Примусова продаж (примусова ліквідація)
Що таке примусова продаж (примусова ліквідація)?
Примусовий продаж або примусова ліквідація зазвичай тягне за собою примусовий продаж активів або цінні папери для створення ліквідність у разі неконтрольованої або непередбаченої ситуації. Примусові продажі зазвичай здійснюються у відповідь на економічну подію, зміну особистого життя, регулювання діяльності компанії або правовий порядок.
Ключові висновки
- Примусовий продаж (примусова ліквідація) може стосуватися ряду ситуацій, коли потрібно продати активи окремої особи.
- У світі інвестування, якщо оголошено маржинальний колл і інвестор не може довести свої інвестиції до мінімальних вимог, брокер має право продати позиції.
- В особистих фінансах активи особи можуть бути ліквідовані з багатьох причин, включаючи банкрутство, розлучення або смерть.
1:51
Примусова продаж: мій улюблений термін
Розуміння примусового продажу (примусова ліквідація)
Примусова продаж у межах маржинального рахунку
У сфері інвестицій в безпеку примусовий продаж може відбуватися в межах інвестора
маржинальний рахунок якщо інвестор не видасть свій рахунок вище мінімальних вимог після видачі a маржинальний дзвінок. Примусова ліквідація, як правило, відбувається після того, як брокер видав попередження щодо статусу рахунку під маржі. Якщо власник рахунку вирішить не відповідати вимогам щодо маржі, або просто не може платити їх, брокер має право продати поточні позиції.Наступні два приклади служать ілюстраціями примусового продажу в межах маржинального рахунку:
- Якщо брокер XYZ змінить мінімальну вимогу щодо маржі з 1000 до 2000 доларів, маржинальний рахунок Мері з вартістю 1500 доларів тепер падає нижче нової вимоги. Брокер XYZ здійснить маржинальний дзвінок до Мері, щоб або внести додаткові кошти, або продати деякі з її відкритих позицій, щоб довести вартість її рахунку до необхідної суми. Якщо Мері не відповідає на маржинальний дзвінок, брокер XYZ має право продати свої поточні інвестиції на суму 500 доларів США.
- Чиста вартість маржинального рахунку Мері становить 1500 доларів США, що перевищує мінімальну вимогу її брокера - 1000 доларів. Якщо її цінні папери погано працюють, а чиста вартість опускається до 800 доларів, її брокер здійснює маржинальний колл. Якщо Мері не реагує на маржинальний дзвінок, підводячи свій делінквентний рахунок до доброї репутації, брокер змушує продати її акції, щоб зменшити важелі ризик.
Примусова ліквідація особистих активів
Примусовий продаж особистого майна може статися, коли помер член сім'ї; маєток може бути змушений продати майно та майно померлого для погашення боргів. У процесі розлучення також часто продаються активи, а надходження розподіляються між обома сторонами.
Кредитори, підпорядковані суду виконавчий лист, як правило, може змусити продати активи боржника шляхом їх аукціону. Вартість примусової ліквідації (FLV) або вартість примусового продажу (FSV) - це надходження, отримані від продажу цих проблемні активи, які використовуються для погашення боргу.
Примусовий бай-ін проти Примусова продаж
Протилежністю примусового продажу на маржинному рахунку є вимушений купити в. Це відбувається на рахунку короткого продавця, коли первинний кредитор акцій відкликає їх або коли брокер більше не може позичати акції для короткострокової позиції. Коли запускається примусовий бай-ін, акції викупляються для закриття коротка позиція. Власник рахунку може не отримати повідомлення до вчинення цього акту.
Приклад примусової продажу в реальному світі
У разі кризи, портфельні менеджери можуть бути змушені продати певні активи, щоб пом'якшити їх збитки. Наприклад, деякі менеджери хедж -фондів, які інвестували сотні мільйонів у Valeant Pharmaceuticals, були змушені щоб вийти зі своїх довгих позицій у Valeant, коли вартість акцій у 2016 році зросла і почала викуп інвесторів.