Купуйте акції в інсайдерів: як відстежити покупку інсайдерів
Легендарний менеджер Fidelity Investments Пітер Лінч одного разу сказав: "Інсайдери можуть продати свої акції з різних причин, але вони купують їх лише з однієї причини: вони вважають, що ціна зросте".
Лінч, який за 13 років збільшив Фонд вірності Магеллана з 18 мільйонів до 14 мільярдів доларів, вірив у фундаментальний аналіз і добре розуміти продукт та практику компанії, перш ніж інвестувати в неї.І як група, яка краще за її лідерів розуміє продукт компанії, менеджмент та перспективи майбутнього? Інвестори можуть отримати юридичну вигоду від інсайдерських знань, дотримуючись публічних баз даних, які відстежують інсайдерські покупки.
Дійсно, деякі можуть сказати, що відстеження операцій купівлі -продажу інсайдерів компанії є невід’ємною частиною належної перевірки при інвестуванні в компанію. Ось як це зробити.
- База даних Едгара SEC дозволяє вільно публічно отримувати доступ до всіх заяв, пов'язаних з купівлею та продажем акцій з інсайдерською метою.
- Ряд веб-сайтів з фінансовою інформацією пропонує простіші у використанні бази даних для інсайдерської покупки.
- Канадські операції доступні на урядовому веб -сайті та на фінансових веб -сайтах.
Хто такі інсайдери і чому вони купують чи продають?
Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) визначає інсайдерів як "керівництво, посадові особи або будь -яких бенефіціарних власників, що мають більш ніж 10% класу безпеки компанії".
Інсайдери повинні дотримуватися певних правил, включаючи подання бланків SEC щоразу, коли вони купують або продають акції. Крім того, для запобігання інсайдерам торгівля, або отримувати незаконну вигоду від матеріальна інформація, яка не є публічною Закон забороняє інсайдерам депонувати акції протягом шести місяців після їх придбання.
Це фактично забороняє інсайдерам отримувати прибуток від операцій зі швидкими темпами на основі їх знань.
Спостереження за діями інсайдерів окупається. Якщо вони думають, що їх акції збираються зростати (або падати), вони, мабуть, мають рацію.
Що означає, коли інсайдери купують чи продають?
Як правило, інсайдерська покупка демонструє довіру керівництва до компанії і вважається бичачим знаком. Іншими словами, інсайдери вважають, що ціна їх акцій, швидше за все, зросте. Інсайдерські продажі вважаються ведмежими; ті, хто знає, можуть розвантажувати свої запаси в очікуванні, що ціни скоро впадуть.
Дослідження 2003 року, проведене Леслі А. з Гарвардського університету. Джен і Річард Зекхаузер та Ендрю Метрік з Єльського університету виявили, що інсайдерські покупки перемагають ринок на 11,2% на рік. Примітно, що інсайдерські продажі не були порівняно прибутковими.
Ось чому багато інвесторів стежити за діяльністю інсайдерів.
Інсайдерська покупка в США
Для публічних компаній SEC вимагає, щоб усі, окрім найменших, мінімальних величин, які торгують на позабіржових дошках, повинні повідомляти про операції з інсайдерською інформацією протягом двох робочих днів. Вони повинні подати Форму-3 SEC при первинному володінні, Форму-4 SEC при будь-яких змінах і Форму-5 SEC для будь-яких змін, про які не повідомлялося раніше або мали право на відстрочку.
Список заявок Форми-4 можна знайти у SEC EDGAR базу даних, сукупність юридичних заяв, характерних для кожної компанії, яка зараз публічно котирується на будь -якій американській фондовій біржі. Якщо перебирання бази даних EDGAR займає занадто багато часу, вам пощастило. Багато веб -сайтів фінансових новин відстежують та публікують інсайдерські операції. Нижче наведені деякі сайти, які містять бази даних, а також звіти про інсайдерські операції.
- Forbes має щоденний звіт, що висвітлює деякі важливі інсайдерські операції.
- Фінвіз містить безкоштовну та доступну для пошуку базу даних про внутрішні угоди.
- GuruFocus має безкоштовну базу даних для подання інсайдерської інформації в США та додаткову підписку на плату за інсайдерські операції на голландському та канадському ринках.
- J3SG -це безкоштовний веб-сайт (хоча для доступу до всіх функцій потрібна реєстрація) з оновленнями в режимі реального часу щодо інсайдерських транзакцій та великою базою даних для внутрішньої та інституційної власності, яку можна шукати.
Інсайдерська покупка в Канаді
У Канаді інсайдерські операції регулюються провінційними регуляторами, а інсайдерські звіти мають подаватися до Системи електронного розкриття інформації інсайдерами (SEDI) протягом п’яти календарних днів.
Для зручності доступу до цієї інформації існують такі сайти, як Canadianinsider.com що містить дані SEDI для компаній, що торгуються на TSX та TSX Venture.
Суть
У США та Канаді закон вимагає, щоб інсайдери оперативно розкривали інформацію про купівлю та продаж акцій компанії та подавали їх у загальнодоступну базу даних. Оскільки інсайдери, як правило, перемагають ринок, інвесторам було б добре відстежувати інсайдерські покупки. Інсайдерська покупка може бути ознакою того, що ціна акцій незабаром зросте.