5 Ters Tahvil ETF'si
bu borsa yatırım fonu (ETF) sektör 2023 yılında 30. yılını kutluyor. İlk ETF, Ocak 1993'te piyasaya sürüldü. SPDR S&P500 ETF (ARCA:CASUS), 500 milyon dolarlık varlıkla başlatıldı ve S&P 500 endeksini takip etti. 2023'ün 2. çeyreği itibariyle, SPY ETF güveni 370 milyar dolarlık olağanüstü bir varlığı yönetti.
Son otuz yılda, ETF teklifleri kapsam ve karmaşıklık açısından artmıştır. Bugün, daha geniş bir yatırımcı yelpazesine daha yeni, daha benzersiz ve daha karmaşık ETF'ler sunmak için bir yarış var. ters ETF'ler yatırımcıların hisse senedi dışındaki varlık sınıflarına yatırım yapmalarına ve bir varlık sınıfı olduğunda bundan yararlanmalarına olanak tanıyan düşüşler değerinde.
Böyle bir ETF sınıfı, ters bağ ETF'sidir. Bunlar, yatırımcıların artan faiz oranlarından kar elde etmelerini sağlayan ve ikisi zıt yönlerde hareket ettiği için tahvil fiyatlarına zarar veren menkul kıymetleri içerir. Aşağıda, yatırımcının gitmesine etkili bir şekilde izin veren bu tür beş ETF bulunmaktadır. kısa Tahvil piyasasının farklı segmentleri.
Temel Çıkarımlar
- ETF endüstrisi 2023'te 30. yıl dönümünü kutluyor ve daha geniş bir yatırımcı yelpazesini daha yeni, benzersiz ve daha karmaşık ETF'lerle tanıştırdı.
- ETF'lerin bir sınıfı, yatırımcıların tahvil fiyatlarına da zarar veren artan faiz oranlarından kar elde etmelerini sağlayan ters tahvil ETF'sidir.
- ProShares Kısa 20+ Yıllık Hazine, ProShares Kısa 7-10 Yıllık Hazine ve ProShares Kısa Yüksek Getiri yatırımcıların farklı vadelerdeki tahvil piyasasında kısa pozisyon almasına izin veren ters tahvil ETF'lerine örnekler ve türleri.
- Bu ETF'ler, yatırımcıların dikkate alması gereken farklı temel tahvil endekslerine, likiditeye ve harcama oranlarına sahiptir.
- Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF ve ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury gibi kaldıraçlı ETF'ler, yalnızca gün içi alım satım gibi kısa tutma süreleri için tasarlanmıştır.
ProShares Kısa 20+ Yıllık Hazine (TBF)
ProShares Kısa 20+ Yıllık Hazine (ARCA:TBF) ICE ABD Hazine Tahvili piyasasının günlük performansının tersini karşılamaya çalışır. Altta yatan endeks yatırım yapar Hazine tahvilleri vadesi 20 yıldan fazla olan. yüzünden tahvil fiyatları ile getiri arasındaki ilişki, ETF son beş yılda hiç iyi performans göstermedi, bunun nedeni, tahvil getirilerinin o dönemde düşüyor olması gerçeğidir. Bununla birlikte, oranlar son birkaç ayda yükseldikçe, ETF'nin değeri 2021'de yaklaşık 15 dolardan Nisan 2023 itibarıyla hisse başına 21 doların üzerine çıktı.
bu gider oranı 90'da bir ETF için oldukça yüksek temel noktalar (BPS) veya %0,90. Bununla birlikte, yaklaşık 209 milyon dolarlık varlıkla oldukça likittir. Daha uzun vadeli oranlar artmaya devam ederse, fon akışına devam edecek ve muhtemelen ek varlıklar da alacaktır.
ProShares Kısa 7-10 Yıllık Hazine (TBX)
Tahvil görünümünde aşağı yönlü olan yatırımcılar, vade ölçeğinde ne kadar ileri gitmek istediklerine karar vermek zorunda kalacaklar. ProShares ayrıca ProShares Kısa 7-10 Yıllık Hazinesi (ARCA:) şeklinde daha orta vadeli bir ters fon sunmaktadır.TBX). ICE ABD 7-10 Yıllık Hazine Tahvili Endeksi'nin günlük performansının tersini eşleştirmeye çalışıyor. Giderler %0,95 ile yine nispeten yüksektir ve bu oran yalnızca Nisan 2011'den beridir. Yönetim altındaki varlıkları da oldukça küçük, Nisan 2023 itibariyle 43 milyon dolar.
