Методологія огляду онлайн -посередників Investopedia

Методологія огляду онлайн -брокера

Коли ми почали огляд онлайн -посередників 2020 року восени 2019 року, ми, очевидно, не мали уявлення про те, як зміниться наш світ. Ми усвідомлюємо, що всі ми переживаємо особливо чутливий час, коли маємо справу з цією глобальною кризою, а фінансові ринки постраждали особливо сильно, вплинувши на всіх інвесторів. Наша місія завжди полягала у тому, щоб допомогти людям приймати найкращі та найсвідоміші рішення щодо того, як, коли та куди інвестувати. Враховуючи недавню нестабільність ринку та зміни у брокерській індустрії, ми як ніколи прагнемо надавати послуги наші читачі з неупередженими та експертними оглядами найкращих інвестиційних платформ для інвесторів усіх рівнів, для будь -якого виду ринку.

З цією метою ми розробили обширну методологію ранжування, щоб знайти найкращих онлайн -посередників.

Наша команда

Нашу групу огляду очолює Тереза ​​В. Кері, який написав перший в історії огляд онлайн-брокерів у 1992 році та майже три десятиліття є авторитетом у сфері онлайн-торгівлі та інвестування платформ.

Джеймс Чен є нашим директором з питань торгівлі та інвестиційної освіти. Люк Конвей є нашим заступником редактора. Наша команда експертів -рецензентів включає трейдерів -ветеранів, експертів фінансового ринку, освітян -інвесторів, та дослідників з багаторічним досвідом, які всі вміють користуватися та аналізувати фінанси технології.

Процес огляду

Ми розробили систему, яка оцінює посередників на основі 12 ключових категорій та 103 змінних. Кожна категорія містить важливі елементи, необхідні користувачам для ретельної оцінки роботи онлайн -брокера.

Для збору даних ми надіслали брокерам -учасникам анкети з 320 запитами. Ми отримали реальний брокерський рахунок для кожної платформи і використовували його для виконання практичних тестів для кожного брокера. Багато з брокерів, яких ми розглянули, провели власні демонстрації своїх платформ та послуг у наших офісах у Нью-Йорку.

З анкет, практичного тестування платформ брокерів та демонстрацій ми оцінюємо кожну категорію оцінки та об’єднуємо оцінки категорій у загальний рейтинг для кожного брокера.

Торгові та інвестиційні особи

Ми вважали, що наше практичне тестування повинно відображати, як справжні інвестори та трейдери дійсно використовують ці платформи. Ми рано зрозуміли, що один трейдер сильно відрізняється від іншого.

Щоб вирішити це, ми перевірили кожного брокера на серії персони інвесторів. Наші персони включали пасивного інвестора, активного інвестора, звичайного трейдера та денного трейдера. Кожен брокер пройшов через чотири різні сценарії торгівлі та інвестування на основі різних профілів, які ми створили.

Пасивний інвестор

• Хтось, хто хотів би інвестувати на довгострокову перспективу.
• Цілі включають заощадження для виходу на пенсію, залишення багатства для сім'ї та дохід від дивідендів.
• Ця особа, як правило, інвестує в акції з великою капіталізацією/блакитними фішками, ETF, пайові фонди, облігації, активи в безпечних сховищах і, як правило, має більш консервативну стратегію. Торгові інструменти та спектр наявних активів не є основною проблемою.
• Хтось, хто не намагається бути дуже практичним і не стежить постійно за новинами, ринками чи турбується про свої інвестиції.
• Ймовірно, цінує інструменти, які допомагають керувати портфелем,-резюме класів активів, загальнопортфельні заходи оцінки ризику, пропозиції щодо збалансування.

