Negatif Korelasyonu Nasıl Yorumlamalıyım?

Negatif veya ters korelasyon, iki değişken arasında, bir değişkenin arttığını, diğerinin azaldığını ve bunun tersini gösterir. Bu ilişki, iki değişken arasındaki nedenselliği temsil edebilir veya göstermeyebilir, ancak gözlemlenebilir bir modeli tanımlar. Negatif bir korelasyon, bir pozitif korelasyon, iki değişken birlikte hareket etme eğiliminde olduğunda ortaya çıkar.

Negatif korelasyonu anlamak, yatırımcılar için önemlidir, çünkü bir portföye zıt yönlerde hareket etme eğiliminde olan varlıkları dahil etmek, iyi çeşitlendirilmiş bir portföy elde etmenin anahtarıdır. Aslında bunun nedeni, hisse senetleri ve tahviller gibi bazı varlık sınıflarının negatif bir korelasyon sergileme eğiliminde olmasıdır. çeşitlendirmenin beklenen getirileri artırabileceği ve aynı zamanda toplam portföyü azaltabileceği risk.

Burada, korelasyonun nasıl hesaplandığını ve negatif korelasyonlu varlıkların neden yatırımcılar için birbirlerini iptal etmek yerine net bir pozitif üretmek için birlikte çalıştığını daha derinlemesine inceliyoruz.

Negatif Korelasyonu Anlamak

İki değişken ilişkilendirildiğinde, değerlerindeki göreli değişiklikler bağlantılı gibi görünür. Bu model, aynı temel nedenin sonucu olabilir veya tamamen tesadüf olabilir. Bu nedenle, "korelasyon nedensellik anlamına gelmez" atasözünü tanımak önemlidir. Yine de, korelasyon, iki veya daha fazla kişi arasındaki ilişkinin gücünü ölçmek için kullanılan önemli bir istatistiksel araçtır. daha fazla değişken.

Bu ölçü sayısal olarak ifade edilir. korelasyon katsayısı, bazen 'r' veya Yunan harfi rho (ρ) ile gösterilir. Korelasyon katsayılarına atanan değerler -1.0 ile 1.0 arasındadır. +1.0'lık "mükemmel" bir pozitif korelasyon bu, iki değişkenin birbiriyle tam olarak aynı adım içinde hareket ettiği anlamına gelir - yani A değişkeni iki artarsa, değişken B. Mükemmel" Negatif korelasyon -1.0, aksine, iki değişkenin eşit büyüklükte zıt yönlerde hareket ettiğini gösterir - A iki artarsa, B iki azalır.

Gerçekte, çok az faktör her iki şekilde de mükemmel bir şekilde bağıntılıdır ve korelasyon katsayısı, bire bir negatif aralığı içinde bir yere düşecektir. Sıfır korelasyonunun, iki değişken arasında hiçbir ilişki olmadığını ve hareketlerinin birbiriyle tamamen ilişkisiz veya rastgele olduğunu gösterdiğine dikkat edin.

Negatif korelasyonlar birçok bağlamda doğal olarak meydana gelir. Örneğin, kar yağışı miktarı arttıkça yolda daha az sürücü görünür. Veya bir inek yaşlandıkça süt üretimi düşer. Daha fazla egzersiz yaptıkça, kilo verme eğilimindesiniz. Bir mahallede ne kadar çok kedi varsa o kadar az fare vardır. Negatif korelasyonlar ekonomi ve finans dünyasında da görülmektedir.

​r=∑(x−x)2​(Y−Y)2​∑(x−x)(Y−Y)​nerede:r=korelasyon katsayısıx=gözlemlerin ortalaması değişken xY=gözlemlerin ortalaması değişken Y​

Yatırımcılar Korelasyonları Nasıl Kullanır?

Yatırımcılar, negatif korelasyonlu görünen iki hisse senedini tanımlayarak negatif korelasyon kavramını anlayabilirler. Örneğin, B hissesi yükseldiğinde hisse senedi A düşme eğilimindeyse, her iki hisseye de sahip olan bir yatırımcı, birindeki kayıpları diğerindeki kazançlarla dengeleyecektir. İki hisse, birbirlerinden doğrudan olumsuz geri bildirim aldıkları için veya aynı dış uyaranlara farklı tepki verdikleri için negatif ilişkili olabilir.

İlk durumda, Coca-Cola ve PepsiCo gibi iki rakip hayal edin. Çünkü bu iki firma daimi bir içecek sektöründe pazar payı için savaş, Coca-Cola için iyi olan şey Pepsi için mutlaka kötü haber olabilir ve tersine. Pepsi'nin harika bir yeni ürünü, Kola düşerken hisse fiyatını artırabilir. Bu nedenle, oldukça rekabetçi pazarlardaki yakın rakiplerin negatif bir korelasyonu olabilir.

