Bankacı Kabulü 101

Bir tüccarın ihtiyacı olduğunda finansman Tedarikçiler, ürünleri satın almak için kredi verip vermemeye karar verirken genellikle işletmenin itibarına güvenirler. Tedarikçi yıllarca aynı alıcılarla çalıştığında veya bu alıcılar sektörde güçlü bir duruşa sahip olduğunda bunu yapmak nispeten kolaydır. sanayi.

Bununla birlikte, iş dünyanın yarısı uzaktayken, borç verme daha riskli bir teklif olabilir. Bu sorunu çözmenin bir yolu, bir Bankacının kabulü (BA).

Nasıl çalışır

Bankacının kabulleri zaman taslakları bir işletmenin ek teminat istemesi halinde bankadan sipariş verebileceği karşı taraf riski. Finansal kurum, ihracatçı firmaya belirli bir tarihte belirli bir tutarı ödemeyi taahhüt eder ve bu tarihte ithalatçının hesabını borçlandırarak parasını geri alır.

Bir bankacının kabulü, tıpkı bir bankacı gibi çalışır. ileri tarihli Bir bankanın belirli bir tarafa daha sonraki bir tarihte ödeme yapması için verilen bir emir olan çek. Bugün Ocak ise 1 ve "Şubat. 1," ardından alacaklı çeki bir ay boyunca nakde çeviremez veya yatıramaz. Bu, bir başkasının mal varlığı üzerinde hak talebinde bulunulması için bir vade tarihi olarak düşünülebilir.

Kritik Ayrımlar

Bir bankacının kabulü ile ileri tarihli bir çek arasındaki belki de en kritik ayrım, gerçek bir ikincil piyasa bankacı kabulleri için; Vadeli çeklerin böyle bir piyasası yoktur. Bu nedenle bankacının kabulleri kabul edilir. yatırımlar, oysa çekler değildir. Sahibi, yatırımcılara nispeten güvenli, kısa vadeli bir yatırım sağlayarak BA'yı ikincil bir piyasada indirimli bir fiyata satmayı seçebilir.

BA'lar sıklıkla kullanılır Uluslararası Ticaret çünkü her iki taraf için de avantajlar. İhracatçılar genellikle, geçmişi çok az olan bir işletmeden ziyade, saygın bir bankadan ödeme alma konusunda kendilerini daha güvende hissederler. Banka bir zaman taslağını doğruladığında veya "kabul ettiğinde", birincil hale gelir. yükümlülük o kurumun.

İthalatçı sıkıntı yaşadığında bankacının kabulüne başvurabilir. diğer finansman şekillerini elde etmekveya bir BA en ucuz seçenek olduğunda. Borçlanmanın avantajı, ithalatçının malı teslim alması ve yapmadan önce yeniden satma fırsatına sahip olmasıdır. Ödeme bankaya.

Bankacı Kabulünün Alınması

Bankacı kabulleri şu şekilde oluşturulabilir: akreditif, belgesel taslaklar ve diğer finansal işlemler. Kabul almaya çalışıyorsanız, iyi bir iş ilişkinizin olduğu bir bankaya başvurun. Kanıtlayabilmeniz veya teklif edebilmeniz gerekir teminat karşı, gelecekteki bir tarihte bankaya geri ödeme yapma gücünüz. Çoğu, ancak tüm bankalar kabul etmemektedir. Bir bankacının kabulü, kısa vadeli, sabit oranlı bir krediye çok benzer. Bir kredi kontrolünden ve muhtemelen ek sigortalama süreçlerinden geçersiniz. Ayrıca, satın almak için toplam kabulün bir yüzdesi olarak ücretlendirilirsiniz.

Kısa vadeli bir yatırım için bir bankacının kabulü satın almak istiyorsanız, kısmen eski bankacının kabulleri için nispeten likit bir ikincil piyasa vardır. Normalde gösterge kısa vadeli faiz oranlarına yakın veya altındaki fiyatlarla satılırlar.

Kabulü İndirgeme

Bankacı kabullerini bir yatırım olarak anlamak için, işletmelerin bunları küresel ticarette nasıl kullandığını anlamak önemlidir. İşte oldukça tipik bir örnek. Bir Amerikan şirketi olan Clear Signal Electronics, Alman ihracatçı Dresner Trading'den 100 adet televizyon satın almaya karar verir. Bir ticaret anlaşmasını tamamladıktan sonra, Clear Signal bir mektup için bankasına yaklaşır. kredi. Bu akreditif, bankayı akreditifin tamamlanmasından sorumlu aracı yapar. işlem.

Dresner malları gönderdikten sonra, uygun belgeleri - tipik olarak kendi finans kurumu aracılığıyla - Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ödeme bankasına gönderir. İhracatçının şimdi birkaç seçeneği var. Kabulü vadeye kadar tutabilir veya bir başkasına satabilir. üçüncü parti, belki de ödemeyi yapmaktan sorumlu bankaya. Bu durumda Dresner, belirtilen tutardan daha az bir miktar alır. görünür değer taslağın, ancak fonları beklemek zorunda değil.

ne zaman bir banka geri satın alır daha düşük bir fiyata kabul, kabulün “indirimli” olduğu söylenir. Clear Signal'ın bankası bunu yaparsa, esasen Dresner'ın sahip olduğu seçeneklere sahiptir. İthalatçıya bir kredi uzatmaya benzer şekilde, vadesi gelene kadar taslağı tutabilir. Daha yaygın olarak, yine de, fonlarını şu şekilde yeniler: yeniden iskonto kabul – başka bir deyişle, ikincil piyasada indirimli fiyattan satmak. Özellikle daha büyük bir bankaysa, BA'ların kendisini pazarlayabilir veya görevi yerine getirmek için bir menkul kıymet komisyonculuğu yapabilir.