Активний інвестор

• Хтось, хто інвестує на довгострокову перспективу, але набагато активніше реалізує поточні тенденції на ринку, новини і завжди готовий перерозподілити своє портфоліо.
• Ця особа зазвичай інвестує в акції, ETF, опціони, облігації і зазвичай менш консервативна, ніж пасивний інвестор.
• Хтось практичний, але також не щодня переглядає своє портфоліо
• Ймовірно, цінує можливість додавання нетрадиційних активів, включаючи іноземні. акції, валютні володіння та ф'ючерси. Цей інвестор, можливо, прагне зробити більш просунуте управління портфелем, наприклад, зафіксувати прибутки або хеджувати позиції.
• Буде шукати деякі більш надійні функції діаграми для виявлення довгострокових тенденцій і може використовувати основні та технічні потоки даних на основі платформи та новини для інформування про рівні позицій.
• Зацікавлений у поглибленому аналізі ринку на більші інвестиційні теми та просить експертних висновків для підтвердження торговельних рішень.

Випадковий трейдер

• Хтось, хто бере короткострокові угоди, коли з’являються можливості.
• Ця людина зазвичай торгує акціями, опціонами, ETF, валютою, товарами та шукає платформу, здатну на все, навіть якщо вони можуть не використовувати всі її функції. Деякі можуть шукати можливості систематичної торгівлі.
• Цей трейдер помірно агресивний і практичний. Потрібно мати можливість налаштовувати багатосторонні угоди та вважає за краще, щоб система автоматично пропонувала зупинки та втрати на позиціях.
• Буде вдячний за надійні функції побудови діаграм, включаючи ідентифікацію шаблону діаграми в реальному часі та пропозиції щодо торгівлі.
• Шукає активний канал даних відповідних новин, фундаментальних та технічних. Хоча більшість торгових рішень приймаються самостійно, є бажання бачити підтвердження з деяких із цих джерел протягом життя позиції.

Денний трейдер

• Хтось, хто здійснює великий обсяг коротких і довгих угод, щоб заробити на цьому внутрішньоденний дію ринкової ціни.
• Ця особа торгує акціями, опціонами, валютою та товарами та шукає платформу, здатну до швидкого виконання, низьких комісій та, можливо, систематичної торгівлі.
• Ця персона дуже агресивна і дуже практична. Певний рівень автоматизації є вимогою для ідентифікації та формулювання торгівлі (рівні зупинки, тейк -прибуток рівні, поінформовані за допомогою ключового показника, такого як MA протягом певного періоду часу), який потім можна налаштувати через трейдера введення.
• Очікує всі інструменти побудови графіків та функції торговельних лабораторій на платформі, а також надійну стрічку новин та цінові дані майже в режимі реального часу на різних ринках.
• Бажає, щоб усі ці функції були в одній платформі, але не зміг використовувати декілька сервісів, які можуть поширюватись на відсутні інструменти та налаштування.
• Зручний з кривою навчання на платформі та менш зацікавлений у зручних для користувача продуктах, якщо це відходить від індивідуальної торгівлі.

Тестування брокерів на цих чотирьох рівнях дало нам значне уявлення про те, як ці брокери будуть застосовуються до різних типів інвесторів, починаючи від початківця і закінчуючи більш просунутим днем трейдер. Це дозволило нам точніше рекомендувати брокерських послуг правильним користувачам.

Категорії оцінки

Маючи на увазі окремого роздрібного інвестора, ми критично подивились на послуги та технології, які надають онлайн -брокери. Ми організували наш аналіз у 12 категоріях, оцінюючи кожного брокера за його результативність у кожній категорії.

Категорія огляду	Зважування	Змінні
Типи замовлень	6%	13
Торговий досвід	10%	8
Юзабіліті	16%	9
Діапазон пропозицій	8%	12
Зручності для дослідження	8%	10
Торгова технологія	8%	7
Аналіз портфеля	8%	7
Обслуговування клієнтів	10%	6
Освіта	4%	7
Безпека	4%	3
Витрати	8%	16
Зручності облікового запису	10%	5

Кожен інвестор має різні потреби. Новим інвесторам потрібен онлайн -брокер із простою у використанні платформою та освітніми ресурсами, тоді як трейдеру опціонів потрібні інструменти аналізу ризиків та способи моделювання різних стратегій. На додаток до нашого загального рейтингу, ми надаємо рейтинги десяти стилів торгівлі та інвестування. У кожному випадку ми використовуємо однакові дані та повторно зважуємо особливості, які мають найбільше значення для цього стилю. Точні деталі повторного зважування наведені на кожному з нагороди категорії.