İkinci durumda, iki hisse senedi doğal olarak aynı dış veya dolaylı nedene zıt bir şekilde tepki verebilir. Örneğin, bankalar veya sigorta şirketleri gibi finansal hisse senetleri, faiz oranları yükselirken, emlak ve kamu hizmetleri sektörü özellikle sert darbe alıyor aynı haber.

Birçok yatırımcı okuyor hisse senetleri arasındaki korelasyonlar, sektörler, coğrafyalar ve varlık türü arasında olduğu gibi. Örneğin, bir petrol yatırımcısı, havayollarındaki hisse senetlerine sahip bir portföyü hedge edebilir. İki sektör arasında negatif bir korelasyon var. Petrol fiyatları düştüğünde, havayolu hisseleri yükselir. Bir portföye daha negatif ilişkili varlıklar eklemek, çeşitlendirme kavramının temelidir. Modern portföy teorisi Portföy çeşitlendirmesinin arkasındaki biçimlendirici teori olan (MPT), riskli varlıkları birleştirmenin arasında negatif korelasyonlar olduğu sürece genel portföy riskinin artacağını zorunlu olarak dikte eder. onlara.

Hisse Senetleri ve Tahviller Arasındaki Negatif Korelasyon

Varlık sınıfları arasında en yaygın olarak kabul edilen negatif korelasyonlardan biri, hisse senetleri ve tahviller. Geleneksel olarak finans uzmanları, yatırım hedeflerine, zaman ufkuna ve risk toleransına göre değişen ağırlıklara sahip hem hisse senetlerine hem de tahvillere sahip olmayı tavsiye ediyor. Hem hisse senedi hem de tahvil tutmanın nedeni, hisse senetleri düştüğünde tahvillerin yükselme eğiliminde olmasıdır. Bu, çeşitlendirme yoluyla bir risk azalması yaratır.

Hisse senetleri ve tahvillerin neden negatif ilişkili olduğu düşünülüyor? Teori, fiyatlarda genel bir artış olan enflasyonun, artan maliyetlerin tüketicilere yansıtılacağı ve daha büyük nominal karlara dönüşeceği için hisse senedi fiyatlarına fayda sağladığını öne sürüyor. Öte yandan, genellikle sabit bir faiz oranı ödeyen tahviller, bu kupon ödemelerinin değerinin enflasyonla aşındığını ve onları daha az değerli hale getirdiğini görecektir. Ayrıca, anapara olarak bilinen uzun vadeli bir tahvile başlangıçta yatırılan miktar, birkaç yıl sonra geri döndüğünde bugünkünden daha az satın alma gücüne sahip olacaktır. Sonuç olarak enflasyon, hisse senedi ve tahvil fiyatları arasındaki ilişkinin anlaşılmasında önemli bir rol oynamaktadır.

İkinci bir neden, göreceli risklilikle ilgilidir. Tahviller genellikle hisse senetlerinden daha az oynak ve genel olarak daha muhafazakar olarak görülür. Yatırımcılar, hisse senetlerinin aşırı satın alındığını veya ekonominin sallantıda olduğunu ve bir satışın muhtemel olduğunu düşünürlerse, fonları hisse senedi gibi daha riskli varlıklardan kaydırabilir ve bu parayı tahvillere yatırabilirler. Bu "olarak biliniremniyete uçuş", bonolar yükselirken hisse senetlerindeki satış baskısının aşağı yönlü fiyatları hızlandırdığı yer.

Bununla birlikte, hisse senetleri ve tahviller arasındaki fiyat ilişkisine bakan araştırmacılar, varsayılan negatif korelasyonun o kadar basit olmadığını ve yalnızca bir yanılsama olabileceğini öne sürüyorlar. İki varlık sınıfının tarihsel hareketine bakan ampirik araştırmalar, negatif korelasyon dönemleri olduğunu, ancak çoğunlukla pozitif korelasyon olduğunu göstermektedir. 1926'ya kadar uzanan araştırmalar, aslında, hisse senedi/tahvil korelasyonunun geniş piyasalar için pozitif olduğunu gösteriyor. çoğu zaman, sadece üç önemli negatif korelasyon dönemi ile: 1929–1932, 1956–1965 ve 1998-2003.

Negatif Korelasyonlar ve Forex Ticareti

Döviz veya forex piyasası, ticareti içerir para birimleri bunlar çift olarak fiyatlandırılır. Bu nedenle, hiçbir çift diğerlerinden tamamen bağımsız işlem görmez. Farklı para birimleri arasındaki ve arasındaki korelasyonların ve bunların nasıl değiştiğinin farkında olduğunuzda, bunları kendi yararınıza kullanabilirsiniz.

