Kendi Özel Sermaye Fonunuzu Nasıl Başlatırsınız?

Özel sermaye şirketleri, tarihsel olarak başarılı bir varlık sınıfı olmuştur ve bu alan, gelecekte olması gerektiği gibi büyümeye devam etmektedir. portföy yöneticileri sektöre katılın. Birçok yatırım bankacısı, kamu sermayesinden özel sermayeye geçiş yaptı çünkü ikincisi, özel sermayeden önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi. Standard & Poor's 500 Endeksi son birkaç on yılda, kurumsal ve bireysel kaynaklardan özel sermaye fonlarına daha fazla talebi körükledi. akredite yatırımcılar. Özel sermaye alanında alternatif yatırımlar için talep artmaya devam ettikçe, yeni yöneticilerin ortaya çıkması ve yatırımcılara alfa üretmek için yeni fırsatlar sağlaması gerekecek.

Günümüzün birçok başarılı özel sermaye şirketi arasında Blackstone Group, Apollo Global Management, TPG Capital, Goldman Sachs Capital Partners ve Carlyle Group bulunmaktadır. Bununla birlikte, çoğu firma küçük ve orta ölçekli dükkanlardır ve sadece iki çalışandan birkaç yüz işçiye kadar değişebilir. Yöneticilerin özel bir kampanya başlatmak için izlemesi gereken birkaç adım: öz sermaye fonu.

İş Stratejisini Tanımlayın

İlk olarak, iş stratejinizi ana hatlarıyla belirtin ve finansal planınızı rakiplerinizin ve karşılaştırmalı ölçütlerin planlarından farklılaştırın. Bir iş stratejisi oluşturmak, tanımlanmış bir pazara veya bireysel sektöre yönelik önemli araştırmaları gerektirir. Bazı fonlar enerji gelişimine odaklanırken, diğerleri erken aşamaya odaklanabilir biyoteknoloji şirketler. Sonuç olarak, yatırımcılar fonunuzun hedefleri hakkında daha fazla bilgi edinmek ister.

senin ifade ettiğin gibi yatırım stratejisi, coğrafi bir odağınız olup olmayacağını düşünün. Fon Amerika Birleşik Devletleri'nin bir bölgesine mi odaklanacak? Belirli bir ülkedeki bir sektöre mi odaklanacak? Yoksa benzer gelişen pazarlarda belirli bir stratejiyi mi vurgulayacak? Bu arada, benimseyebileceğiniz birkaç iş odağı var. Fonunuz portföy şirketlerinizin operasyonel veya stratejik odağını iyileştirmeyi mi hedefliyor yoksa bu merkez tamamen şirketlerini temizlemeye mi odaklanacak? bilançolar?

Unutmayın, özel sermaye genellikle kamu piyasasında işlem görmeyen şirketlere yapılan yatırıma bağlıdır. Her yatırımın amacını belirlemeniz çok önemlidir. Örneğin, sermayeyi büyütmek için yatırımın amacı, birleşmeler ve satın almalar aktivite? Yoksa amaç, mevcut sahiplerin firmadaki pozisyonlarını satmalarına izin verecek sermayeyi artırmak mı?

İş Planı, Operasyon Kurulumu

İkinci adım, nakit akışı beklentilerini hesaplayan, özel sermaye fonunuzun zaman çizelgesini oluşturan, sermaye artırma ve çıkış süresi de dahil olmak üzere bir iş planı yazmaktır. portföy yatırımları. Her bir fonun tipik olarak 10 yıllık bir ömrü vardır, ancak nihayetinde zaman çizelgeleri yöneticinin takdirine bağlıdır. Sağlam bir iş planı, fonun zaman içinde nasıl büyüyeceğine dair bir strateji, gelecekteki yatırımcıları hedefleyin ve tüm bu bölümleri ve hedefleri birbirine bağlayan bir yönetici özeti birlikte.

İş planının oluşturulmasının ardından, bağımsız danışmanlardan oluşan harici bir danışman ekibi oluşturun. sektörünüzdeki şirketlerin sektörleri hakkında fikir verebilecek muhasebeciler, avukatlar ve sektör danışmanları portföy. kurmak da akıllıcadır. danışma kurulu ve bireysel fona yönelik siber saldırılar, keskin piyasa düşüşleri veya portföyle ilgili diğer tehditler durumunda olağanüstü durum kurtarma stratejilerini keşfedin.

Bir diğer önemli adım ise firma ve fon adı oluşturmaktır. Ayrıca yönetici, ortak veya portföy yöneticisi rolü gibi firma liderlerinin rollerine ve unvanlarına karar vermelidir. Oradan, CEO, CFO, baş bilgi güvenliği görevlisi dahil olmak üzere yönetim ekibini kurun ve Baş Uyum Görevlisi. İlk kez çalışan yöneticilerin, bir ekibin parçası olmaları durumunda daha fazla para toplama olasılıkları daha yüksektir. döner Daha önce başarılı bir firmadan.

