FOMC Güvercin Para Politikası Sundu
benim çağrım ne Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Çarşamba günkü toplantısında yapacağı fiili sonuca yakındı. Fed'in faizi dondurmasını bekliyordum. federal fon oranı 2019'a kadar %2,25 ila %2,50 seviyesindeydi ve merkez bankası tam da bunu yaptı. Benim taze görüşüm, bir sonraki faiz artırımının cumhurbaşkanlığı seçimlerinden sonra Aralık 2020'de olacağı yönünde. bir "olması gerekirdi.siyah Kuğu"Fed'in bu düşünce sürecini değiştirmesi için olay.
İlişkin Federal Rezerv bilançosu, beklediğim gevşemek yıl sonrasına kadar devam edecek. Fed, gevşemenin Eylül sonunda duracağını söyleyerek gevşemeye bir zaman damgası koydu. Çağrım, bunun bir gevşeme molası olduğu ve gevşemenin 2020'deki cumhurbaşkanlığı seçimlerinden sonra devam edeceği yönünde.
Başkan Jerome Powell'ın FOMC bildirisini izleyen basın toplantısında gündeme getirilen bir soruya nasıl yanıt verdiği göz önüne alındığında bu sonuca vardım. Soru, gevşeme sona erdiğinde bilançonun ne kadar büyük olacağıydı. Yanıtı 3.5 trilyon dolardı, bu da toplam 1.0 trilyon dolarlık çözülme anlamına geliyordu.
Yeni gevşeme programı, Mart ve Nisan aylarında 50 milyar dolarlık, ardından Eylül ayına kadar önümüzdeki beş ayda 35 milyar dolarlık bir tahliye çağrısında bulunuyor. Bu, toplam 275 milyar dolarlık bir çözülme anlamına gelir. Bilanço şu anda 3.971 trilyon dolar iken, 3.696 trilyon dolara düşecekti. Bu, cumhurbaşkanlığı seçimlerinden sonra gevşemenin müteakip yeniden başlatılmasında 196 milyar doların daha boşaltılması gerektiği anlamına gelir.
Ekim ayından itibaren Fed, ayda 20 milyar dolarlık fon sağlayacak. ajans menkul kıymetleri kaçmak için, ama onlar tarafından değiştirilecek ABD Hazineleri. Çözülen işlemlerin çoğu, menkul kıymetler olgunlaştıkça gerçekleşmeye devam edecektir. ABD Hazineleri, bazı döngüler için ayın 15'inde veya diğer döngüler için ay sonunda olgunlaşır. Bir Hazine olgunlaştığında ve Fed'in yeniden yatırım yapması gerektiğinde, yeni ihracı aynı döngüde rekabetçi olmayan bir temelde satın alacaktır.
Katılmadığım bir konu, Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısında dinleyicilerine bilançoyu çözmenin bir şey olmadığını söylemesi. sıkma para politikası. Nasıl olamaz? gevşemek niceliksel genişleme bankacılık sisteminden para çekildiği için niceliksel sıkılaştırma!
10 Yıllık ABD Hazine Bonosu faizi
10 Yıllık ABD Hazine Notu için haftalık grafik teslim olmak verimdeki düşüşün Ekim haftasında belirlenen %3,26'lık yüksek verimden başladığını açıkça gösteriyor. 12 borsa zirve yaptı. Bu hafta, 200-haftaya yaklaşan %2,50 ile bu yüksekten en düşük verimi ayarlıyor basit hareketli ortalama, veya "ortalamaya dönüş," %2.15'te. Verimdeki düşüş, sırasıyla %2.771 ve %2.863 ile üç aylık ve altı aylık pivotlarımın altında not alıyor.
SPDR S&P 500 ETF için günlük grafik
SPDR S&P 500 ETF için günlük grafik (CASUSÖrümcekler olarak da bilinen ), fonun FOMC toplantısından sonra aylık pivotumu 281.13 dolarda tuttuğunu ve boğalara satın alma fırsatı, hedeflerim haftalık ve yıllık riskli seviyelerim olarak 284,74 $ ve 285,86 $, kârın olması gerektiği yerde kalır alınmış. Altı aylık pivotum 266,14$'da, üç aylık riskli seviyem 292,04$'da, bu da tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 293,94$'ın altında. 20.
SPDR S&P 500 ETF için haftalık grafik
Örümcekler için haftalık grafik olumlu ama aşırı alımETF, beş haftalık değiştirilmiş hareketli ortalamasının 276,26 $'ın üzerinde ve 200 haftalık basit hareketli ortalamanın veya "ortalamaya dönüş"ün oldukça üzerinde, 238,46 $ ile. Bu önemli ortalamanın Aralık ayında nasıl tutulduğuna dikkat edin. 26 düşük. 12 x 3 x 3 haftalık yavaş stokastik okuma bu hafta 90.35'te, 80.00'lik aşırı alım eşiğinin oldukça üzerinde ve benim "şişen bir parabolik balon" olarak değerlendirdiğim 90.00'ın üzerinde bitmesi bekleniyor.
12 x 3 x 3 haftalık yavaş stokastik okumalar nasıl kullanılır: 12 x 3 x 3 haftalık yavaş stokastik okuma kullanma seçimim, geriye dönük test En az yanlış sinyalle sonuçlanan kombinasyonu bulmak amacıyla hisse fiyatı momentumunu okumanın birçok yöntemi. Bunu 1987 borsa çöküşünün ardından yaptım, bu yüzden 30 yıldan fazla bir süredir sonuçlardan memnunum.
Stokastik okuma, hisse senedi için son 12 haftadaki en yüksek, en düşük ve en düşük kapanışları kapsıyor. Kapanışlara karşı en yüksek en yüksek ve en düşük en düşük arasındaki farkların ham bir hesaplaması var. Bu seviyeler hızlı okuma ve yavaş okuma olarak değiştirildi ve yavaş okumanın en iyi sonucu verdiğini gördüm.
Stokastik okuma 00.00 ile 100.00 arasında ölçeklenir, 80.00'nin üzerindeki okumalar aşırı alım olarak kabul edilir ve 20.00'nin altındaki okumalar kabul edilir. aşırı satılmış. Son zamanlarda, bir okuma 90,00'un üzerine çıktıktan kısa bir süre sonra hisse senetlerinin zirve yapma ve %10 ila %20 ve daha fazla düşüş eğiliminde olduğunu kaydettim, bu yüzden bir balon her zaman patladığından buna "şişen bir parabolik balon" diyorum. Ayrıca 10.00'ın altındaki bir okumaya "görmezden gelinemeyecek kadar ucuz" olarak atıfta bulunuyorum.
Açıklama: Yazarın belirtilen menkul kıymetlerde herhangi bir pozisyonu yoktur ve önümüzdeki 72 saat içinde herhangi bir pozisyon başlatmayı planlamamaktadır.
