Hedge Fon vs. Özel Sermaye Fonu: Fark Nedir?

Hedge Fon vs. Özel Sermaye Fonu: Genel Bir Bakış

Yatırımcı profilleri genellikle benzer olsa da, yatırımcıların hedeflediği yatırımların amaçları ve türleri arasında önemli farklılıklar vardır. hedge fonları ve Özel sermaye fonu.

Hem hedge fonları hem de özel sermaye fonları, yüksek net değerli bireylere hitap eder (birçoğu minimum 250.000 $ veya daha fazla yatırım gerektirir), geleneksel olarak sınırlı ortaklıklar olarak yapılandırılmıştır ve yönetici ortaklara temel yönetim ücretlerini artı yüzde olarak ödemeyi içerir. kar.

Serbest Fonlar

Hedge fonlar, kullanılan alternatif yatırımlardır. havuzlanmış fonlar ve çeşitli istihdam stratejiler yatırımcılarına getiri sağlamak. Bir hedge fonunun amacı, mümkün olan en kısa sürede mümkün olan en yüksek yatırım getirisini sağlamaktır. Bu amaca ulaşmak için, riskten korunma fonu yatırımları öncelikle yüksek likiditeye sahip varlıklardadır ve fonun bir yatırımda hızlı bir şekilde kar elde eder ve daha sonra fonları daha hızlı olan başka bir yatırıma kaydırır umut verici. Hedge fonlar, getirilerini artırmak için kaldıraç veya ödünç para kullanma eğilimindedir. Ancak bu tür stratejiler risklidir - yüksek kaldıraçlı firmalar 2008 mali krizi sırasında büyük darbe aldı.

Hedge fonlar, neredeyse her şeye ve her şeye - bireysel hisse senetlerine (bunlar dahil) yatırım yapar. açığa satış ve opsiyonlar), tahviller, emtia vadeli işlemleri, para birimleri, arbitraj, türevler - fon yöneticisinin kısa bir süre içinde yüksek potansiyel getiri sağlamayı düşündüğü her şey. Hedge fonların odak noktası maksimum kısa vadeli karlardır.

Hedge fonlara yatırımcıların çoğu nadiren erişebilir; bunun yerine, hedge fonları, diğer fonlardan daha az SEC düzenlemesine ihtiyaç duyduklarından, akredite yatırımcılara yöneliktir. Akredite bir yatırımcı, mali makamlara kayıtlı olmayabilecek menkul kıymetlerle işlem yapmasına izin verilen bir kişi veya ticari kuruluştur. Hedge fonlar, aynı zamanda, yatırım fonları ve diğer yatırım araçlarından daha az düzenlemeye tabidir.

Maliyetler açısından, riskten korunma fonlarına yatırım yapmak, yatırım fonları veya diğer yatırım araçlarından daha pahalıdır. Hedge fonları yalnızca bir gider oranı talep etmek yerine, hem bir gider oranı hem de bir performans ücreti talep eder.

Özel sermaye fonu

Özel sermaye fonları, öncelikle satın alma yoluyla şirketlere doğrudan yatırım yapmaları bakımından risk sermayesi şirketlerine daha yakındır. özel şirketler, bazen hisse senedi yoluyla halka açık şirketlerde kontrol hissesi elde etmeye çalışsalar da alımlar. Mali açıdan sıkıntılı şirketleri satın almak için sıklıkla kaldıraçlı satın almalar kullanırlar.

Kısa vadeli karlara odaklanan hedge fonların aksine, özel sermaye fonları, ilgi duydukları veya satın aldıkları şirketlerin portföyünün uzun vadeli potansiyeline odaklanır.

Amaçlarına ulaşmak için, özel sermaye fonları genellikle, fon yöneticisine ek olarak, satın alınan şirketleri yönetmek için görevlendirilebilecek bir grup kurumsal uzmana sahiptir. Yatırımlarının doğası gereği, daha uzun vadeli odaklanmalarını, kâr peşinde koşmalarını gerektirir. Hedge'nin kısa vadeli hızlı kâr odağına sahip olmak yerine birkaç yıl içinde olgunlaşacak yatırımlar para kaynağı.

Temel Farklılıklar

1. Zaman ufku: Hedge fonlar öncelikli olarak likit varlıklara odaklandığından, yatırımcılar genellikle fondaki yatırımlarını istedikleri zaman nakde çevirebilirler. Buna karşılık, özel sermaye fonlarının uzun vadeli odak noktası genellikle yatırımcıların taahhüt ettiği bir gerekliliği belirler. fonlarını minimum bir süre, genellikle en az üç ila beş yıl ve genellikle yedi ila 10 yıl arasında yıllar.

2. Yatırım Riski: Hedge fonları ile özel sermaye fonları arasında risk düzeyinde de önemli bir fark vardır. Her ikisi de pratik yaparken risk yönetimi yüksek riskli yatırımları daha güvenli yatırımlarla birleştirerek, hedge fonlarının maksimum kısa vadeli kar elde etmeye odaklanması, mutlaka daha yüksek bir risk seviyesini kabul etmeyi içerir.

3. Kilitleme veLikidite: Hem hedge fonları hem de özel sermaye, tipik olarak, yatırımcı başına 100.000 dolardan bir milyon dolara veya daha fazlasına kadar herhangi bir yerde büyük bakiyeler gerektirir. Hedge fonlar daha sonra bu fonları aylar ila bir yıl süreyle kilitleyebilir ve bu süre geçene kadar yatırımcıların paralarını çekmelerini engelleyebilir. Bu kilitlenme süresi fonun bu paraları stratejilerindeki yatırımlara uygun şekilde tahsis etmesine izin verir ve bu biraz zaman alabilir. Bir özel sermaye fonu için kilitlenme süresi, üç, beş veya yedi yıl gibi çok daha uzun olacaktır. Bunun nedeni, özel sermaye yatırımının daha az likit olması ve yatırım yapılan şirketin geri dönmesi için zamana ihtiyaç duymasıdır.

4. Yatırım Yapısı: Hedge fonların çoğu, açık uçluBu, yatırımcıların fondaki hisselerini herhangi bir zamanda sürekli olarak ekleyebilecekleri veya geri alabilecekleri anlamına gelir. Öte yandan, özel sermaye fonları, kapalı uçlu, yani ilk dönem sona erdikten sonra yeni para yatırılamaz.

Uzmanlar Ne Diyor?