Yatırım Olarak Kabul

O zamandan beri kabul kısa vadeli, pazarlık edilebilir bir anlaşmadır, diğer para piyasası araçları gibi davranır. gibi Hazine bonosu, yatırımcı banka poliçesini indirimli fiyattan satın alır ve vade sonunda tam nominal değeri alır. İndirim ve nominal değer arasındaki fark, getiriyi belirler. Çoğu durumda, vade tarihi 30 ila 180 gün arasındadır.

Bankacının kabulleri, bir değişme, daha ziyade büyük bankalar ve menkul kıymet satıcıları aracılığıyla. Bu nedenle, çoğu bayi teklif verip fiyat sormaz, bunun yerine potansiyel yatırımcı ile fiyatı müzakere eder, genellikle fon yöneticisi.

Bu taslakların fiyatlandırması büyük ölçüde ödeme yapan bankanın itibarına ve büyüklüğüne bağlıdır. Güçlü olan kredi notu çok az şansa sahip olduklarına inanıldığından, kabullerini genellikle daha düşük bir getiri karşılığında satabilirler. varsayılan yükümlülükleri üzerine. Çok sayıda BA satan kurumlar da bu konuda avantaj sağlıyor.

Bankalar genellikle kabullerini bayiler New York'ta ve diğer büyük finans merkezlerinde, satışları desteklemek için şube ağlarını kullanabilirler. Bankanın personeli, çoğu fon yöneticisinin takip ettiği 1 milyon dolar veya daha fazla olanlarla değil, genellikle daha küçük işlemlerle ilgilenen yerel yatırımcılarla sık sık iletişime geçecektir. Yerel yatırımcılar genellikle daha küçük bir getiriyi kabul eder ve banka bayileri atlattığı için satış giderleri çok daha az olabilir.

Riskler ve Ödüller

Bir bankacının kabulü bir para piyasası enstrümandır ve çoğu para piyasası gibi, özellikle ödeme yapan bankanın keyfini çıkardığında nispeten güvenli ve likittir. güçlü bir kredi notu. Banka, ödeme için birincil sorumluluk taşır. İtibarına yönelik muazzam risk nedeniyle, bir kabulü finanse edemezse, kabul sağlayan bankaların çoğu iyi bilinen, yüksek puan alan kurumlardır.

Ancak, bankanın ödemeyi yapmak için gerekli nakit parası olmasa bile, yatırımcı, işleme dahil olan diğer taraflardan ek koruma alır. Kabulden ithalatçı ikincil olarak sorumludur ve ihracatçının şarta bağlı bir yükümlülüğü vardır. Aslında, enstrümanı borsada satın alan veya satan herhangi bir yatırımcı, Açık market taslak için herhangi bir yükümlülük taşımak.

Bir kabul, genellikle T-bonolarının üzerinde bir yerde getirilerle, mütevazı bir kâr için fırsat sağlar. Likidite genellikle bir sorun değildir çünkü çoğu bankacının kabul vadeleri bir ile altı ay arasındadır. Ve o zamana kadar tutulmaları gerekmediğinden olgunluk, sahipleri isterlerse bunları yeniden satma esnekliğine sahiptir.

Bankacı kabulleri verilir indirimde T-faturaları gibi, nominal değerlerine göre ve her zaman nominal değerinin altında işlem yapın. 100.000$'lık bir kabulün sahibi, bu fonları almak için vadeye kadar beklemek istemeyebilir, böylece sahibi kabulü başka bir tarafa örneğin 990.000$'a satabilir. Bazıları Market riski ikincil piyasada faaliyet gösterenler için söz konusu olabilir, bu araçların yüksek likiditesi ve kısa vadesi bunu olası kılmaz.

Alt çizgi

Bir bankacının kabulü, bankalarındaki yüksek riskli yatırımları dengelemek isteyenler için sağlam bir yatırım olabilir. portföyveya varlık korumaya odaklananlar için. Açık risk/ödül yelpazesi, bir BA en alta doğru, Hazine bonosunun hemen önünde.

Çünkü bankacının kabul fiyatı alıcı ile alıcı arasında müzakere edilir. satıcı, araştırmalarını yapan yatırımcılar, rekabetçi bir oran elde etme şansına sahiptir. BA fiyatlandırmasının değişken doğası göz önüne alındığında bu özellikle doğrudur. Tek bir gün içinde, verimler önemli ölçüde artabilir veya düşebilir. Bu nedenle, bir satın alma işlemi yapmadan önce saygın bir web sitesinde getirilere bakmak önemlidir. Bankanın bir kabule ilişkin birincil yükümlülüğü ışığında, herhangi bir tırnak itibarını ve kredi notunu yansıtmalıdır.