Petrol Vadeli İşlemlerinde Ticarete Giriş

Ne kadar önemli olduğunu küçümsemek zor petrol modern ekonomilerin en az gelişmişi için bile geçerlidir. Hiçbir madde, birim ekstraksiyon maliyeti başına daha fazla enerji sunmaz. Bol ve kanıtlanmış, petrol büyük olasılıkla gelecekte bir süre için Dünya'daki en popüler enerji kaynağı olarak kalacaktır.

Uluslararası Enerji Ajansı'nın 2020 toplam tüketimini günde 91,9 milyon varil olarak öngörmesiyle birlikte petrol, petrole yatırım yapmak veya spekülasyon yapmak için birçok araç ve araç.

Petrol fiyatları üzerinde spekülasyon yapmanın bir yolu, petrol vadeli işlemlerinde ticaret yapmaktır.

Petrol Vadeli İşlem Sözleşmeleri Nasıl Çalışır?

Petrol vadeli işlem sözleşmeleri teoride basittir. Piyasadaki belirli katılımcıların, para kazanma umuduyla onu memnuniyetle satın alan diğerlerine risk satmalarının uzun süredir devam eden uygulamalarını sürdürüyorlar. Yani alıcılar ve satıcılar, petrolün (veya soya fasulyesinin veya altının) bugün değil, önümüzdeki bir tarihte ticaret yapacağı bir fiyat belirler. Bundan dokuz ay sonra petrolün hangi fiyattan işlem göreceğini kimse bilmiyor olsa da, vadeli işlem piyasasındaki oyuncular yapabileceklerine inanıyor.

Örneğin, şu anda 30$'dan satılan X Emtiasının, önümüzdeki Ocak ayında vadesi gelecek bir sözleşmede 35$'dan satışa sunulacağını varsayalım. Fiyatın gerçekte bunu geçeceğini düşünen bir spekülatör, söz konusu zamana kadar, diyelim ki 45$'ı geçecek ve böylece 35$'lık kontrat satın alabilir. Eğer tahminleri doğruysa, X'i 35$'dan satın alabilir ve hemen 10$'a satabilirler. Ancak X, 35 doların altına düşerse, sözleşmeleri değersizdir.

Yine, bazı yatırımcılar için vadeli işlem sözleşmesinin, yolun aşağısında 35$'lık garantili bir fiyat elde etmenin bir yolu olduğu; onlar için, X sıfıra düşse bile, eldeki bir çalıdaki ikiden daha iyidir. İşlemin karşı tarafındaki insanlar başka bir aksiyomu kabul ederler: hiçbir şey cesaretlendirilmedi, hiçbir şey kazanılmadı. X 100 dolara, hatta 200 dolara vurursa, X üzerinde kumar oynayan spekülatör, 35 dolara karar vererek yatırımının birkaç katını yapacaktır. Söz konusu emtianın bir sonraki tarihte satması beklenen fiyat, açıkça "vadeli işlem" fiyatı olarak adlandırılır ve bugünkü fiyattan büyük ölçüde farklılık gösterebilir.

Çoğu tarımsal emtia için olanlardan farklı olarak, gelecekler yağ için aylık yerleşmek. Örneğin, diğer vadeli işlem sözleşmeleri yılda yalnızca dört kez kapatılabilir. Petrol sözleşmelerinin ek sıklığı ve düzenliliği, yatırımcıların nihai petrol fiyatındaki eğilimleri veya beklenen eğilimleri belirlemesini kolaylaştırır.

Eylül 2020'de petrol, varil başına yaklaşık 40 dolardan işlem görüyordu - en yüksek petrol fiyatlarından 100 dolardan fazla.Aralık 2019'da petrol varil başına yaklaşık 60 dolardan işlem görüyordu. Dünyanın bazı bölgelerinde talep toparlandı, ancak talebin 2021 olduğu tahminleri havacılık sektörünün zayıflığını hesaba katacak şekilde ayarlandı. 2021 yılında küresel petrol talebinin günlük 97,1 milyon varil olacağı tahmin ediliyor. Dünya çapında, ürün envanter seviyeleri çok yüksek.

Aynı zamanda, Amerika Birleşik Devletleri'nde artan sondaj, tehditlerin ve yabancı kartellerin manevralarının önemini azalttı. Bunu bilerek, bir vadeli işlem yatırımcısı ne yapmalı? Fiyatların kısa vadede düşmeye devam edeceğini varsayalım mı, yoksa fiyatların üretim maliyetlerine yaklaştığı noktaya yaklaştığımızı ve dolayısıyla yükselecek başka bir yer olmadığı için mi?

Vadeli İşlemler Yoluyla Geleceği Tahmin Edebilir misiniz?

