Yatırım Fonları Performans Rakamları Ücretlerden Net Olarak Rapor Ediliyor mu?
Yatırım fonu performans rakamları ücretlerden net olarak mı bildiriliyor? Diğer bir deyişle, bir yatırım fonunun raporlanan performansı tüm giderler çıkarıldıktan sonra mı hesaplanıyor? Cevap, nasıl tanımladığınıza bağlı işletim giderleri.
Bu bariz belirsizliği gidermek için sinematik bir metafora bakalım. A yatırım fonuMaliyeti, yerel sinema salonuna gitme maliyetine benzer. Bir sinema biletinin fiyatının 9 dolar olduğunu varsayalım. Patlamış mısır, alkolsüz içecekler ve şekerleme gibi atıştırmalıklar bu eğlencenin toplam maliyetine kolayca 4 dolar daha ekleyebilir, bu da sinemaya gitmenin gerçekten 13 dolara mal olduğu anlamına gelir.
Yatırım Fonu Tarafından Yapılan Ücretler
Yatırım fonu yatırımcısı için toplam maliyetler söz konusu olduğunda da benzer bir durum geçerlidir. İlk olarak, fonun durumunu göz önünde bulundurmalısınız. toplam getirifaaliyet giderlerinin (yatırım yönetimi, kayıt tutma, saklama hizmetleri, vergiler, hukuk, muhasebe ve denetim) düşülmesiyle hesaplanan, gider oranı
ve bir pazarlama/dağıtım ücreti (bir 12b-1 ücreti, Eğer biri varsa). Toplam getiri net bir rakamdır: net getiri eksi bu diğer rakamlar.Ayrıca karışımda fonun işlem maliyetleri de var - aracılık ücretleri Portföy menkul kıymetlerinin alım satımı ve yayılmış arasındaki farklar teklif etmek ve sormak fiyatlar - gider oranına dahil olmayan ancak kesinlikle işletme gideri olarak nitelendirilen fiyatlar. Bunlar, yüksek getirisi olan bir fon için önemli bir gider kalemi olabilir. portföy cirosu. Son olarak, fonunuzun bir satış ücreti (yük), bu ücret de gider oranına dahil değildir.
Danışman Görüşü
Dan Stewart, CFA®
Revere Varlık Yönetimi, Dallas, Teksas
Yüklü fonları çoğaltabilen veya en azından bunlara çok benzeyen çok sayıda düşük maliyetli, yüksüz yatırım fonu vardır. Yük ödemek için hiçbir sebep yok. Yatırım fonu kullanmayı planlıyorsanız, akıllıca seçin. Başka bir alternatif, borsada işlem gören bir fondur (ETF). Bunu, anında çeşitlendirme, düşük maliyetli bir yapı elde edebileceğiniz ve ayrıca gün boyunca ticaret yapabileceğiniz karma bir yatırım fonu olarak düşünün.
Bu, yalnızca gün sonunda net varlık değerinden alıp satabileceğiniz bir yatırım fonunun aksine.
Yine de bir yatırım fonu gibi, araştırmanızı yapmalı ve ETF'nin altında yatan yatırımların nasıl ve ne olduğunu görmelisiniz. Pasif olarak yatırım yapıyorsanız, endeks fonları gayet iyi çalışacaktır. Daha aktifseniz, ETF'ler normalde daha iyi bir seçimdir.
Yukarıdakiler ışığında, bir yatırım fonunun gider oranı, örneğimizdeki bir sinema biletinin fiyatına çok benzerken, işlem maliyetleri ve satış ücretleri, bir sinema izleyicisinin ara öğünde harcadığı paraya eşdeğerdir tezgah. Açıkçası, ne sinema bileti fiyatı ne de gider oranı, sinemaya yapılan bir seyahatin veya yatırım fonu yatırımının ilgili toplam maliyetini yakalamaz.
Göz önüne alındığında masraf ve giderler, yatırım fonunun yatırım kalitesi, satış masraflarının olmaması ve 12b-1 ücretleri, düşük gider ve portföy varlığının yanı sıra ciro oranları. Düşük maliyetli fonların olduğu bir kayıt meselesidir. daha iyi performans göstermek yüksek maliyetli fonlar.
Okuyucu şunu not etmelidir, çünkü itfa ücretleri için erken para çekme Bir fondan gelen fon, yatırımcı tarafından kontrol edilir, değil fon şirketi, onlar bu tartışmaya dahil değiller.