Типи замовлень

Категорія типів замовлень оцінюється на основі типів замовлень, які клієнти можуть розмістити за допомогою брокерської платформи. Для цієї категорії ми шукали менш поширені види ордерів, які можуть бути корисними для недосвідчених, аж до просунутих інвесторів та трейдерів. Ми також перевірили, чи доступні ці типи замовлень на мобільних, веб -та настільних програмних платформах.

Більш високі оцінки в цьому розділі включали такі типи ордерів на кожній платформі брокера:

• Стоп Ліміт
• Умовні накази
• Трейлінг -стоп
• Ліміт трейлінг -стопу
• Ринок, якщо доторкнутися
• Ринок на закриття
• Ринок на відкритій
• Обмежити, якщо доторкнутися
• Обмежити закриття
• Обмеження на Open
• Вибір податкового лоту
• Торгівля кошиками
• Попередньо заповнене замовлення на закриття

Торговий досвід

Ця категорія оцінює загальний робочий процес розміщення замовлення. Основний акцент у цій категорії - це робочий процес, який логічно просувається від одного кроку до іншого. Ми перевірили, як трейдеру повідомляють про виконання замовлення, наприклад, спливаючі повідомлення, оновлення стану замовлення та/або текст на мобільному пристрої, коли замовлення заповнюється.

Щоб оцінити цей розділ, ми задокументували наш досвід використання платформи таким чином, щоб вони зазвичай використовувалися різними типами інвесторів. Ця категорія зосереджена на тому, як користувачі можуть налаштувати свій досвід на різних платформах, які пропонує брокер.

Найвищі оцінки в цій категорії вимагають:

• Загальний робочий процес настільних та веб -платформ
• Загальний робочий процес мобільних платформ
• Налаштування торгового досвіду
• Функціональність графічної торгівлі
• Поточні цитати в режимі реального часу
• Можливість постановки та введення кількох замовлень

Торгова технологія

Ця категорія насамперед оцінює те, що відбувається після того, як трейдер подає замовлення, а також звертається до даних до та після торгівлі.

Ми оцінили якість даних, доступних під час оформлення замовлення, з акцентом на потокову передачу даних у режимі реального часу. Наявність стратегій підвищення цін та технологія маршрутизації смарт-замовлення (яка знаходить найкращу пропозицію або пропозицію), необхідна для завоювання найкращих рейтингів у цій категорії. Ми запитали, чи використовує механізм маршрутизації замовлень брокера розпилювач або послідовний двигун; спрей -маршрутизація контактує з кількома місцями одночасно і менш схильна виконувати замовлення маршрутами, які пропонують оплату за потік замовлень. Брокери, які пропонують поліпшення ціни - продаж вище ціни пропозиції або покупка нижче ціни пропозиції - отримали частку бала в залежності від частки своїх операцій, що принесла користь.

Найвищі оцінки в цій категорії вимагають, щоб брокер пропонував:

• Можливість бектестування та створення автоматизованої торгівлі на основі спеціальних критеріїв
• Маршрутизація замовлень, що підкреслює поліпшення ціни, не оптимізує оплату потоку замовлень
• Можливість налаштувати досвід торгівлі, наприклад, встановити кількість акцій або типів ордерів за замовчуванням

Юзабіліті

Хоча досвід торгівлі оцінює робочий процес торгівлі та інвестування, ця категорія конкретно оцінює загальну навігацію по сайту та простоту використання.

