Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programı (TARP)
Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programı (TARP) Neydi?
Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programı (TARP) oluşturulmuş bir girişimdi ve Çalıştırmak ABD Hazinesi tarafından ülkenin finansal sistemini istikrara kavuşturmak, ekonomik büyümeyi yeniden sağlamak ve hacizler sonrasında 2008 mali krizi. TARP, sorunlu şirketlerin varlıklarını ve stoklarını satın alarak bu hedeflere ulaşmaya çalıştı.
Önemli Çıkarımlar
- Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programı (TARP), 2008 mali krizinden sonra ABD Hazinesi tarafından başlatıldı.
- TARP, hükümetin ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve banka hisseleri satın almasını sağlayarak finansal sistemi istikrara kavuşturdu.
- 2008'den 2010'a kadar, TARP firmalara 426,4 milyar dolar yatırım yaptı ve karşılığında 441,7 milyar dolar geri aldı.
- TARP o zamanlar tartışmalıydı ve etkinliği tartışılmaya devam ediyor.
Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programı (TARP) Nasıl Çalıştı?
Küresel kredi piyasaları Eylül 2008'de birçok büyük finans kuruluşunun, Fannie Mae, Freddie Mac, ve American International Group (AIG), ciddi mali sorunlar yaşadı.
Lehman Kardeşler iflas etti ve yatırım şirketleri Goldman Sachs ve Morgan Stanley kiralama sermaye durumlarını istikrara kavuşturmak amacıyla ticari bankalar haline gelmek.Durumun tamamen kontrolden çıkmasını önlemek için Hazine Bakanı Henry Paulson, Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programına (TARP) öncülük etti. Başkan George W. Bush, 3 Ekim 2008'de Acil Ekonomik İstikrar Yasası.
TARP'ın asıl amacı, para piyasalarının likiditesini artırmak ve ikincil ipotek piyasaları satın alarak ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS)ve bu sayede onlara sahip olan kurumların potansiyel kayıplarını azaltır.
Daha sonra, TARP'ın amacı, hükümetin bankalarda ve diğer finansal kurumlarda hisse satın almasına izin verecek şekilde biraz değiştirildi. TARP başlangıçta Hazine'ye satın alma gücü verdi. 700 milyar dolar; Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası (sadece Dodd-Frank) daha sonra 700 milyar dolarlık yetkiyi 475 milyar dolara indirdi.
TARP fonları bankalarda, sigorta şirketlerinde ve otomobil üreticilerinde hisse satın almak ve finans kurumlarına ve ev sahiplerine borç vermek için kullanıldı.
ABD hükümeti satın aldı tercih edilen stok sekiz bankada: Bank of America/Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, State Street ve Wells Fargo. Bankaların hükümete %5'lik bir temettü vermeleri gerekiyordu ve bu 2013'te %9'a yükselecek ve bankaları beş yıl içinde hisseleri geri almaya teşvik edecekti.
Programın başlangıcından 3 Ekim 2010'a kadar (fonların uzatılması için son tarih), 245 milyar dolar bankaları istikrara kavuşturmak için kullanıldı, 27 milyar dolar kredi kullanılabilirliğini artırmak için programlara gitti, 80 milyar dolar ABD otomobil endüstrisine gitti (özellikle GM ve Chrysler), 68 milyar dolar AIG'yi stabilize etmek için kullanıldı ve 46 milyar dolar Evi Ekonomik Hale Getirmek gibi haciz önleme programlarına gitti.
TARP hükümleri, dahil olan şirketlerin belirli vergi avantajlarını kaybetmesini talep etti ve çoğu durumda sınırlamalar getirdi. yönetici tazminatı ve fon alıcılarının en yüksek ücretli 25 yöneticisine ikramiye vermelerini yasakladı. Öyle olsa bile, 2009 yılına kadar, kurtarılan firmalar kilit personele yaklaşık 20 milyar dolar ödedi - alaycı bir şekilde TARP bonusları.
TARP'ın Mirası
Aralık 2013'te Hazine, TARP'ı tamamladı ve hükümet, yatırımlarının vergi mükelleflerine 11 milyar dolardan fazla kazandırdığı sonucuna vardı. Daha spesifik olmak gerekirse, TARP geri kazanılan fonların toplamı 441,7 milyar dolar 426,4 milyar dolardan yatırım yapıldı. Hükümet ayrıca TARP'ın Amerikan otomobil endüstrisinin başarısız olmasını engellediğini ve daha fazla tasarruf sağladığını iddia etti. bir milyondan fazla iş, bankaların istikrara kavuşturulmasına yardımcı oldu ve bireyler ve işletmeler.
TARP hala tartışmalı. Savunucuları, ABD finans sistemini kurtardığını ve finansal krizi kısalttığını söylerken, eleştirmenler girişimin Wall Street'e gereksiz bir destek verdiğini iddia ediyor.
Buna rağmen, ekonomistler, politikacılar ve finans uzmanları, TARP'ın esasını tartışıyor ve gerekli olup olmadığını merak ediyor. Eleştirmenler, programı yıllarca durgun kalan konut piyasalarına yardımcı olmak için çok az şey yaptı. Bazıları bunun yeterince ileri gitmediğini söylüyor - hükümetin gelecekteki uygulamalarını kontrol etmek için kurtardığı finans şirketlerinde bir özsermaye hissesi üzerinde ısrar etmesi gerekiyordu.
Bunun yerine, eleştirmenler, TARP'ın koşulsuz kredilerinin esasen kötü davranış için bir ödül olarak hareket ettiğini ve "sorumsuzca hareket et, sana yardım edeceğiz" mesajı - ve tehlikeli bir emsal teşkil ediyor bağımlılık.
TARP, aynı zamanda, Wall Street'in - kötü şöhretli olanlar da dahil olmak üzere - faydasını gören Amerikan halkına hükümeti sevdirmedi. İkramiyeler - ve Büyük Krizin ardından bireyler borç, işsizlik ve hacizlerle mücadele ederken bile kârlılığa dönüş durgunluk.