Які є різні види привілейованих акцій?

Тим, хто хоче заробити на фондовому ринку, доступний ряд варіантів інвестицій. Напевно, більшість людей замислюються звичайні акції коли вони думають інвестувати в акції, але привілейовані акції (привілейована акція) також може бути прибутковим засобом інвестування. Вони поєднують деякі з ліквідаційну перевагу та особливості корпоративних облігацій, що приносять дохід, з деякими перевагами участі у капіталі. Але привілейовані акції можуть бути декількох різновидів. Нижче ми розглянемо кілька загальних конфігурацій:

Привілейовані акції

Привілейовані акції, також називаються привілейовані акції

, називаються так, оскільки привілейовані акціонери мають більші вимоги до активів компанії-емітента, ніж звичайні акціонери. В самому крайньому випадку це означає, що привілейованим акціонерам необхідно сплатити їх частку в компанії перед простими акціонерами у разі банкрутства компанії та ліквідація.

Щоденний наслідок цього твердження полягає в тому, що привілейовані акції гарантують виплату дивідендів за фіксованою ставкою, тоді як звичайні акції не мають такої гарантії. В обмін, привілейовані акціонери відмовляються від прав голосу, що вигідно звичайним акціонерам.

Привілейовані акції, що викликаються

Акції, що підлягають виклику є привілейованими акціями, які компанія -емітент може обрати для викупу за фіксованою ціною в майбутньому. Ця умова вигідніше компанії -емітенту, ніж акціонер тому що це, по суті, дозволяє компанії обмежити вартість акцій.

Якщо компанія зберігає за собою право викупу акцій за викликом за 45 доларів за акцію, вона може вирішити викупити акціонерів за цією ціною, якщо ринкова вартість привілейованих акцій, схоже, може перевищити цей рівень. Акції, що підлягають виклику, гарантують, що компанія може обмежити свою максимальну відповідальність до привілейованих акціонерів.

Привілейовані акції, що конвертуються

Конвертовані акції є привілейованими акціями, які можна обміняти на звичайні акції за фіксованим курсом. Це може бути особливо вигідним для привілейованих акціонерів, якщо зросте ринкова вартість простих акцій.

Припустимо, що інвестор купує п'ять акцій конвертовані привілейовані акції по 50 доларів за акцію та одну акцію привілейовані акції можна конвертувати в три акції звичайних акцій. Прибуток може бути отриманий від початкових інвестицій у розмірі 250 доларів, якщо п’ять привілейованих акцій конвертуються у 15 простих акцій, коли вартість простих акцій рухається вище 17 доларів (17 доларів США * 15 = 255 доларів США).

Після обміну акціями акціонер відмовляється від фіксованого дивіденду і не може конвертувати звичайні акції назад у привілейовані.

Кумулятивні привілейовані акції

Привілейовані акції, які містять сукупний пункт, захищають інвестора від спаду прибутку компанії. У разі зниження доходів компанія -емітент може не мати можливості виплачувати дивіденди. Кумулятивні акції вимагати будь -якого невиплачені дивіденди повинні бути виплачені привілейованим акціонерам, перш ніж будь -які дивіденди можуть бути виплачені звичайним акціонерам.

Якщо компанія гарантує дивіденди у розмірі 10 доларів США за привілейовану акцію, але не може дозволити собі виплачувати три роки поспіль, вона повинна виплатити 40 доларів США сукупний дивіденд за четвертий рік до виплати будь -яких інших дивідендів.

Привілейовані акції за участю

Привілейовані акції участі надати акціонерам додаткову гарантію прибутку. Усі привілейовані акції мають фіксовану вартість дивідендна ставка, що є їх головною перевагою.

Однак часткові акції гарантують додаткові дивіденди у випадку, якщо компанія -емітент досягне певних фінансових цілей. Якщо компанія має особливо прибутковий рік і відповідає заздалегідь визначеному цільовий прибуток, власники акцій участі отримують виплати дивідендів вище звичайної фіксованої ставки.