Визначення вартості підприємства
Що таке цінність підприємства?
Вартість діючого підприємства - це величина, яка передбачає, що компанія буде залишатися у бізнесі нескінченно довго і продовжувати мати прибуток. Вартість діючого підприємства також відома як загальна вартість. Це відрізняється від вартості, яка була б реалізована, якби її активи були ліквідовано—Ліквідаційна вартість — оскільки поточна операція має можливість продовжувати отримувати прибуток, що сприяє її вартості. Компанію завжди слід вважати діючою, якщо немає вагомих підстав вважати, що вона припинить свою діяльність.
Ключові висновки
- Цінність безперервної діяльності-це ідея про те, що компанія продовжуватиме вести свій бізнес та мати прибуток.
- Гудвіл-це різниця між вартістю діючого підприємства та ліквідаційною вартістю.
- Вартість безперебійного підприємництва часто перевищує ліквідаційну вартість.
Як працює цінність діючого підприємства
Різниця між діючою вартістю компанії та її ліквідаційну вартість відомий як добра воля. Гудвіл складається з нематеріальних активів, таких як торгові марки компаній, торгові марки, патенти та лояльність клієнтів. Зазвичай вартість діючого підприємства буде більшою, ніж вартість ліквідації. Коли компанія купується, ціна закупівлі зазвичай ґрунтується на вартості її підприємства. Це означає, що компанія, що купується, може стягувати цінову премію, яка вища за вартість його активи та враховує вартість майбутньої прибутковості, нематеріальних активів та добра воля.
Коефіцієнт діючого підприємства проти Ліквідаційна вартість
Поточна вартість компанії, як правило, набагато вища за її ліквідаційну вартість, оскільки вона включає нематеріальні активи та лояльність клієнтів, а також будь-який потенціал майбутніх доходів. Ліквідаційна вартість компанії навіть буде нижчою, ніж вартість її матеріальних активів, оскільки компанія може доводиться продавати свої матеріальні активи зі знижкою - часто з великою знижкою - для того, щоб ліквідувати їх до припинення діяльності. Приклади матеріальних активів, які можуть бути продані збитково, включають обладнання, непродані запаси, нерухомість, транспортні засоби, патенти та іншу інтелектуальну власність (ІС), меблі та інвентар.
Ліквідація діючої компанії може призвести до поганої репутації інвесторів.
Зазвичай ліквідаційна вартість застосовується, коли інвестори вважають, що компанія більше не має цінності як діючого підприємства, і вони цього хочуть знати, скільки вони можуть отримати, продавши матеріальні активи компанії та її нематеріальні активи, які можна продати, наприклад IP. Компанія або інвестор, що набуває компанію, може порівняти вартість своєї діючої компанії з її ліквідаційною вартістю в Росії щоб вирішити, чи фінансово вигідно продовжувати керувати компанією, чи це вигідніше ліквідувати його.
Однак ліквідація компанії означає звільнення всіх її працівників, і якщо компанія життєздатна, це може мати негативні наслідки наслідки не тільки для звільнених працівників, але і для інвестора, який прийняв рішення про ліквідацію здорового компанії. Ліквідація діючого підприємства може дати інвестору погану репутацію серед потенційних майбутніх цілей поглинання.
Приклад вартості постійного підприємства
Наприклад, припустимо, що ліквідаційна вартість Widget Corp. становить 10 мільйонів доларів. Ця сума відображає поточну вартість запасів, будівель тощо матеріальні активи які можна продати за умови, що компанія повністю ліквідована. Однак вартість діючої компанії Widget Corp. цілком може скласти 60 мільйонів доларів, оскільки репутація компанії є провідним виробником віджетів у світі. а її право власності на патенти та супутні права на виробництво віджетів означає, що компанія повинна мати великий і постійний потік майбутніх грошових коштів потоків.