Найвищі оцінки в цій категорії вимагають:

• Проста навігація завантажуваним програмним забезпеченням, веб -платформами та мобільними програмами
• Різноманітність настроюваних функцій для користувача, щоб адаптувати платформу до своїх потреб
• Простий і простий процес створення облікового запису
• Повсюдне замовлення квитка, яке доступне на всій платформі 
• Усі типи замовлень на основних платформах також доступні у мобільних додатках
• Списки перегляду, збережені на мобільних пристроях, переносяться на інші платформи і навпаки
• Ціни на потокове передавання в реальному часі, дослідження та новини для користувачів, щоб бути в курсі

Діапазон пропозицій

Ця категорія оцінює ступінь класів активів, якими брокерський клієнт може торгувати в Інтернеті.

Ми присуджуємо бали за різноманітність інвестицій, якими можна торгувати в Інтернеті, а часткові бали - за ті, якими можна торгувати лише зателефонувавши до брокера. Оскільки довга та коротка біржова торгівля, а також одномоментні опціони зараз є стандартними, ми не нараховуємо бали за ці операції.

Найвищі оцінки в цій категорії вимагають:

• Великий запас акцій, які можна продати коротко, що визначається кількістю акцій у списку брокера, який можна легко позичити
• Можливість торгувати складними опціонами в Інтернеті
• Кількість доступних взаємних фондів без трансакцій, а також загальна кількість пайових інвестиційних фондів
• Здатність торгувати корпоративними та муніципальними облігаціями, а також казначействами, компакт -дисками та міжнародним боргом
• Прямий доступ до міжнародних ринків
• Робо-консультація, інтегрована в брокерську платформу. Робо-консультація, яка потребує окремого входу, отримує менше балів.
• Наявність криптовалюти та можливість для користувача виводити свої криптовалюти на свої гаманці

Зручності для дослідження

Ця категорія оцінює якість та доступність досліджень, цитат та графіків.

Ми шукали дослідження, новини та графіки, пов'язані з портфоліо клієнта та списками перегляду, якість власних та сторонніх досліджень та їх інтеграції з рештою сайту, а також якості просіювачі.

Найвищі оцінки в цій категорії вимагають:

• Перевірки акцій, ETF, опціонів, пайових фондів та фіксованого доходу, які можна налаштувати та використовувати повторно, що генерують результати, такі як додавання до списку перегляду або відкриття квитка на замовлення
• Функції генерації торгових ідей
• Потужна та настроювана діаграма
• Потокові новини в режимі реального часу, які можуть бути відфільтровані за списками бажань щодо активів, портфелями портфелів або за окремими новинами
• Цитати ІІ рівня
• Аналітичні дослідження
• Преміальні дослідження, як власні, так і сторонні. Бали, відраховані за дослідження, які генерують додаткову плату
• Корисні інструменти та калькулятори

Аналіз портфеля

Найвищі оцінки в цій категорії вимагають:

• Чітко викладені звіти, оновлені в режимі реального часу, що показують поточні залишки, позиції та стан маржі
• Настроювані звіти про аналіз портфоліо з посиланнями на новини та дослідження
• Вся історія транзакцій 
• Можливість бета-важити портфоліо або порівнювати його з індексом або індивідуальним індикатором
• Податкова звітність також відноситься до цієї категорії. Повна заслуга надається за звіти, які можна створити на веб -сайті брокера, без додаткових комісій або введення даних.
• Частковий кредит надається брокерам, які заповнюють такі послуги, як GainsKeeper та Maxit (програми аналізу податків та звітності) за додаткову плату.
• Торгові журнали, щоб користувачі могли відзначити важливу інформацію про свої інвестиції чи торги
• Калькулятори внутрішньої норми прибутку

Обслуговування клієнтів

Ця категорія оцінює процес, через який клієнт проходить, коли щось йде не так, або коли клієнту потрібне додаткове тримання за руку.

Найвищі оцінки в цій категорії вимагають:

• Онлайн -довідку легко знайти та використати. Допомога, що залежить від контексту, заробляє додаткові бали
• Доступність чату в реальному часі, посібників користувача та поширених запитань
• Короткий час очікування допомоги по телефону
• Можливість особисто відвідати брокера
• Потужність системи для подолання торгових сплесків

Освіта

Ця категорія оцінює освітні пропозиції, які пропонують брокери, щоб їх клієнти могли стати більш просунутими.

