Akıllı Beta ETF Tanımı

Akıllı Beta ETF Nedir?

Akıllı bir Beta ETF, bir tür borsada işlem gören fon (ETF) fon portföyüne dahil edilecek yatırımları seçmek için kurallara dayalı bir sistem kullanır. Borsada işlem gören bir fon veya ETF, aşağıdaki gibi bir endeksi izleyen bir fon türüdür. S&P 500. Akıllı beta ETF'ler, geleneksel ETF'ler üzerine kuruludur ve fonun varlıklarının bileşenlerini önceden belirlenmiş finansal ölçütlere göre uyarlar.

Akıllı Beta ETF'lerini Anlama

Hangi hisse senetlerinin borsada işlem gören fonları oluşturduğunu yöneten kurallar, fonun başlangıcında belirlenen kurallara bağlı olarak değişir. Ayrıca bir fonda her hisse senedi için farklı ağırlıklar bulunmaktadır. ağırlıklandırma bir fonun, değer gibi temel bir hususa dayalı olarak bir hisse senedinden diğerine göre daha fazla hisseye sahip olabileceği anlamına gelir. Bazı ETF'ler, yalnızca banka hisse senetlerini, büyük şirketleri veya teknoloji hisse senetlerini içeren bir hisse senedi endeksini izleyebilir.

Piyasa değeri ağırlıklandırması, bir şirketin hisse senedinin kaç hissesinin bir endeks veya fon oluşturduğunu seçmede en yaygın yöntemlerden biridir. Piyasa değeri ağırlıklandırması, bir şirketin piyasa değeri veya hisse fiyatının ödenmemiş hisse sayısı ile çarpımına göre seçilmesi anlamına gelir. Çok sayıda hissesi olan ve hisseleri önemli ölçüde artan bir şirket, piyasa değeri endeksinde önemli bir ağırlığa sahip olacaktır.

Akıllı Beta, tipik üst sınır ağırlıklı endeks stratejisini kullanmaz. Bunun yerine, belirli bir şirkete veya sektöre özgü ayrıntılı faktörleri hesaba katar. Akıllı bir Beta ETF, yalnızca belirli davranışlar veya ölçümler sergileyen şirketleri seçebilir. Bu metrikler, kazanç artışı, bir hisse senedinin momentumu (hisse senedinin yukarı veya aşağı hareket etme derecesi) veya karlılık gibi faktörleri içerir. Her ETF'nin, fona dahil edilecek hisse senetlerini seçmeye yönelik genel bir sistematik yaklaşımın parçası olan kendi kuralları vardır.

Akıllı Beta ETF Türleri

Akıllı bir Beta ETF, bir şirketin temettü büyümesine dayalı olarak varlıklarını tarayabilir ve seçebilir. temettüler Şirkete yapılan yatırımların karşılığı olarak şirket kazançlarından hissedarlara ödenen dağıtımlardır. Temettü ödeyen şirketler büyük, köklü ve karlı şirketler olma eğilimindedir.

Risk ağırlıklı yaklaşımlar, hisse senetlerinde beklenen oynaklığı dikkate alır. Fonlar, varlıkları düşük olan hisse senetleriyle sınırlayabilir. oynaklık fondaki riski azaltmak. Oynaklık, bir menkul kıymetin fiyatının ne kadar dalgalandığının veya fiyatta dalgalanma yapıp yapmadığının bir ölçüsüdür. Tersine, bazı yatırımcılar riski memnuniyetle karşılar ve yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlere odaklanan bir fona yatırım yapmak isteyebilir.

Birçok Smart Beta ETF stratejisi türü olmasına rağmen, en yaygın olanlardan birkaçı şunları içerir:

• Eşit ağırlıklı: Bu strateji, fonu hisse senedi fiyatına ve piyasa değerine göre ağırlıklandırmak yerine, faktörleri ve her bir holdingi eşit olarak ağırlıklandırır.
• Temel ağırlıklı: Şirketler, toplam kazançlar, karlar, gelir veya finansal olarak yönlendirilen temeller ve ölçümler gibi faktörlere göre seçilir ve ağırlıklandırılır.
• Faktöre dayalı: Hisse senetleri, bilanço bileşenleri, düşük fiyatlı değerlemeler veya büyüyen daha küçük şirketler gibi belirli faktörlere göre ağırlıklandırılır.
• Düşük oynaklık: Bu yöntem, düşük oynaklığa sahip hisse senetleri ve endekslere veya tarihsel bir dönem boyunca küçük fiyat dalgalanmalarına odaklanır.

Pasif ve Aktif Yönetim

Akıllı Beta ETF'leri, hem pasif hem de aktif yatırım yöntemlerinin bir kombinasyonunu kullanır. Aktif yatırım, bir yatırım yöneticisi bir portföye dahil edilecek hisse senetlerini seçin. Aktif olarak yönetilen bir fon, kazançlar veya finansal oranlar gibi çeşitli temel ölçütlere dayalı olarak gerektiği gibi hisse senedi alıp satar.

