Nakit Akışını Anlamak vs. Varlığa Dayalı İş Kredisi

Nakit Akışı vs. Varlığa Dayalı İş Kredisi: Genel Bir Bakış

Bir şirketin bir başlangıç ​​mı yoksa E gibi 200 yıllık bir holding mi olduğu. BEN. du Pont de Nemours and Company (DD), bir otomobilin benzinle çalıştığı şekilde çalışması için ödünç alınan sermayeye dayanır. Ticari kuruluşlar, borçlanma konusunda bireylerden çok daha fazla seçeneğe sahiptir ve bu da ticari borçlanmayı standart kişisel borçlanma seçeneklerinden biraz daha karmaşık hale getirebilir. Şirketler, faaliyetlerini finanse etmek, başka bir şirket satın almak veya büyük bir satın alma işlemine katılmak için bir bankadan veya başka bir kurumdan borç para almayı seçebilir. Bunları yapmak için çok sayıda seçeneğe ve borç verene bakabilir. Geniş bir genellemeyle, iş krediler, beğenmek kişisel krediler, herhangi biri olarak yapılandırılabilir teminatsız veya güvenli. Finansal kurumlar, her bir bireysel borçluyu barındırmak için bu iki geniş kategori içinde çok çeşitli borç verme hükümleri sunabilir. teminatsız krediler teminatlı krediler ise teminatla desteklenmez.

İçinde teminatlı kredi kategoride, işletmeler nakit akışı veya varlığa dayalı kredileri potansiyel bir seçenek olarak tanımlayabilir. Burada, birinin diğerine daha çok ne zaman tercih edildiğine dair bazı senaryolarla birlikte ikisinin tanımlarına ve farklılıklarına bakacağız.

Nakit Akışı Kredisi

Nakit akışına dayalı borç verme, şirketlerin bir şirketin öngörülen gelecekteki nakit akışlarına dayalı olarak borç para almasına olanak tanır. İçinde nakit akışı kredisi, bir finans kurumu, alıcının geçmiş ve gelecekteki nakit akışları tarafından desteklenen bir kredi verir. Tanım olarak bu, bir şirketin gelecekte alacağını tahmin ettiği beklenen gelirlerden borç para alması anlamına gelir. Kredi notları da bu kredilendirme şeklinde önemli bir kriter olarak kullanılmaktadır.

Örneğin, ihtiyaçlarını karşılamaya çalışan bir şirket. maaş bordrosu yükümlülükler, çalışanlarına şimdi ödeme yapmak için nakit akışı finansmanını kullanabilir ve krediyi ve çalışanlar tarafından elde edilen kâr ve gelirlere ilişkin faizleri gelecekteki bir tarihte geri ödeyebilir. Bu krediler herhangi bir fiziksel teminat mülk veya varlıklar gibi, ancak yüklenim sürecinde kullanılan nakit akışlarının bir kısmı veya tamamı genellikle güvence altına alınır.

Nakit akışı kredilerini garanti altına almak için borç verenler, gelecekteki beklenen şirket gelirlerini, kredi notunu ve kurumsal değerini inceler. Bu yöntemin avantajı, bir şirketin teminat değerlendirmesi gerekmediğinden muhtemelen çok daha hızlı finansman elde edebilmesidir. Kurumlar genellikle FAVÖK (bir şirketin faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazancı) ile birlikte bir kredi çarpanı kullanarak nakit akışına dayalı krediler sağlar. Bu finansman yöntemi, kredi verenlerin sektör ve ekonomik döngülerin getirdiği her türlü riski hesaba katmalarını sağlar. Bir ekonomik gerileme sırasında, birçok şirket FAVÖK'lerinde bir düşüş görecek, bankanın kullandığı risk çarpanı da düşecek. Bu iki azalan sayının kombinasyonu, bir kuruluş için mevcut kredi kapasitesini azaltabilir veya bu kriterlere bağlı olmak üzere hükümler dahil edilirse faiz oranlarını artırabilir.

Nakit akımı krediler, bilançolarında yüksek marjları olan veya teminat olarak sunacak maddi varlıkları yetersiz olan şirketler için daha uygundur. Bu nitelikleri karşılayan şirketler arasında hizmet şirketleri, pazarlama şirketleri ve düşük marjlı ürün üreticileri bulunur. Bu krediler için faiz oranları, temerrüt durumunda borç veren tarafından elde edilebilecek fiziksel teminat olmaması nedeniyle, alternatiften genellikle daha yüksektir.

Varlığa Dayalı Kredilendirme

Varlığa dayalı kredi şirketlerin bilançolarındaki varlıkların tasfiye değerine göre borç para almalarına olanak tanır. Bir alıcı, envanter, alacak hesapları ve/veya diğer bilanço varlıklarını teminat olarak sunarak bu finansman biçimini alır. Bu krediyi verirken nakit akışları (özellikle herhangi bir fiziksel varlığa bağlı olanlar) dikkate alınırken, belirleyici bir faktör olarak ikincildir.