Найвищі оцінки в цій категорії вимагають:

• Навчальні відео, вебінари та статті
• Навчальні заходи в прямому ефірі 
• Інформація про життєві події, які можуть мати значний вплив на фінансові ситуації, такі як спадковість або розлучення
• Словники фінансової та брокерської термінології для трейдерів та інвесторів, щоб краще зрозуміти, як вони взаємодіють з ринком

Витрати

Ця категорія оцінює кінцевий результат використання платформ та послуг брокера.

Цього року ми оновили нашу методологію, щоб відобразити те, що стало галузевим стандартом-торгівлю акціями без комісії. Це означає, що брокери, які все ще стягують комісію з торгів акціями, відстають.

Повний кредит у цій категорії можна отримати:

• Нульові комісійні за торги акціями
• Немає комісії за торгу за опціони 
• Низька вартість опційних контрактів
• Операції з пайовими інвестиційними фондами нижче 10 доларів США для коштів, які не є у списку комісій, що не передбачають здійснення операцій
• Маржа процентних ставок нижче 7%
• Низькі (або відсутність) плати за обов’язкові корпоративні дії
• Немає обслуговування, бездіяльності, переказу рахунку, закриття рахунку, переказування, перевірки, реорганізації або доступу до програмного забезпечення

Як брокери заробляють гроші для вас і від вас

Тиск нульових комісій змінив бізнес -модель для більшості онлайн -брокерів. Замість комісій спосіб брокерів заробляє на вас гроші менш очевидний - як і деякі тонкі способи заробітку для вас.

• Відсотки за готівку 
• Оплата за потік замовлення
• Програми кредитування акцій 
• Маржінг портфеля

Безпека

Цю категорію оцінювали на основі функцій безпеки брокера та того, наскільки рівень прихильності брокера проявляється у захисті конфіденційної інформації свого клієнта.

Повний кредит у цій категорії можна заробити, маючи такі функції:

• Двофакторна автентифікація
• Статистика вимірювань безпеки сторонніми оцінювачами
• Високі вимоги щодо надійності паролів
• Вхід за допомогою біометричної ідентифікації (відбиток пальця, сітківка, ідентифікатор обличчя) на мобільних пристроях
• Перевищення страховки SIPC

Зручності облікового запису

Зручність облікового запису оцінюється шляхом перегляду додаткових послуг, які брокерська служба пропонує, крім стандартних функцій торгівлі та інвестування.

Високі оцінки в цій категорії включають наступне:

• Націнка на портфель для відповідних клієнтів
• Програми кредитування акцій, до яких клієнти можуть увійти
• Процентні ставки, що сплачуються за залишками готівки
• Двостороння готівка переходить у оптимальні фонди грошового ринку
• Автоматичне реінвестування дивідендів

Як ми оновлюємо дані

Наші рейтинги онлайн -посередників базуються на всій інформації, доступній на момент, коли ми проводили огляд. Ми усвідомлюємо, що онлайн -брокери постійно змінюють платформу, покращують продукти та змінюють ціни, і дані, які ми включили до нашого огляду, можуть час від часу змінюватися. Ми постійно контактуємо з онлайн -брокерами в нашому рейтингу, щоб бути в курсі їх змін, щоб ми могли оновлювати наші огляди.

Висновок

Як ми заявляємо у наших оглядах онлайн -посередників, усі інвестори унікальні та мають різні потреби, виходячи з їхніх цілей. Ми вважаємо, що наш комплексний процес огляду максимально повно охоплює ці потреби з огляду на наявну на той час інформацію. Хоча викиди будуть завжди, ми впевнені, що ми застосували найкориснішу методологію до цього переглядати та оцінювати онлайн -брокерів відповідно до найпопулярніших варіантів використання серед онлайн -трейдерів та інвесторів.

Ми вдячні вам за довіру.