ETF Tasfiye Rehberi

1989'daki ilk yayından bu yana, borsada işlem gören fonlar (ETF) en popüler yatırım araçlarından biri haline geldi Yalnızca son üç yılda, yılda 200'ün üzerinde yeni ETF tanıtıldı. Bununla birlikte, artan miktarda ETF tasfiyesi de olmuştur. Son üç yılda yaklaşık 150 ABD ETF'si kapandı. Peki bir ETF kapandığında ne olur ve neden?

ETF Tasfiye Nedenleri

Bir ETF'yi kapatmanın veya tasfiye etmenin en önemli nedenleri arasında yatırımcı ilgisinin olmaması ve sınırlı miktarda varlık yer alır. Bir yatırımcı, çok dar odaklı, çok karmaşık veya yatırım getirisi düşük olduğu için bir ETF seçmeyebilir. Varlıkları azalan ETF'ler artık karlı olmadığında, şirket fonu kapatmaya karar verebilir; genel olarak konuşursak, ETF'ler düşük kar marjlarına sahip olma eğilimindedir ve bu nedenle para kazanmak için birkaç varlığa ihtiyaç duyar. Bazen, onu açık tutmak buna değmeyebilir. (ETF tasfiyesi hakkında daha fazla bilgi edinmek için ETF Likiditesi: Neden Önemli?.)

ETF'ler genellikle bireysel menkul kıymetlerden daha düşük risk olarak kabul edilmekle birlikte, aşağıdakiler gibi bazı tipik sorunlardan bağışık değildirler. izleme hataları ve belirli endekslerin diğer pazar bölümlerini veya aktif yöneticileri yavaşlatma şansı.

Tasfiye Süreci

Kapanan ETF'lerin katı ve düzenli bir tasfiye prosedürü izlemesi gerekiyor. Bir ETF'nin tasfiyesi, bir yatırım şirketinin tasfiyesine benzer, ancak fonun işlem yaptığı borsaya da ticaretin durdurulacağını bildirmesi dışında. (Yatırım fonlarındaki benzer tasfiye durumlarını öğrenmek için, okuyun Tasfiye Hüzünleri: Yatırım Fonları Kapandığında.)

Hissedarlar, duruma bağlı olarak, genellikle tasfiyenin gerçekleşmesinden bir hafta ile bir ay önce bildirim alırlar. ETF'nin yönetim kurulu veya mütevelli heyeti, ETF halen faaliyetteyken itfa edilemeyecekleri için her bir hissenin tasfiye üzerine ayrı ayrı itfa edilebileceğini onaylayacaktır; onlar kurtarılabilir oluşturma birimleri.

Tasfiye ihbarı üzerine fondan "çıkmak" isteyen yatırımcılar paylarını satarlar; NS piyasa yapıcı hisseleri satın alacak ve hisseler itfa edilecektir. Kalan hissedarlar, ETF'de tutulan tutar ne olursa olsun, büyük olasılıkla çek şeklinde paralarını alacaklardı. Tasfiye dağıtım tutarı, Net varlık değeri (NAV) ETF.

Ancak, fonlar vergiye tabi bir hesapta tutuluyorsa, tasfiye bir vergi olayı yaratabilir. Bu, bir yatırımcıyı ödemeye zorlayabilir sermaye kazancı vergileri aksi takdirde kaçınılacak olan herhangi bir kâr üzerinden.

Çıkış Yolunda Bir ETF Tanımlamanın Dört Yolu

Kapanabilecek bir ETF tutma ve paranızı saklamak için başka bir yer aramak zorunda kalma şansınızı azaltmak mümkündür. Aşağıdaki dört ipucu, yatırımcıların bir ETF'nin bazı sorunlarla karşılaşıp karşılaşmayacağını belirlemelerine yardımcı olabilir:

1. Dar takip ETF ürünlerini seçerken dikkatli olun pazar bölümleri; bu ürünler riskli kabul edilir ve bu nedenle daha fazla değerlendirme gerektirir.

2. ETF'nin işlem hacmini inceleyin. Hacim, likidite ve yatırımcıların ilgisinin iyi bir göstergesidir. Hacim yüksekse, ürün tipik olarak daha sıvıdır.

3. Bak yönetim altındaki varlıklar ne kadar paranın yönetildiğini belirlemek ve fonun başarısını ölçmek için.

4. ETF'leri gözden geçirin prospektüs, ne tür bir yatırım tuttuğunuzu anlamak için. Tipik olarak talep üzerine sağlanan izahname, ücretler ve harcamalar, yatırım hedefleri, yatırım stratejileri, riskler, performans, fiyatlandırma ve diğer bilgiler gibi bilgileri sağlayacaktır.

Alt çizgi

ETF'ler 1989'dan beri var ve yatırımcılara bir dizi seçenek sunuyor; hisse senedi gibi ticaret yaparlar ama bir menkul kıymet havuzuna sahiptirler. Yine de, sürekli olarak yeni ürünler piyasaya sürülse de, bu onların kalıcı olacağı anlamına gelmez. Yatırımcılar, ETF'yi kapsamlı bir şekilde araştırdıklarından ve olası bir kapanış olasılığını azalttıklarından emin olarak bir ETF tasfiyesinden geçme şansını azaltabilirler. ETF tasfiye edilse bile, paniğe kapılacak bir şey yok: ilgilendiğiniz bir sonraki fonu araştırın ve neye bulaştığınızı bildiğinizden emin olun.