Varlığa dayalı bir kredi için teminat olarak sağlanan ortak varlıklar, aşağıdakiler gibi fiziksel varlıkları içerir: gayrimenkul, arazi, mülkler, şirket envanteri, ekipman, makineler, araçlar veya fiziksel mallar. Alacaklar, varlığa dayalı bir kredi türü olarak da dahil edilebilir. Genel olarak, bir borçlu krediyi geri ödeyemezse veya temerrüde düşerse, borç veren bankanın teminat üzerinde bir haciz vardır ve temerrüde düşmüş kredi değerlerini telafi etmek için varlıkları tahsil etmek ve satmak için onay alabilir.

Varlığa dayalı kredi, büyük bilançoları ve düşük FAVÖK marjları olan kuruluşlar için daha uygundur. Bu, özellikle önemli nakit akışı potansiyeli sağlayamayan sektörlerde faaliyet göstermek ve büyümek için sermayeye ihtiyaç duyan şirketler için de iyi olabilir. Varlığa dayalı bir kredi, bir şirkete hızlı büyüme eksikliğini gidermek için gerekli sermayeyi sağlayabilir.

Tüm teminatlı krediler gibi, değere göre kredi, varlığa dayalı kredilendirmede bir husustur. Bir şirketin kredi kalitesi ve kredi notu, alabilecekleri kredi/değer oranını etkilemeye yardımcı olacaktır. Tipik olarak, yüksek kredi kalitesine sahip şirketler, teminat varlıklarının nominal değerinin %75 ila %90'ı arasında herhangi bir yerden borç alabilirler. Daha zayıf kredi kalitesine sahip firmalar, bu nominal değerin yalnızca %50 ila %75'ini elde edebilirler.

Varlığa dayalı krediler, genellikle bir kredi almak için kullanılan fiziksel varlıkların teminat durumuna ilişkin çok katı kurallar içerir. Her şeyden önce, şirket genellikle bu varlıkları diğer borç verenlere bir tür teminat olarak sunamaz. Bazı durumlarda, teminatlı ikinci krediler yasa dışı olabilir.

Varlığa dayalı bir krediyi yetkilendirmeden önce, borç verenler nispeten uzun bir krediye ihtiyaç duyabilirler. durum tespit süreci işlem. Bu süreç, mali tabloların analizi ve varlık değerlendirmeleri ile birlikte muhasebe, vergi ve yasal konuların incelenmesini içerebilir. Genel olarak, kredinin yüklenimi, kredinin onaylanmasını ve ayrıca uygulanan faiz oranlarını ve teklif edilen izin verilen anaparayı etkileyecektir.

Alacaklar kredisi, birçok şirketin kullanabileceği varlığa dayalı bir kredinin bir örneğidir. Alacak kredisinde, bir şirket, gelir kaydı ile fon alımı arasındaki boşluğu doldurmak için hesap alacaklarına karşı borç alır. Alacaklara dayalı kredilendirme, alacaklar genellikle teminat olarak rehnedildiği için genellikle varlığa dayalı bir kredi türüdür.

İşletme Kredisi Seçenekleri ve Sigortalama

İşletmeler, bireylere göre çok daha geniş bir borçlanma seçeneklerine sahiptir. Büyüyen çevrimiçi finansman işinde, her türlü işletme için yeni sermaye erişim ürünleri sağlamaya yardımcı olmak için yeni kredi türleri ve kredi seçenekleri de oluşturulmaktadır.

Genel olarak, herhangi bir kredi türü için yüklenim, büyük ölçüde borçlunun kredi puanına ve kredi kalitesine bağlı olacaktır. Bir borçlunun kredi puanı, kredi onayında tipik olarak birincil faktör olsa da, piyasadaki her borç verenin, borçluların kredi kalitesini belirlemek için kendi aracılık yüklenim kriterleri vardır.

Kapsamlı olarak, her türden teminatsız kredinin elde edilmesi daha zor olabilir ve genellikle temerrüt riskleri nedeniyle daha yüksek nispi faiz oranları ile gelir. Her türlü teminatla desteklenen teminatlı krediler, sigortacı için temerrüt risklerini azaltabilir ve bu nedenle potansiyel olarak borçlu için daha iyi kredi şartlarına yol açabilir. Nakit akışına dayalı ve varlığa dayalı krediler, bir işletmenin kredi maliyetlerini azaltmak için mevcut en iyi kredi koşullarını belirlemeye çalışırken göz önünde bulundurabileceği iki olası teminatlı kredi türüdür.