Визначення цінних паперів, що утримуються до погашення (HTM)
Що таке цінні папери, утримувані до погашення (HTM)?
Цінні папери, що утримуються до погашення (HTM), купуються у власність до погашення. Наприклад, керівництво компанії може інвестувати в облігації, які вони планують утримувати до погашення. Існують різні способи обліку цінних паперів HTM порівняно з цінними паперами, які ліквідуються в короткостроковій перспективі.
Як працюють цінні папери, утримувані до погашення (HTM)
Облігації та інші боргові інструменти, такі як депозитні сертифікати (CD), є найпоширенішою формою інвестицій у HTM. Облігації та інші боргові інструменти визначають (або фіксують) графіки виплат, фіксовану дату погашення, і вони купуються для утримання до їх погашення. Оскільки акції не мають дати погашення, вони не кваліфікуються як цінні папери, що утримуються до погашення.
Для цілей бухгалтерського обліку корпорації використовують різні категорії для класифікації своїх інвестиції в боргових та пайових цінних паперах. Крім цінних паперів HTM, інші класифікації включають "утримувані для торгівлі" та "доступні для продажу".
У фінансовій звітності компанії ці різні категорії трактуються по -різному з точки зору їх інвестиційної вартості, а також відповідних прибутку та збитку.
Ключові висновки
- Цінні папери, що утримуються до погашення (HTM), купуються у власність до погашення.
- Облігації та інші боргові інструменти-такі як депозитні сертифікати (CD)-є найпоширенішою формою інвестицій, що утримуються до погашення (HTM).
- Цінні папери, що утримуються до погашення (HTM), забезпечують інвесторам послідовний потік доходу; проте вони не є ідеальними, якщо інвестор передбачає потребу в готівці в короткостроковій перспективі.
Цінні папери HTM зазвичай відображаються як a необоротний актив; вони мають амортизовану вартість у фінансовій звітності компанії. Амортизація - це бухгалтерська практика, яка поступово коригує вартість активу протягом усього терміну його служби. Отриманий процентний дохід відображається у звіті про прибутки та збитки компанії, але зміни ринкової ціни інвестиції не змінюються у бухгалтерській звітності фірми.
Цінні папери HTM відображаються лише як оборотні активи, якщо вони мають термін погашення один рік або менше. Цінні папери зі строком погашення більше одного року відображаються як довгострокові активи та відображаються на балансі аркуша за амортизованою вартістю, тобто початковою вартістю придбання плюс усі додаткові витрати, понесені до дата.
На відміну від цінних паперів, що утримуються для торгівлі, тимчасові зміни цін на цінні папери, що утримуються до погашення, не відображаються у бухгалтерській звітності корпорацій. І цінні папери, наявні для продажу, і цінні папери, що утримуються для торгівлі, виглядають як справедлива вартість про бухгалтерську звітність.
Переваги та недоліки цінних паперів, що утримуються до погашення (HTM)
Привабливість цінних паперів HTM залежить від кількох факторів, у тому числі від того, чи може це зробити покупець дозволити собі утримувати інвестиції до моменту їх погашення - або якщо може виникнути передбачувана потреба продати раніше того часу.
Інвестор має передбачуваність регулярного прибутку від інвестицій у HTM. Ці регулярні прибутки дозволяють власнику будувати плани на майбутнє, знаючи, що цей дохід триватиме за встановленою ставкою до остаточного повернення капіталу після погашення.
Оскільки отримана процентна ставка фіксована на дату покупки, можливо, ринкові процентні ставки зростуть. (Це дасть інвесторові відносне невигідне становище в цьому сценарії, тому що якщо ставки підуть вгору, інвестор заробляє менше, ніж якби він мав кошти, вкладені на поточному, вищому ринку ставка).
Здебільшого цінні папери HTM є довгостроковим державним боргом або корпоративним боргом з високою кредитною оцінкою. Однак інвестори повинні усвідомити ризик невиконання зобов'язань, якщо, утримуючи довгостроковий борг, компанія-базова компанія оголошує про банкрутство.
Інвестиції в HTM дозволяють планувати в майбутньому, гарантуючи їх основну віддачу від погашення.
Вважаються «безпечними» інвестиціями, практично без ризику.
Процентна ставка заробітку зафіксована і не зміниться.
Фіксована прибутковість заздалегідь визначена, тому від сприятливої зміни ринкової кон'юнктури немає ніякої вигоди.
Незважаючи на незначний ризик дефолту, все ж слід враховувати.
Цінні папери, що утримуються до погашення, не є короткостроковими інвестиціями, а призначені для утримання достроково.
Приклад цінних паперів, утримуваних до погашення (HTM)
The 10-річна банкнота казначейства США підтримується урядом США і є однією з найбезпечніших інвестицій для інвесторів.10-річна облігація виплачує фіксовану норму прибутку. Наприклад, станом на серпень 2020 року 10-річна облігація сплачує 0,625% і має різні строки погашення.
Скажімо, Apple (AAPL) хоче інвестувати в 10-річну облігацію на суму 1000 доларів США та утримувати її до погашення. Щороку Apple отримуватиме 0,625%зарплати. Через десять років Apple отримає номінальну вартість облігації або 1000 доларів США. Незалежно від того, зростуть чи знизяться процентні ставки протягом наступних 10 років, Apple отримуватиме відсотковий дохід 0,625%, або 6,25 доларів щороку.