Orta Ölçekli ETF'ler: Büyük Performans, Az İlgi mi?

Bazen, mükemmel bir yatırım fırsatı, gözlerden uzak görünüyor. Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ABD'yi takip eden Orta kap şirketler bu gizli fırsatlardan biri olabilir.

Bu fonların en büyüğü olan SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust (MDY), rakiplerini geride bıraktı. geniş kapak önemli bir farkla ve bazı dönemler için küçük sermayeden daha iyi performans gösterdi. Bununla birlikte, bu rakiplerden herhangi birinden daha küçük bir varlık koleksiyonuna sahiptir. Gerçekten de, Bloomberg Intelligence ETF analisti Eric Balchunas, MDY'nin performansa dayalı tarihteki herhangi bir ETF arasında en iyi bahis olacağını söylüyor. Öyleyse neden daha fazla yatırımcı, girişlerini artırmak için yaygara yapmıyor?

'Unutulmuş Ortanca Çocuk'

Balchunas, orta büyüklükteki ETF'leri "borsanın Jan Brady'si, unutulmuş orta çocuk" olarak tanımlıyor ve kendisinin de onları unuttuğu halde "orta büyüklükteki sermayelere hayran kalmaya devam ettiğini" ekliyor.

Bloomberg raporu, yatırımcıların MDY ve diğer orta büyüklükteki ETF'ler, gençler arasında giderek daha popüler hale gelen temalı fonların cazibesinden yoksun olmalarıdır. yatırımcılar. MDY odaklanmıyor

çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) sorunları, örneğin. Ancak, kendilerini bu şekilde pazarlamayı hedefleyen başka orta boy fonlar da var; örneğin, Nuveen LLC, 2016'nın sonlarında bu ESG kriterlerine dayalı olarak iki orta ölçekli ETF başlattı ve müşterilere aynı zamanda sosyal etki odağı da sunan benzersiz bir strateji sağlamaya çalıştı.

Sosyal Sorumluluğa Sahip Daha Yavaş Yatırım mı Yapıyorsunuz?

ESG, özellikle ETF alanında, son yıllarda önem kazanmaktadır. Bununla birlikte, yatırımcıların sosyal açıdan sorumlu bir yatırımı neyin oluşturduğuna ilişkin görüşleri önemli ölçüde farklılık gösterme eğilimindedir. Sonuç olarak, Credit Suisse Group AG (CS) ETF piyasa yapıcı başkanı Josh Lukeman, ESG'ye çok yüksek bir prim vermenin "en iyi performans gösteren sektörlerin suyunu çıkarabileceğine" inanıyor.

Ayrıca, Balchunas'a göre, bir ESG stratejisi orta büyüklükteki ETF'ler için başarının garantisi değildir; Bunun kanıtı olarak, Nuveen'in ESG orta ölçekli fonlarının hiçbirinin toplam aktif olarak 50 milyon dolar bile toplayamadığını belirtmekte fayda var. Birincisi, NuShares ESG Mid-Cap Value ETF'si (NUMV), bugüne kadar %1'den daha az getiri sağlamıştır (orta ölçekli bir şirkete kıyasla) kalite Testi aynı dönemde %5,7 arttı).

Bu aşamada, ESG dışı orta ölçekli ETF'lerde çok daha önemli kârlar onaylandığında bile, Nuveen stratejisine hızla bağlı kalıyor. Belki de bunun nedeninin bir kısmı, ana şirket Nuveen, TIAA, sosyal olarak sorumlu yatırım (SRI) uygulamalarına geniş çapta bağlıdır. Yine de, bazı yatırımcılar, Nuveen'inki gibi SRI orta ölçekli ETF'ler aracılığıyla kâr etmenin daha yavaş yolunu önemsemiyor.

Örneğin, Hunter Financial Advisors'ın CEO'su ve kurucusu Dan Juechter, Nuveen'in ESG orta ölçekli ETF'lerinin her ikisinde de müşteriler için para bulunduruyor. "bittiğini" öne sürüyor. uzun zaman dilimlerinde, kurumsal kültürün bunu benimsemesinin sadece avantajlı olduğunu değil, aynı zamanda gelecekte göstereceğini de göreceğiz. verim. Günün sonunda, belli bir inanç derecesine sahip olmalısınız."

Sosyal açıdan bilinçli orta ölçekli ETF'lerin performansına olan inanç, bazı yatırımcılar için bir erdem olabilirken, diğerleri yatırımlarının arkasındaki alt tabakaya odaklanmazlarsa, çok daha hızlı ve daha dramatik karlar görebilirler. a sepet ESG taahhüdünden vazgeçtikleri sürece benzer büyüklükteki şirketlerden. İster ESG'ye odaklanın, ister diğer ETF kategorilerine aşırı ilgi olsun, öyle görünüyor ki daha geniş ETF yatırımcı tabanının, aşağıdakiler gibi diğer orta büyüklükteki ETF'lerin potansiyelini henüz tam olarak takdir etmediğini MDY.