Bir fon pasiftir çünkü hisse senetlerini seçen bir yatırım yöneticisi olmadan bir endeksi takip eder. Sonuç olarak pasif fonlar daha düşük ücretlere sahip olma eğilimindedir. Örneğin, bir fon S&P 500'deki tüm hisse senetlerini takip edebilir, böylece her hareketi tam olarak S&P gibi taklit eder veya izler.

Akıllı Beta, aktif ve pasif yatırımın bir karışımıdır. Pasif hale getiren bir endeksi takip eder, ancak endeks içinden hisse senedi veya yatırım seçiminde alternatif faktörleri de dikkate alır. Başka bir deyişle, S&P 500 endeksini izleyen akıllı bir beta fonu, endeksteki her hisse senedini seçmeyecektir. Bunun yerine, yalnızca belirli bir gelir artışı yüzdesi gibi belirli bir davranış sergileyenleri seçebilir.

Akıllı Beta ETF'lerle İlişkili Faydalar

Birçok akıllı Beta ETF, portföy getirilerini artırmak, temettüleri en üst düzeye çıkarmak ve portföy risklerini azaltmak için tasarlanmıştır.

Bazıları, Akıllı Beta stratejilerinin faydalarından birinin, eşit ağırlıklı indekslemenin kullanılması olduğunu iddia edebilir. Bu parametre, en büyük piyasa değeri ağırlıklarına sahip endeksteki hisse senetlerine yapılan vurguyu ortadan kaldırır. En büyük hisse senetleri veya holdingler varsa, piyasa değeri ağırlıkları ile düşük performans, endeksin en küçük bileşenlerine göre endeksin performansı üzerinde büyük bir etkiye sahip olacaklardır.

Akıllı beta, geleneksel piyasa değeri ağırlıklı endeks fonları gibi pasif bir strateji değildir. Pek çok Akıllı Beta ETF, pasif endeks ürünlerinden daha yüksek gider oranlarına sahip olsa da, çoğundan daha ucuzdur. aktif olarak yönetilen fonlar.

Akıllı Beta ETF'leri, gelirlerini ve getirilerini en üst düzeye çıkarmayı ve aynı zamanda riski en aza indirme potansiyeline izin vermeyi uman yatırımcılar için idealdir.

Akıllı Beta ETF'leriyle İlişkili Riskler

Akıllı Beta ETF'leri hala nispeten yeni bir yatırım yöntemidir ve düşük işlem hacimleri sergileyebilir. Düşük işlem hacmi veya likidite, yatırımcıların pozisyonlarını kolayca satamamasına veya çıkaramamasına neden olabilir.

Orijinal endeks ağırlığını yeniden oluşturmak için alım satım maliyetleri yüksek olabilir. Fiyattaki bu artış, fona dahil edilecek endeksten fon alım hisse senetlerinden kaynaklanmaktadır. Sonuç olarak, akıllı Beta için alınan ücretler, aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük olabilir, ancak tasarruflar önemli olmayabilir.

Smart Beta ETF'ler, aşağıdakiler gibi geleneksel dizinlerden daha düşük performans gösterebilir: S&P 500 çünkü sürekli olarak indekslere göre yeniden ayarlanmaları gerekir. Başka bir deyişle, holdingler fon kurallarına göre eklenir ve satılır. Akıllı Beta ETF'lerin dikkate alınması gereken çok fazla değişkeni olduğundan, bunlarla alım satım yapmak geleneksel endekslerle alım satım yapmaktan daha zor olabilir. Sonuç olarak, akıllı Beta ETF'lerin fiyatları, fonun temel değerinden farklı olabilir.

Akıllı Beta Fonlarının Gerçek Dünya Örneği

Vanguard Temettü Takdir Endeksi Fonu ETF Hisseleri (VİG), temettü ödeyen bir hisse senedi endeksini izleyen bir akıllı beta ETF'dir. Fon, şirketleri Nasdaq ABD Temettü Başarıları Seç Endeksi'nden seçiyor. Bununla birlikte, VIG, bir şirketin fonun varlıklarına dahil edilmesi için ihtiyaç duyulan belirli bir kriter katmanı ekler. VIG, art arda 10 yıl boyunca temettü artışı yapan şirketleri seçer.

Harcama oranı %0,06 gibi düşük bir orandır ve aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli sektörlerden şirketlere sahiptir;

• Microsoft Corp.
• JPMorgan Chase & Co.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• Johnson ve Johnson

Listeden, şirketlerin iyi kurulmuş olduğunu görebiliriz; bu, yıllar boyunca sürekli olarak temettü ödeyen şirketler için tipiktir. Temettüler kazançlardan ödendiğinden, yalnızca en karlı şirketler bunları tutarlı bir şekilde ödeyebilir.