Вивчення різних методів трейлінгової зупинки

У всіх формах довгострокового інвестування та короткострокової торгівлі вирішення відповідного часу для виходу з позиції так само важливо, як і визначення найкращого часу для входу у вашу позицію. Коли настає час виходу з позиції, ваш прибуток дивиться вам прямо в обличчя, але, можливо, у вас виникає спокуса проїхати по хвилі трохи довше або - у немислимому випадку втрати паперу- ваше серце говорить вам триматися міцно, почекати, поки ваші втрати скасуються.

Такі емоційні реакції навряд чи є найкращим засобом для прийняття рішень щодо продажу чи купівлі. Вони ненаукові і недисципліновані. Багато всеосяжних торгових систем мають власні методики визначення найкращого часу для виходу з угоди. Але є деякі загальні методи, які допоможуть вам визначити оптимальний момент вихід, що забезпечує прийнятний прибуток, захищаючи від неприйнятних втрат. Читайте далі, щоб дізнатися про методи, які можуть вам допомогти.

Що таке трейлінг -стоп?

Трейлінг зупинки - це накази про купівлю або продаж цінних паперів, якщо вони рухаються в напрямку, який інвестор вважає несприятливим. Ці замовлення можуть бути встановлені на певний відсоток або доларову цифру від поточної ринкової ціни цінного паперу. Загалом, трейдер може розмістити трейлінг -стоп нижче поточної ринкової ціни для довгої позиції, або поставити її вище поточної ринкової ціни для короткої позиції.

Це дає інвестору більші шанси прибуток скорочуючи втрати, особливо для тих, хто торгує на основі емоцій, або для тих, хто не має дисциплінованої торгової стратегії.

Трейлінг-стоп на основі імпульсу

Найбільш базовою технікою для встановлення відповідної точки виходу є техніка трейлінг -стопу. Як зазначалося вище, кінцева зупинка просто підтримує a стоп-лосс замовляти з точним відсотком нижче ринкової ціни або вище, у разі короткої позиції.

Порядок стоп-лоссів регулюється безперервно на основі коливань ринкова ціна, завжди зберігаючи однаковий відсоток нижче або вище ринкової ціни. Тоді трейдер "гарантовано" знатиме точний мінімальний прибуток, який отримає їхня позиція. Трейдер раніше визначив цей рівень рентабельності на основі їх прихильності до агресивної або консервативної торгівлі.

Вирішення того, що становить належний прибуток або допустимий збиток, є, мабуть, найскладнішою частиною створення системи трейлінг -стопу для ваших дисциплінованих торгових рішень. Встановлення відсотка трейлінгової зупинки можна здійснити за допомогою відносно невизначеного підходу. Це, як правило, ближче до емоцій, а не до точних приписів.

Невиразний міркування може стверджувати, що перед тим, як встановлювати зупинки, ви чекаєте виконання певних технічних чи фундаментальних критеріїв. Наприклад, трейдер може почекати прорив три-чотири тижні укрупнення а потім поставити упори нижче мінімуму цієї консолідації після входу в позицію. Ця техніка вимагає терпіння почекати першої чверті ходу (можливо, 50 тактів), перш ніж встановлювати свої зупинки.

Крім необхідності терпіння, цей прийом кидає фундаментальний аналіз у малюнок, вводячи поняття "бути завищеним" у ваші трейлінг -стопи. Коли запас починає демонструвати a співвідношення ціни та прибутку (P/E), який історично вищий і перевищує прогнозований темп зростання на один-три роки, прогнозні зупинки мають бути скорочено до меншого відсотка - очевидний стан завищення акцій може свідчити про зменшену ймовірність додаткового реалізації прибуток.

Ситуація із завищеною вартістю ще більше затуманюється, коли акція вступає у період "вимивання", коли завищена оцінка може стати надзвичайною (безумовно, кинути виклик будь -якому почуттю раціональності) і може тривати навіть багато тижнів - навіть місяці. Перекочуючись з продувкою, агресивний торговців може продовжувати їздити потягом до екстремального прибутку, використовуючи при цьому зупинки для захисту від втрат. На жаль, імпульс як відомо, несприйнятливий до технічного аналізу, і чим далі трейдер входить у систему "рухомої зупинки", тим далі вони віддаляються від суворої системи дисципліни.

Параболічний стоп і реверс (SAR)

Хоча описана вище техніка зупинки-втрати на основі імпульсу, безперечно, сексуальна з огляду на її потенціал величезного постійного прибутку, деякі трейдери вважають за краще більш дисциплінований підхід, придатний для впорядкований ринок—Улюблений ринок для консервативно налаштованого трейдера. The параболічний стоп і реверс (SAR) техніка забезпечує рівень стоп-лоссів для обох сторін ринку, рухаючись поступово щодня зі зміною ціни.

SAR - це технічний індикатор, нанесений на графік цін, який час від часу перетинатиметься з ціною через зміну або втрату імпульсу в безпеки розглянутий. Коли це перетин відбувається, торгівля вважається припиненою, і існує можливість перейти на іншу сторону ринку.

Наприклад, якщо ваш довга позиція зупинено - це означає, що цінний папір продано, і позиція тим самим закрита - ви можете потім продати короткий з кінцевим негайно зупиніться, встановивши протилежний або параболічний рівень, на якому ви зупинили свою позицію з іншого боку ринку. Техніка SAR дозволяє захоплювати обидві сторони ринку, оскільки безпека коливається вгору і вниз з плином часу.

Основна умова щодо системи SAR стосується її використання в умовах нестабільності безпеки. Якщо цінні папери повинні коливатися вгору і вниз швидко, ваші трейлінг -стопи завжди спрацьовують занадто рано, перш ніж у вас буде можливість досягти достатнього прибутку. Іншими словами, в руйнуванні ринку, ваші торгові комісії та інші витрати перекриють вашу прибутковість, настільки б мізерною вона не була.

Друга умова стосується використання SAR для цінного паперу, який не демонструє значної тенденції. Якщо тенденція занадто слабкий, ваша зупинка ніколи не буде досягнута, і ваш прибуток не буде заблокований. Тому SAR є дійсно неприйнятним для цінних паперів, у яких відсутні тенденції або чиї тенденції коливаються туди-сюди занадто швидко. Якщо вам вдається визначити можливість десь між цими двома крайнощами, SAR може бути саме тим, що ви шукаєте для визначення рівня своїх трейлінг -стопів.

Суть

Вирішення того, як визначити точки виходу з ваших позицій, залежить від того, наскільки ви консервативні як трейдер. Якщо ви схильні бути агресивними, ви можете визначити свої рівні прибутковості та прийнятні збитки, використовуючи менш точний підхід, такий як встановлення кінцевих зупинок відповідно до основних критеріїв.

З іншого боку, якщо ви хочете залишатися консервативними, SAR може надати більш чітку стратегію, надавши рівні стоп-лоссу для обох сторін ринку. Однак на надійність обох методів впливає ринкова кон'юнктура, тому слід пам’ятати про це під час використання стратегій.