Визначення складового індексу S & P/TSX

Що таке композитний індекс S & P/TSX?

Композитний індекс S & P/TSX - це a індекс капіталу, зважений за капіталізацією що відстежує результати діяльності найбільших компаній, котируваних на первинній канадській фондовій біржі Фондова біржа Торонто (TSX).

Це еквівалент Індекс S&P 500 у Сполучених Штатах, і як такий ретельно контролюється канадськими інвесторами. Оскільки складовий індекс S & P/TSX складається з найбільших і найвідоміших компаній Канади, його часто використовують як барометр для здоров'я Економіка Канади.

Розуміння композитного індексу S & P/TSX

Складний індекс S & P/TSX обчислюється за допомогою Стандартні та бідні (S&P). Найширший у сімействі індексів S & P/TSX, він містить від 230 до 250 публічно торгуваних канадських компаній, з приблизно 1500, що котируються на фондовій біржі Торонто (дев'ята за величиною біржа в світ). Однак ці компанії складають близько 95% ринку акцій Канади та приблизно 70% усієї ринкової капіталізації TSX.

Станом на серпень 2021 р. Загальна ринкова капіталізація індексу (у доларах США) становить понад 2,55 млрд дол. Приблизно третина членів індексу належала до фінансовий сектор, до складу якого входять банки, інвестиційні компанії, компанії з надання фінансових послуг та страхові компанії. Інші галузі, значною мірою представлені в індексі, включають енергії, матеріалів, промисловості та інформаційних технологій.

В якості індексу, зваженого за капіталізацією, складний індекс S & P/TSX більше піддається впливу великих компаній-учасників, ніж малих. Це поширений метод розрахунку фондових індексів, використовуючи S&P 500 і Композитний індекс Nasdaq обидва використовують цей підхід.

Як і більшість контрольних індексів, S & P/TSX має три основні функції: надати легко зрозумілий знімок того, як громадськість нації Компанії працюють, щоб надати стандарт, за яким менеджери фондів можуть порівняти їх результати, та надати формалізовану структуру що біржові фонди (ETF) та індексні фонди.

Критерії відповідності індексу S & P/TSX

Компанії, які бажають бути включеними до складеного індексу S & P/TSX, повинні відповідати ряду критеріїв відповідності, що стосуються їх ліквідність та ринкова капіталізація. Зокрема, компанії -учасники будуть вилучені з індексу, якщо ціни на їх акції залишатимуться нижче 1 долара США протягом більш ніж певного періоду часу. Подібним чином учасники повинні стежити, щоб їхня ринкова капіталізація залишалася принаймні 0,04% від індексу.

Достатня ліквідність також важлива. Ліквідність, яка вимірюється як загальна кількість акцій, що продаються в США та Канаді за останні 12 місяців, поділена на кількість з поправкою на поплавок акції в обігу наприкінці періоду має становити не менше 0,50 для нових учасників та щонайменше 0,25 для існуючих виборців. За акції з подвійним котируванням, ліквідність принаймні 0,25 або 0,125 для існуючих учасників необхідна лише при використанні канадського обсягу.

Щоб бути включеними, компанії також мають кваліфікуватися як канадські. Це означає, що вони повинні бути зареєстровані, сформовані або створені в Канаді, мати первинний біржовий лістинг у файлі TSX фінансова звітність та інші документи про розкриття інформації з місцевими регулюючими органами та мають "істотну присутність" у країна - визначається як або має штаб -квартиру або головні виконавчі офіси, розташовані в Канаді, або а значна частина основних засобів і доходи в країні.

10 найкращих компонентів індексу

Станом на серпень 10, 2021 р., Основні компоненти індексу за ринковою капіталізацією в індексі S & P/TSX включають такі акції (точний порядок може коливатися щодня):

Компоненти складового індексу TSX (станом на серпень 10, 2021)
СИМВОЛ	NAME
RY-T	Королівський банк Канади
МАГАЗИН-Т	Компанія Shopify Inc.
TD-T	Торонто-Домініон Банк
BNS-T	Банк Нової Шотландії
ENB-T	Enbridge Inc.
CNR-T	Канадська національна залізнична компанія
BAM-A-T	Brookfield Asset Management Inc Cl. A Lv
BMO-T	Банк Монреаля
CP-T	Canadian Pacific Railway Limited
CM-T	Канадський Імперський Банк Торгівлі

Індекс збалансовується щоквартально в березні, червні, вересні та грудні.