Arka uçta, şirket içi operasyonlar oluşturmak esastır. Bu görevler, ofis alanı kiralamak veya satın almak, mobilya, teknoloji gereksinimleri ve işe alım personeli içerir. Personel işe alırken göz önünde bulundurulması gereken birkaç şey vardır, örneğin kar paylaşım programları, ikramiye yapıları, tazminat protokolleri, sağlık sigortası planları ve emeklilik planları.

Yatırım Aracının Kurulması

Erken işlemler düzene girdikten sonra fonun yasal yapısını oluşturun. ABD'de, bir fon tipik olarak bir fonun yapısını varsayar. Sınırlı ortaklık veya limited şirket. Fonun kurucusu olarak, genel ortak olacaksınız, yani fonu oluşturan yatırımlara karar verme hakkına sahip olacaksınız.

Yatırımcılarınız Sınırlı ortak Hangi şirketlerin fonunuzun bir parçası olacağına karar verme hakkına sahip olmayanlar. Sınırlı ortaklar yalnızca bireysel yatırımlarına bağlı kayıplardan sorumluyken, genel ortaklar fon içindeki ek zararları ve daha geniş piyasaya karşı yükümlülükleri üstlenir.

Son olarak, avukatınız bir özel Yerleştirme muhtıra ve sınırlı ortaklık sözleşmesi gibi diğer işletme sözleşmeleri veya kuruluş sözleşmesi.

Bir Ücret Yapısı Belirleyin

NS fon yöneticisi yönetim ücretleri, taşınan faiz ve performans için herhangi bir engel oranı ile ilgili hükümleri belirlemelidir. Tipik olarak, özel sermaye yöneticileri yıllık olarak Yönetim ücreti Yatırımcılardan taahhüt edilen sermayenin %2'si. Bu nedenle, yatırımcılardan toplanan her 10 milyon ABD Doları için yönetici, yıllık olarak 200.000 ABD Doları yönetim ücreti alacaktır. Bununla birlikte, daha az deneyime sahip fon yöneticileri, yeni sermaye çekmek için daha küçük bir yönetim ücreti alabilirler.

Taşınan faiz genellikle bir değerin %20 üzerinde ayarlanır. beklenen getiri seviye. Gerekirse Engel oranı fon için %5, siz ve yatırımcılarınız getirileri 20 ila 80 oranında bölersiniz. Bu dönemde fon için uyum, risk ve değerleme kılavuzlarının oluşturulması da önemlidir.

Sermaye Artır

Ardından, teklif notunuzu almak isteyeceksiniz, Abonelik sözleşmesi, ortaklık şartları, vesayet sözleşmesi, ve durum tespit süreci hazırlanan anketler. Ayrıca, sermaye artırma sürecinden önce pazarlama materyaline ihtiyaç duyulacaktır. Yeni yöneticiler ayrıca önceki işverenlerinden uygun bir kıdem tazminatı aldıklarından emin olmak isteyeceklerdir. Kıdem tazminatı mektubu önemlidir, çünkü çalışanların önceki deneyimleri ve sicilleri hakkında övünmek için izin almaları gerekir.

Tüm bunlar nihayetinde sizi, başkalarını fonunuza yatırım yapmaya ikna eden bir özel sermaye fonu başlatmanın en büyük zorluğuna götürür. İlk olarak, kendi fonunuzu yatırmaya hazırlanın. Kariyerleri boyunca başarılı olmuş fon yöneticilerinin, fon toplamına paralarının en az %2 ila %3'ünü sağlamaları beklenecektir. sermaye taahhütleri. Daha az sermayeye sahip yeni yöneticiler, ilk fonları için %1 ila %2'lik bir taahhütle büyük olasılıkla başarılı olabilirler.

Yatırım sicilinize ve yatırım stratejinize ek olarak, Pazarlama stratejisi sermaye artırımının merkezi olacaktır. Kimlerin yatırım yapabileceğine ilişkin düzenlemeler ve özel sermaye yatırımlarının kayıt dışı olması nedeniyle, hükümet, yalnızca kurumsal yatırımcıların ve akredite yatırımcıların bunlara sermaye sağlayabileceğini söylüyor. para kaynağı.

Kurumsal yatırımcılar arasında sigorta şirketleri, egemen servet fonları, finansal Kurumlar, emeklilik programlarıve üniversite bağışları. Akredite yatırımcılar, iki yıl boyunca belirli bir yıllık gelir eşiğini karşılayan veya net değeri (birincil ikametgahlarının değerinden daha az) 1 milyon dolar veya daha fazla olan kişilerle sınırlıdır. Akredite yatırımcıları temsil eden diğer gruplar için ek kriterler, 1933 Menkul Kıymetler Yasası.

Bir özel sermaye fonu kurulduktan sonra, portföy yöneticileri portföylerini oluşturmaya başlama kapasitesine sahiptir. Bu noktada yöneticiler yatırım stratejilerine uygun şirketleri ve varlıkları seçmeye başlayacaklardır.

Alt çizgi

Özel sermaye yatırımları, son birkaç on yılda daha geniş ABD pazarlarından daha iyi performans gösterdi. Bu, üstün nitelikli ürünler üretmenin yeni yollarını arayan yatırımcılardan artan talep yarattı. İadeler. Yukarıdaki adımlar, başarılı bir fon oluşturmak için bir yol haritası olarak kullanılabilir.