Ekim 2020'de, bir sonraki ayın vadeli işlem sözleşmeleri—Kasım 2020—40,25$'dan satılıyor.Bir sonraki ay—Aralık 2020—40,53 dolardır; Ocak 2021 40,88 dolar; Şubat 2021 40,22 dolar; ve bundan iki yıl sonra bir noktada, petrol fiyatlarının (veya en azından vadeli işlem sözleşmelerinin seviyesine göre tahmin edilen petrol fiyatlarının) varil başına 43.46$'a ulaşacağı tahmin ediliyor.Yükseliş bununla da kalmıyor. İki yıllık işaretin ötesinde, petrol vadeli işlemleri aylık yerine altı ayda bir veya hatta yılda daha az yerleşir. 2031 için mevcut en son sözleşme 50,34 dolardan satılıyor.

İki şey: birincisi, 10 yıldan daha uzun bir süre sonra piyasa hareketlerini tahmin etmek, hava durumunu veya Super Bowl'un sonucunu o kadar önceden tahmin etmeye benzer. New England Patriots belki 2031'de çekişme içinde olabilirler, yoksa 1-15 gibi kolayca gidebilirler: bu takımdaki oyuncuların büyük çoğunluğu bilinmeyen sayıda, şu anda kolejde ve hatta lisede oynuyorlar.

2031 dünyası, tahminleri garantilemek için günümüze yeterince yakın bir benzerlik göstermeyecek. Yine de 2031 için petrol vadeli işlemleri piyasası var, ancak tarih fiyatların bu kadar uzakta tahmin edilmesinin tehlikeli bir oyun olduğunu gösterse de.

Sadece Geri Görüş 20/20'dir

Ne kadar tehlikeli olduğunu görmek için, Eylül 2010 vadeli işlem piyasasının 2015'te petrol fiyatlarının ne olacağını düşündüğünü görelim. O ay boyunca, Aralık 2015 petrol vadeli işlemleri 89 dolardan işlem görüyordu. Ve neden olmasın? 89$, o sırada varil başına işlem gören 76$'a yakın bir seviyeyi temsil ediyor ve yükselen bir trendin devam edeceğini tahmin etmek için birkaç dolarlık bir prim. Bu çok mantıklı. Artan üretimin petrol fiyatını 2015'te görülen seviyelere çekeceğini kimse veya en azından yeterli sayıda insan dışında kimse tahmin etmiyordu.

Tabii ki, yeteri kadar insan bunu öngörebilseydi, vadeli işlem fiyatı ilk etapta asla 89$'a yaklaşmazdı. Petrolün nihai fiyatını belirleyen sonsuz değişkenler vardır, ancak beynimiz petrolün mevcut fiyatı gibi yalnızca en belirgin olanları tartabilir. Bir veya iki ay önceden biraz doğrulukla bakabiliriz, ancak denemek için düz bir rulet dönüşü. dört olimpiyat ve bir iki başkanlık seçimi daha geldiğinde petrolün ne yapacağını anlayın ve gitmiş.

Piyasa çok az garanti sunar, ancak Investopedia'nın kötü şöhretli hukuk danışmanlarının bile arkasında duracağı bir garanti var: Petrolün fiili fiyatı, yaklaşan vadeli işlemlerdeki eğilimlerin gösterdiği görece dar fiyat bandından çok daha oynak olacaktır. sözleşmeler. 45 dolarlık bir taban ile 50,67 dolara kademeli bir artış mı? bahse girme. Nasıl bu kadar emin olabiliriz?

Birincisi, vadeli işlem trendi sadece bir yöne gidiyor. Her değişiklik, ne kadar artımlı olursa olsun, olumludur. tabi, yağ belki Önümüzdeki sekiz yıl boyunca herhangi bir düşüş olmadan sürekli olarak fiyat artışı, ancak daha önce bu uzunluktaki herhangi bir esnemede böyle olmadı ve sağduyu bunun olmayacağını söylüyor.

Alt çizgi

Petrol vadeli işlemlerinde ticaret yapmak için genellikle farklı olan iki özelliğe ihtiyacınız vardır: sabır ve cesaret. Ayrıca başlamak için büyük bir paraya ihtiyacınız var. Petrol vadeli işlem sözleşmeleri varil cinsinden değil, binlerce varil cinsinden ölçülür. 2031 yılının Aralık ayı geleceği size 50.670 dolar geri getirecek, ancak karşılığında size değeri şüphesiz şimdi ve olgunlaştığı zaman arasında dalgalanacak olan likit bir varlık verecek. Bu, potansiyel olarak bir kâr elde etmek veya beklemek ve aptalca bir karar verip vermediğinizi merak etmek için bolca zaman demektir. Her iki durumda da, petrol vadeli işlemleri amatörler için değildir.