Karşılıklı bağımlılığın nedeni döviz çiftleri uluslararası ticaretin doğası ve küresel finansal akışlarla çok ilgisi vardır. Büyük ticaret açığı olan ülkeler, fazla veren ülkelerle negatif korelasyon gösterme eğiliminde olan para birimlerine sahiptir. Benzer şekilde, emtia zengini ihracatçıların para birimleri, büyük ölçüde ithalata dayanan ülkelerle genellikle negatif bir ilişki içinde olacaktır.

Negatif Korelasyonlar ve İşletme Yönetimi

İş dünyasında, negatif korelasyonlar, yönetim tarafından iş yapmanın risklerini doğal olarak dengelemenin bir yolu olarak tanımlanabilir. Bunlar olarak bilinir doğal çitler. Yöneticiler, pazar analizinin bir parçası olarak pazarlama harcamaları ve satışlar gibi mevcut ilişkilere de bakabilirler.

Örneğin, pahalı bir pazarlama kampanyası azalan satışlarla karşılanırsa, pazarlamanın geri teptiğini veya müşterileri uzaklaştırdığını ve yeniden gözden geçirilmesi gerektiğini gösterebilir. Bununla birlikte, korelasyonlar, bir değişkenin başka bir değişkende değişikliğe neden olduğunun kanıtı olarak çok hızlı yorumlanmamalıdır. İş ortamları genellikle, anlamlı olabilecek veya olmayabilecek oldukça karmaşık nedenler ve korelasyonlar sunar.

Negatif Korelasyon SSS

Negatif Korelasyon Ne Anlama Geliyor?

Negatif korelasyon, iki faktör veya değişken arasındaki ters ilişkiyi tanımlar. Örneğin, Y düştüğünde X'in fiyatı tipik olarak artarsa, X ve Y arasında negatif korelasyon olacaktır; ve X düştüğünde Y yükselir.

Negatif Korelasyon Örneği Nedir?

Yukarıda verilen örneklere ek olarak, sıklıkla alıntılanan bir negatif korelasyon örneği, ABD doları ve altın. ABD doları ana para birimlerine karşı veya enflasyon nedeniyle değer kaybettiğinden, altının dolar fiyatının genellikle yükseldiği gözlenir; ve ABD doları değer kazandıkça altının fiyatı düşer. Bu nedenle altın, enflasyona karşı iyi bir koruma olarak kabul edilir.

Pozitif veya Negatif Korelasyondan Ne Anlıyorsunuz?

Pozitif bir korelasyon, negatif korelasyona zıt türde bir ilişki olacaktır. Başka bir deyişle, X ve Y, ikisi birlikte yükselir veya birlikte düşerse pozitif olarak ilişkili olacaktır. Korelasyonların zaman içinde değişebileceğini ve sıklıkla değişebileceğini ve X ve Y'nin şimdi pozitif olarak ilişkili olduğu gerçeğinin, öyle kalacakları anlamına gelmediğini unutmayın. Gelecekte olumsuz bir ilişki içinde olabilirler.

Zayıf Negatif Korelasyon Olarak Kabul Edilen Nedir?

Bir korelasyon ilişkisinin gücü, korelasyon katsayısı ile ölçülür, mümkün olan en güçlüsü "mükemmel" korelasyonludur. Mükemmel bir negatif korelasyon -1.0 değerine sahiptir ve X'in z birim arttığında, Y'nin tam olarak z azaldığını gösterir; ve tam tersi. Genel olarak -1.0 ile -0.70 arası güçlü bir negatif korelasyon, -0.50 orta derecede bir negatif ilişki ve -0.30 zayıf bir korelasyon gösterir. İki değişken arasında çok güçlü bir negatif korelasyon olmasına rağmen, bu gözlemin tek başına ikisi arasında bir neden-sonuç ilişkisi göstermediğini unutmayın.

Alt çizgi

Negatif korelasyonlar, zıt yönlerde hareket eden faktörler arasındaki ilişkiyi tanımlar. Negatif korelasyonlar çeşitli bağlamlarda ortaya çıkarken, özellikle finansal alanda ilgi çekicidirler. negatif korelasyonlu varlıklar portföy çeşitlendirmesi ve risk azaltma için temel olduğundan stratejiler. Ters ilişkiler devam etse de, korelasyon mutlaka nedensellik anlamına gelmez. Ayrıca, korelasyonlar zaman içinde hem güç hem de yön açısından kayma ve değişme eğilimindedir.