Як інвестувати в композитний індекс S & P/TSX

Композитний індекс S & P/TSX служить одночасно як еталон та індекс для інвестування.

Інвестор міг би отримати доступ до індексу, вибравши окремі акції в ньому, звичайно - трохи непрактично, враховуючи, що їх більше 200 - або, принаймні, 10 найкращих акцій. Враховуючи появу глобальних торгових та онлайн-платформ, купувати іноземні акції безпосередньо простіше, ніж будь-коли, хоча американським інвесторам все ще часто здається зручніше купувати Американські депозитарні розписки (ADR). Вони, як правило, доступні для канадських корпорацій з великою капіталізацією, наприклад, в індексі.

Однак для максимальної економічності та диверсифікації, ймовірно, більш практичним є інвестування у фонд, який відстежує складовий індекс S & P/TSX. Одним з таких є iThares S & P/TSX 60 Index ETF (TSX: XIU), який, як зрозуміло з назви, утримує 60 найбільших компаній в індексі.

Два інших ETF - iShares S & P/TSX Capped Composite Index (TSX: XIC) та BMO S & P/TSX Capped Composite Index (TSX: ZCN) - відстежують індекс підмножини, S & P/TSX Capped Composite. Цей індекс накладає обмежену вагу в 10% на всі складові композиту S & P/TSX, щоб зменшити мінливість (що також може притупити продуктивність).

Існують також спільні фонди, які відстежують композитний індекс S & P/TSX. Наприклад, канадський індексний фонд акцій Шотландії прагне досягти довгострокового зростання капіталу шляхом інвестування в акції індексу.

Історія складового індексу S & P/TSX

Композитний індекс S & P/TSX розроблений на основі попереднього індексу - TSE 300.

TSE 300 був запущений фондовою біржею Торонто в 1977 році (TSE була попередньою абревіатурою біржі). За зразком S&P 500, він включав фіксовану кількість акцій: 300, якщо бути точним. Звідси і назва.

Standard & Poor's (тепер S&P Dow Jones Indices) взяли на себе контроль над індексом у 2002 році, змінивши його назву.

З роками точна кількість компаній в індексі коливалася, а склад індексу змінювався. Спочатку домінували гірничодобувні та нафтові компанії-відображаючи багату на ресурси Канаду. У 21 столітті це почало змінюватися, і коли складений індекс S & P/TSX видалив 17 ресурсних компаній у 2014 році та додав 16 переважно нересурсних компаній у 2015 році, він став заголовком. У 2016 році фінансові компанії становили 20% індексу; у 2021 році вони становлять 31,3% - найбільший сектор.

Індекс реєстрував стабільне зростання з моменту свого запуску в 1977 році. В останні роки він також зазнав кількох великих аварій, зокрема, насамперед на початку 2020 року, під час спалаху пандемії COVID-19. Індекс зрештою досяг свого дна в березні 2020 року і з тих пір працює на безпрецедентних рівнях. У серпні 6, 2021 р. Складовий індекс S & P/TSX досяг рекордно високого рівня закриття-20 475,40.

Поширені запитання про індекс TSX

Скільки коштує зареєструватися на TSX?

Котирування на фондовій біржі Торонто (TSX) коливаються від 10 000 до 200 000 доларів США; $ 7 500 - $ 40 000 для венчурної біржі TSX. Точна сума визначається ринковою вартістю компанії на момент продажу.

Скільки акцій є у складеному індексі S&P TSX?

Композитний індекс S & P/TSX зазвичай містить 230-250 акцій одночасно. Він не підтримує фіксований номер.

Що означає, коли TSX підвищується?

Загальні результати діяльності канадських акцій оцінюються за зростанням чи зниженням фондової біржі Торонто (TSX)-основного фондового ринку країни та третього за величиною у Північній Америці. Коли люди кажуть: "TSX піднявся", вони зазвичай говорять про композитний індекс S & P/TSX, кошик 250-ти найбільших компаній (за ринковою капіталізацією) на фондовій біржі Торонто.