ProShares Kısa Yüksek Getiri (SJB)
ProShares Kısa Yüksek Getiri (ARCA: SJB) Markit iBoxx $ Likit Yüksek Getiri Endeksinin günlük fiyat performansının tersini arar. Yatırımcılar, "olarak da bilinen yüksek getirili tahvillerin" farkına varmış olabilirler.önemsiz tahviller," bazı yatırımcılar için portföylerindeki genel getiriyi artırmak için çekici olabilir. Önemsiz tahvil fiyatlarındaki bir düşüş, bu ETF için harikalar yaratacaktır. SJB'nin gider oranı %0,95'tir ve fonun Nisan 2023 itibariyle yaklaşık 273 milyon AUM'si vardır.
Direxion Daily 20+ Yıl Hazine Ayı 3x ETF (TMV)
Direxion Günlük 20+ Yıllık Hazine Ayı 3x ETF (ARCA:TMV), tahvil alıcılarına faiz oranlarındaki artış veya Hazine Bonosu alımına yönelik talepte önemli düşüş üzerine büyük bahis oynama fırsatı sunar. ETF, NYSE/ICE 20 Yıllık Artı Hazine Tahvili Endeksi'nden %300 ters bir fayda istiyor. Yani 20 yıllık tahvil fiyatları %1 düştüğünde, bu ETF %3 yükselmelidir (ve endeks %1 yükseldiğinde ETF %3 kaybeder). Bunun nedeni, TMV'nin bir ters olmasıdır kaldıraçlı ETF, getirilerini endeksin gerçek getirilerinin katları kadar yükseltir.
Harcama oranı, bir ETF için %1,01 ile yine yüksek, ancak fon o kadar dalgalı ki, kârda %1'lik bir düşüş veya ek maliyet aslında tacirler için daha az önemli olabilir. Ancak TMV gibi kaldıraçlı ETF'ler (özellikle negatif 3x kaldıraçlı olanlar) sadece çok kısa elde tutma süreleri için elde tutulmak üzere tasarlanmıştır gün içi gibi.
ProShares UltraPro Kısa 20+ Yıllık Hazine (TBT)
ProShares UltraPro Kısa 20+ Yıllık Hazine (ARCA:TBT) TMV'ye benzer, ancak aynı tahvil endeksine dayalı 20 yıllık ABD Hazinelerinin negatif 2 kat getirisini sunar. TBT'nin %0,90'lık bir gider oranı vardır ve diğer kaldıraçlı ETF'ler gibi yalnızca gün içi alım satım amaçlıdır, daha uzun elde tutma süreleri için değildir.
Ters Bond ETF'leri Nasıl Çalışır?
Ters tahvil ETF'leri, yatırımcılara artan faiz oranlarının neden olduğu tahvil fiyatlarındaki düşüşten yararlanma olanağı sağlayan borsa yatırım fonlarıdır. Bu ETF'ler, kısa devre dahil olmak üzere ters getiri elde etmek için çeşitli yatırım stratejileri kullanır. tahvil vadeli işlemleri, sahip olmak bono seçenekleriveya doğrudan tahvillerde kısa pozisyon tutmak.
Ters Tahvil ETF'leriyle İlişkili Riskler Nelerdir?
Ters tahvil ETF'leri, yatırımcıların bilmesi gereken bir dizi risk taşıyan karmaşık finansal ürünlerdir. Bu riskler, piyasa oynaklığı, kaldıraç ve likidite sorunları nedeniyle önemli kayıp olasılığını içerir. Ters tahvil ETF'leriyle ilgili en büyük risk, düşen faiz oranı ortamında tahvil fiyatlarının yükselmesidir.
