Піонери фінансових махінацій

Фінансові шахрайство датується 300 роком до нашої ери коли грецький купець на ім’я Гегестратос уклав великий страховий поліс, відомий як нижній: Торговець позичив гроші і погодився повернути їх з відсотками після доставки вантажу - в даному випадку кукурудзи. Якщо комерсант відмовився повернути позику, кредитор може вимагати вантаж і човен, що використовується для його перевезення. Гегестратос планував потопити свій порожній човен, утримати позику та продати кукурудзу. План провалився, і він втопився, намагаючись втекти від екіпажу та пасажирів, коли вони спіймали його на злочині.

Це перший зафіксований інцидент фінансового шахрайства, і з тих пір їх було багато. У цій статті мова піде про зростання фондовий ринок шахрайство в США, яке відстежується квартетом скандалів - усі вони хитрі схеми, засновані на жадібності та прагненні до влади.

Перший скандал з торгівлею інсайдерами

У 1792 році, лише через кілька років після офіційної незалежності США, країна зазнала свого першого шахрайства. У цей час американські облігації були подібні до випусків країн, що розвиваються, або непотрібні облігації сьогодні - вони змінювалися в ціні з кожною новиною про статки колоній, які їх видавали. Хитрість інвестування в такий мінливий ринок мала стати на крок попереду новин, які підштовхнуть вартість облігації вгору або вниз.

Олександр Гамільтон, секретар Казначейство, почав реструктуризувати американські фінанси, замінивши непогашені облігації з різних колоній з облігаціями нового центрального уряду. Отже, великі інвестори облігацій шукали людей, які мали доступ до казначейства, щоб з'ясувати, які випуски облігацій Гамільтон збирається замінити.

Вільям Дуер, член найближчого оточення президента Джорджа Вашингтона і помічник секретаря казначейства, мав ідеальне місце для отримання прибутку інсайдерська інформація. Дюер був обізнаним з усіма діями казначейства і давав підказки своїм друзям і торгував власним портфелем, перш ніж передавати публіці вибрану інформацію, яка, як він знав, підніме ціни. Тоді Дуер просто продав би за легкий прибуток. Після років таких маніпуляцій, навіть набігів на казначейські кошти, щоб робити більші ставки, Дуер залишив свою посаду, але зберіг свої внутрішні контакти. Він продовжував вкладати власні гроші, а також гроші інших інвесторів в обидва боргові питання і акції банків з'являються по всій країні.

Проте з усіма європейськими та внутрішніми грошима, які переслідували облігації, було спекулятивне перенасичення емітентів кинувся готівку. Замість того, щоб відступити від ринку перегріву, Дуер розраховував на свою інформаційну перевагу, щоб йти вперед. Він накопичував на ринку свої недоотримані прибутки та прибутки своїх інвесторів. Дуер також багато позичав для подальшого важелі його ставки на облігації.

Зрештою все вийшло - і розвалилося -; Дуер та багато інших жителів Нью -Йорка залишилися вішатись на нікчемні інвестиції та величезні борги. Гамільтону довелося рятувати ринок, скуповуючи облігації та виступаючи кредитором останньої інстанції.

Наслідки

Вільям Дуер опинився у в'язниці боржника, де помер у 1799 році. Файл Фінансова паніка 1792 року Цікаво, що це було каталізатором для Баттонвудська угода, що поклало початок інвестиційній спільноті Уолл -стріт та Нью -Йоркській фондовій біржі.

Шахрайство знищує президента

Улісс С. Грант, відомий герой громадянської війни та президент США, лише хотів допомогти своєму синові досягти успіху в бізнесі, але в підсумку він створив фінансову паніку.

Син Гранта, Бак, вже зазнав невдач у кількох бізнесах, але був сповнений рішучості досягти успіху Уолл-Стріт. Бак уклав партнерство з Фердинандом Уордом, безсовісною людиною, яку цікавила лише легітимність, отримана від імені Грант. Вони відкрили фірму під назвою Grant & Ward. Уорда одразу розшукали капітал від інвесторів, хибно стверджуючи, що колишній президент погодився допомогти їм укласти прибуткові державні контракти. Потім Уорд використав ці гроші для спекуляцій на ринку. На жаль, Уорд не був настільки обдарованим спекуляціями, як розмовляти, і програв сильно.

З коштів, які Уорд розтратив, 600 000 доларів було прив'язано до Морського національного банку, і незабаром і банк, і Грант та Уорд опинилися на межі краху. Уорд переконав Бака попросити у батька більше грошей. Грант -старший, який вже інвестував значні кошти у фірму, не зміг зібрати достатньо коштів і був змушений попросити 150 тисяч доларів особистого кредиту у Вільяма Вандербілта. Уорд, по суті, взяв гроші і побіг, залишивши Гранти, Морський національний банк та інвесторів у руках. Морський національний банк розвалився після банк працює, а його падіння допомогло зняти паніку 1884 року.

