem de II sınavlarını başarıyla geçmek; bir yıldan fazla nitelikli iş deneyimine (veya dört yıllık mesleki deneyime) sahip olmak; yıllık üyelik aidatlarını korumak ve üyelik sözleşmesine uymak.

Programın kendisi, çoğu profesyonel atama gibi, kendi kendine öğrenmeye dayalıdır, yani CAIA tarafından verilen kılavuz müfredata ve gerekli okumalara dayanarak neyi ve ne kadar çalışılacağına karar verecek aday Bağlantı. Muhtemelen, unvanı almayı öğrenmenin en iyi yolu, I. Düzey CAIA sınavını ve içerdiği konuları gözden geçirmek ve II. Düzey sınavına da biraz değinmektir.

I. Düzey Sınavında Hangi Konular Var?

Hem Düzey I hem de II sınavları yılda iki kez, Şubat/Mart ve Eylül aylarında yapılır ve Öğrenciler, sınav dönemlerinden birkaç hafta önce sınavlarını rezerve etme seçeneğine sahiptir. Başlat.

Seviye I sınavı 200 çoktan seçmeli sorudan oluşur ve adayların konu hakkındaki bilgilerini almayı ve lisans eğitimleri sırasında öğrenmiş olmaları gerekenleri geliştirmeyi amaçlar.

Sınav, tümü sınavda belirlenmiş bir ağırlığı paylaşan yedi farklı konuyu kapsar:

Mesleki Standartlar ve Etik

Bu bölüm, profesyonellik, işverenlere ve müşterilere karşı görevler ve CFA müfredatında kapsanacak konuların çoğunu kapsar. çıkar çatışmaları. çok gibi CFA Enstitüsü, CAIA Derneği, profesyonel standartlara ve etik değerlere ciddi bir vurgu yapar ve evde tatbikat yapar. CAIA atamasını ve üyeliğini almanın güçlü profesyonel ve etik yönergeler.

Alternatif Yatırımlara Giriş

Bu bölüm, alternatif yatırım alanının temellerini kapsar. Alternatif varlık sınıflarının karmaşıklıklarını, nicel teknikleri ve alternatif yatırımların benzersiz yönlerini anlamayı içerir.

Gerçek Varlıklar

Gerçek varlıklar bölümü, öğrencilere aşağıdakiler gibi farklı gerçek yatırım türlerini tanıtır: Gayrimenkul yatırım fonu (GYO'lar), doğrudan yatırım gayrimenkul ve gayrimenkul değerlemede. Ek olarak, Ulusal Gayrimenkul Yatırım Mütevelli Heyeti (NCREIF) ve endekslerinin rolünü anlamak bu bölümün önemli yönleridir.

Serbest Fonlar

Serbest Fonlar Hedge fonu ile ilgili çok çeşitli konuları kapsar ve büyük olasılıkla hedge fonu endüstrisindeki çoğu kişiye bir giriş görevi görür. Adaylar, farklı fon türleri ve tarzları, performanslarının nasıl ölçülebileceği hakkında bilgi edinecekler, ücret yapılarıve riskten korunma fonu yatırımıyla ilişkili doğal riskler. Ek olarak, çalışmalar ünlü hedge fonu çöküyor bölümün parçasıdır.

Özel sermaye

Daha sonra, özel sermaye (PE) bölümü aşağıdaki gibi konulara girer: risk sermayesi, kaldıraçlı satın almalar (LBO'lar) ve ara kat borcu. Ek olarak, okumalar sektördeki trendlere ve özel sermaye yatırımlarının ekonomisine, yani borcun rolüne bakar.

Yapılandırılmış ürünler

Bu konu, özellikle kredi ile ilgili her şeyi kapsar. teminatlandırılmış borç yükümlülükleri (CDO'lar). Bu bölümde, adayların CDO değerlemesinin arkasındaki temeli ve bir CDO'nun dayanabileceği farklı dayanak varlıkları, örneğin sorunlu borç ve arbitraj CDO'lar. Bu genellikle sınavdaki öğrenciler için en zor bölümlerden biridir, bu nedenle adayın bu konuya daha fazla dikkat etmesi gerekebilir.

Risk Yönetimi ve Portföy Yönetimi

Bu son konuda adaylar, temel risk ölçütlerini ve bunların bir yatırım portföyü oluşturma üzerindeki etkilerini daha iyi anlayacaklardır.

Seviye II Sınavında Hangi Konular Var?

Seviye II sınavı aynı konuların çoğunu kapsar. çalışma alanları Seviye I olarak kabul edilir, ancak sınava girenleri Seviye I'den kazandıkları bilgileri daha derin bir anlayış düzeyine taşımaya zorlar. Ek olarak, ikinci sınavda bulunan ve ilkinde bulunmayan bölümler, Temel ve Entegre Konuları; Varlık Tahsisi ve Kurumsal Yatırımcılar ve emtialar.

Sadece 100 çoktan seçmeli sorudan oluşan Seviye II sınavında ayrıca bir adayın materyali tam olarak anlamasını zorlayacak üç set yazılı deneme sorusu bulunur. Ancak, gerekli zaman ve çabayı harcarsanız, sıkı çalışmanızın karşılığını fazlasıyla alacaksınız.

CAIA vs. CFA

Profesyonel davranış standartları, nicel önlemler, finansal raporlama ve portföy Yönetimi birkaç isim vermek gerekirse, bir CFA ataması almak uzun ve zorlu bir çabadır. Charter sahibi olmak, beraberinde bir miktar başarı getirir ve umarım kişinin mesleğinde daha önce orada olmayan kapıları açar.

Bununla birlikte, CFA tüzüğü gerçekten en üst düzeyde portföy yönetimine odaklanan her şeyi kapsayan bir tanımdır. Bununla birlikte, alternatifler alanında daha uzman düzeyinde bir kavrayış elde etmek isteyen bireyler için Yatırımlar için, CAIA ya bağımsız bir isim olarak ya da kişinin CFA'sını artırmak için düşünülmelidir. tüzük.

Alt çizgi

CAIA'ya üye olduktan sonra, üyeler atama ile ilgili birçok avantajdan yararlanırlar. Her şeyden önce, CAIA tanımının kendisi alternatif yatırım için standart olarak görülmektedir. profesyoneller ve dolayısıyla CAIA üyeleri, hedge fonları da dahil olmak üzere birçok farklı alanda pozisyonlarda bulunabilir, PE fonları, Yatırım bankaları, ve emtia masaları.

Ayrıca üyelik, üyelerin benzer düşünen profesyonellerle fikirlerini paylaşabilecekleri ve alternatif yatırımlar konusundaki bilgilerini geliştirebilecekleri ilgili etkinliklere ve konferanslara erişimi de beraberinde getiriyor. Çoğu saygın profesyonel atama gibi, üyelikle ilişkili avantajlar (hem profesyonel hem de başka türlü) genellikle ödülün büyük bir bölümünü oluşturur.

Bu, CAIA programına ve atamada yeni olan bireylerin programdan neler bekleyebileceğine ilişkin bir genel bakış niteliğindedir. Daha fazla bilgi için şu adresi ziyaret edin: CAIA web sitesi programın ve CAIA Derneği'nin tam bir dökümünü almak için.