Ters kaldıraçlı ETF'ler, ters yönde güçlendirilmiş getiri sağlamak için tasarlanmıştır. tek bir işlem günündeki kıyaslama endeksleri, bu da uzun vadeli endeksler için uygun olmadıkları anlamına gelir. yatırımcılar. Yatırımcılar, bu karmaşık ürünlerden herhangi birine yatırım yapmadan önce yatırım hedeflerini, risk toleranslarını ve zaman ufkunu dikkatlice düşünmelidir.
Faizler Yükselince Tahvil Fiyatları Neden Düşer?
Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatlarının düşmesinin nedeni, çoğu tahvilin, tahvilin ömrü boyunca yatırımcılara sabit bir faiz oranı ödeyen sabit getirili yatırımlar olmasıdır. Bir tahvil ihraç edildikten sonra faiz oranları yükselirse, yeni tahviller nispeten daha yüksek faiz oranları sunacak ve daha düşük faiz oranlı eski tahvilleri yatırımcılar için daha az çekici hale getirecektir. Sonuç olarak, bu eski tahvillerin fiyatlarının yatırımcılar için daha cazip hale gelmesi için düşmesi gerekecek. Tersine, faiz oranları düşerse, yüksek faizli mevcut tahviller yatırımcılar için daha cazip hale gelecek ve piyasada fiyatlarının yükselmesine neden olacaktır.
Ters Tahvil ETF'lerini Tutmanın Vergi Etkileri Var mı?
Evet. Ters tahvil ETF'lerine yatırım yapmak, kısa vadeli sermaye de dahil olmak üzere yatırımcılar için vergi etkilerine sahip olabilir. ETF'nin hisselerini satın alma tarihinden itibaren bir yıl içinde kar amacıyla satarak tetiklenen vergileri kazanır. Yatırımcılar ayrıca potansiyelin farkında olmalıdır. vergi verimsizliği Fonun türevleri ve diğer daha karmaşık yatırım stratejilerini daha uzun elde tutma süreleri boyunca kullanmasından kaynaklanabilecek ters ETF'lerin içinde. Yatırımcıların ters tahvil ETF'lerine büyük yatırım yapmadan önce bir muhasebeciye veya vergi danışmanına danışmaları önerilir.
Alt çizgi
Ters tahvil ETF'leri, yatırımcıların artan faiz oranlarının neden olduğu azalan tahvil fiyatlarından kar elde etmelerini sağlar. Bu ETF'ler, ABD Hazinelerinden yüksek getirili şirket tahvillerine kadar tahvil piyasasının çeşitli bölümlerini kapsayan çeşitli temel endeksler kullanır. yatırımcıların portföylerini faiz oranı riskine karşı korumalarına ve artan faiz oranından kar elde etmelerine yardımcı olabilecek ters getiriler sağlar çevre. Bazı ters tahvil ETF'leri de getirilerini artırmak için kaldıraç kullanır, ancak bunlar yalnızca gün içi ticaret gibi kısa tutma sürelerine yöneliktir. Yatırımcıların, yatırım yapmadan önce ters tahvil ETF'leriyle ilişkili harcama oranlarını, riskleri ve diğer faktörleri dikkatlice düşünmeleri önemlidir.
Yazma sırasında, yazar Ryan C. Fuhrmann'ın bu yazıda adı geçen hiçbir şirkette hissesi yoktu.
Burada ifade edilen yorumlar, görüşler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve kesinlikle yasaktır. herhangi bir menkul kıymete yatırım yapmak veya herhangi bir yatırımı benimsemek için bireysel yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi olarak kabul edilir strateji. Burada sağlanan bilgilerin güvenilir olduğuna inansak da, bunların doğruluğunu veya eksiksizliğini garanti etmiyoruz. İçeriğimizde açıklanan görüş ve stratejiler her yatırımcı için uygun olmayabilir. Piyasa ve ekonomik koşullar hızlı değişime tabi olduğundan, tüm yorum, görüş ve içeriğimizde yer alan analizler, paylaşım tarihi itibari ile gerçekleştirilmiş olup, haber vermeden değişiklik gösterebilir. fark etme. Materyal, herhangi bir ülke, bölge, pazar, endüstri, yatırım veya strateji ile ilgili her maddi gerçeğin eksiksiz bir analizi olarak tasarlanmamıştır.