Наслідки

Грант -старший погасив борг перед Вандербілтом усіма своїми особистими речами, включаючи форму, мечі, медалі та інші пам’ятні речі війни. В кінці кінців Уорд був спійманий і ув’язнений на шість років.

Даніель Дрю, новатор

У другій половині XIX століття такі люди, як Джей Гулд, Джеймс Фіск, Рассел Сейдж, Едвард Генрі Гарріман та Дж. Морган перетворив молодий фондовий ринок на свій особистий майданчик, і їхні маневри не завжди були самими великими почесний. Однак Деніел Дрю був справжнім піонером шахрайства та маніпуляцій на фондовому ринку.

Дрю почав займатися худобою, запропонувавши термін "полив запасу"за нашим словником - акціонерні товари - це акції, випущені за набагато більшою вартістю, ніж їх базові активи, зазвичай як частина схеми обману інвесторів. Пізніше Дрю став фінансистом, коли портфель позик, які він надав одноплемінникам, дав йому капітал, щоб почати купувати великі позиції в транспортних запасах.

Дрю жив раніше розкриття, коли існували лише найосновніші правила. Його техніка була відома як а куточок. Він викуповував усі акції компанії, а потім поширював неправдиві новини про компанію, щоб знизити ціну. Це спонукало б трейдерів продавати акції за короткий термін. На відміну від сьогоднішнього дня, можна було продавати коротко багато разів фактичний запас залишку.

Коли прийшов час їх покрити короткі позиції, трейдери дізнаються, що єдиним власником акцій був Деніел Дрю, і він очікував високої премії. Успіх Дрю з кутами призвів до нових операцій. Дрю часто міняв між собою та іншими маніпуляторами акції, які повністю належать йому, за все вищими цінами. Коли ця дія привернула увагу інших трейдерів, група скинула акції назад на ринок.

Небезпека Дрю поєднана корм і черпак та насос і звалище схеми полягали в зайнятті короткої позиції. У 1864 році Дрю потрапив у пастку Вандербільта у власний кут. Дрю намагався скоротити компанію, яку Вандербілт одночасно намагався придбати. Дрю сильно скоротився, але Вандербілт викупив усі акції. Отже, Дрю довелося покривати свою позицію премією, виплаченою безпосередньо Вандербілту.

Дрю і Вандербілт знову билися в 1866 році через залізницю, але цього разу Дрю був набагато мудрішим або, принаймні, набагато більш корумпованим. Коли Вандербілт намагався викупити одну з залізниць Дрю, Дрю друкував все нові і нові нелегальні акції. Вандербілт дотримувався своєї попередньої стратегії і використовував її бойовий скриня викупити додаткові акції. Це призвело до того, що Дрю утік від закону щодо поливу запасів, а Вандербілт залишився бідним.

Наслідки

Двоє учасників бойових дій прийшли до непростого перемир'я: колеги -маніпулятори Дрю, Фиск і Гулд, були розлючені перемир'ям і змовилися зіпсувати Дрю. Він помер у 1879 році.

Фондові пули

До 1920 -х років більшість ринкових шахрайств торкалися лише кількох американців, які інвестували. Коли це зводилося здебільшого до битв між заможними маніпуляторами, уряд не відчував необхідності втручатися.

Однак після Першої світової війни середньостатистичні американці відкрили фондовий ринок. Щоб скористатися припливом жадібних нових грошей, маніпулятори об’єдналися, щоб створити фонди акцій. В основному фондові фонди здійснювали маніпуляції в стилі Даніеля Дрю в більш масштабних масштабах. Оскільки залучено більше інвесторів, прибутку від маніпуляцій з акціями було достатньо, щоб переконати керівництво компаній, на які спрямовується участь,. Фондові пули стали дуже потужними, навіть маніпулюючи велика шапка акції, такі як Chrysler, RCA та Standard Oil.

Ціни продовжували зростати вгору. Зрештою відчуття, що ринок завищений, почало поширюватися - і інвестори почали продавати. Завищені ціни на акції впали, а з панікою поширився весь фондовий ринок розбився в 1929 році.

Наслідки

І широка громадськість, і уряд були вражені рівнем корупції, що сприяла фінансовій катастрофі. Можливо, новина, опублікована в жовтні 1929 р. Про те, що державні комунальні холдингові компанії будуть регулюватися, стала справжнім провокатором краху. Фондові пули взяли левову частку провини, що призвело до створення Комісія з цінних паперів та бірж.

Суть

Зі створенням SEC були оформлені ринкові правила та визначено шахрайство з акціями. Поширені практики маніпуляцій були заборонені, як і велика торгівля інсайдерською інформацією. Уол -стріт більше не буде Диким Заходом стрільців як Дрю та Вандербілд зустрілися для розборок. Це не означає, що пропав, дамп чи інсайдерська торгівля зникла. В епоху SEC інвестори все ще потрапляють у шахрайство, але тепер існує правовий захист, що дає інвесторам певну можливість.