GYO'lara Yatırım Yapmak İçin Temel İpuçları

Gayrimenkul yatırım fonu (GYO'lar) bir sepete sahiptir özellikleriAVM'lerden sinema salonlarına, apartmanlardan ofis parklarına, otellerden hastanelere kadar çeşitlilik göstermektedir. Bir GYO, belirli bir gayrimenkul sektöründe uzmanlaşabilir veya çeşitli mülk türlerine göre çeşitlenebilir. GYO'lara yatırım yapmak, özellikle Gelirodaklı yatırımcılar. Ve bir bütün olarak GYO piyasası için mevcut riskler olsa da, uzun vadede GYO'ların kazanan olduğu kanıtlanmıştır.

Bir GYO'da Nelere Bakmalı?

İçin perakende yatırımcılarGYO'lar, gayrimenkulün kendisine yatırım yapmaya göre çeşitli avantajlara sahiptir. Her şeyden önce, yatırımınız sıvı. Gibi işlem gören GYO'ların paylarını alıp satabilirsiniz. hisse senetleri bir değiş tokuşta. GYO'ların payları da düşük yatırım minimumlarına sahiptir; doğrudan gerçek bir mülke yatırım yapmak genellikle çok daha büyük bir taahhüt gerektirir.

GYO'lar sahip oldukları gayrimenkullerin kira ve leasinglerinden gelir elde etmektedir. GYO'ların çoğunluğu (%90)

vergiye tabi gelir şeklinde pay sahiplerine iade edilmelidir. temettüler. Sonuç olarak, yatırımcılar genellikle istikrarlı bir kredi sağlayıcısı olarak GYO'lara güvenirler. nakit akımı, hisseler de olabilir takdirle karşılamak gayrimenkul holdingleri yaparsa değer olarak.

Bir GYO'ya yatırım yapmaya hazır olduğunuzda, daha yüksek gelirlerden (daha yüksek doluluk oranları ve artan kiralar), daha düşük maliyetlerden ve yeni iş fırsatlarından kaynaklanan kazanç artışına bakın. GYO'nun özelliklerini denetleyen yönetim ekibini de araştırmanız zorunludur. İyi bir yönetim ekibi, tesisleri yükseltme ve yeterince kullanılmayan bir binanın hizmetlerini iyileştirme yeteneğine sahip olacak ve bu da talebi artıracaktır.

GYO Uyarıları

GYO'ları kendi başlarına bir yatırım varlığı olarak düşünmemeniz önemlidir. Hangi GYO türünün sizin için en iyi olduğunu belirlemeden önce sektör trendlerine bakmanız gerekir. portföy.

Örneğin, çevrimiçi alışverişin artan popülaritesi ve düşüş nedeniyle alışveriş merkezi trafiği azalmaktadır. (1920'lerden bu yana kentsel büyümenin banliyöleri geride bıraktığı ilk kez) büyüme). Bu nedenle, alışveriş merkezlerine sıkı veya yoğun şekilde maruz kalan GYO'lar, diğer gayrimenkul türlerine yatırım yapanlardan daha fazla risk sunacaktır.

Ya da otellere gidin. Onlara odaklanan bir GYO'ya yatırım yapmak, seyahat endüstrisine yatırım yapmaktır. Sektör belirli bir anda iyi gidiyor olsa da, oteller bu durumdan etkilenme potansiyeline sahiptir. şirketler maliyetleri düşürmenin yollarını aradıkça iş seyahatlerini azalttı ve web konferansı daha fazla hale geldi Yaygın.

Genel ekonomik eğilimler açısından bakıldığında, düşük şişirme ve ücret artışı eksikliği – ABD'nin 2000'lerde yaşadığı gibi – genellikle GYO'lar için büyüme potansiyelini sınırlar, çünkü bunlar kira artışlarını yavaşlatır. Buna rağmen, GYO'lar bu ters rüzgarlar karşısında iyi performans gösteriyor.

Uzak Düşünen Bir GYO

Önemli olan ileriye dönük olmaktır. Örneğin, Y kuşağı Banliyö alışveriş merkezlerinde yukarıda bahsedilen düşüşe yol açan bir eğilim olan kentsel yaşamı banliyö yaşamına tercih edin trafik ve cadde perakende satışında artış (bir bakkal veya diğer büyük mağazalar tarafından sabitlenmiş kentsel alışveriş şeritleri) perakendeci). Bir GYO, trendi erken fark etti ve kendisini buna göre kurdu.

Acadia Realty Trust (AKR) arz kısıtlı ve yüksek nüfuslu, giriş engellerinin yüksek olduğu kentsel alanlara odaklanır. Aynı zamanda belirli bir perakendeciye aşık olmama yaklaşımını da benimser çünkü bugünün popüler bir perakendecisi yarın popüler bir perakendeci olmayabilir. Bunun yerine, bir caddeye, bloğa veya binaya yatırım yaparak, sıcak perakendecilerin yerinde olması için her zaman ayarlamalar yapmasına izin verir. Ancak burada en önemli şey, Acadia Realty Trust'ın cadde perakendeciliğine yoğun yatırım yaparak, kelimenin tam anlamıyla emsallerinden daha fazla yola bakmış olmasıdır. 2,30 milyar $'lık bir piyasa değeri ile GYO'nun çekirdek portföyünde toplam 4,2 milyon fit kare olan 84 gayrimenkul bulunmaktadır; Ekim 2018 itibarıyla %3,6 temettü verimine sahipti.

Alt çizgi

Avantajlarına rağmen, hiç kimse yalnızca GYO'lara yatırım yapmamalıdır. Herhangi bir varlık sınıfında olduğu gibi, bunlar her zaman bir çeşitlendirilmiş portföy.

Dan Moskowitz'in AKR'de pozisyonu yok.