Визначення Закону про розсудливий експерт
Що таке Закон про розсудливих експертів?
Термін «Закон про розсудливу експертизу» відноситься до регуляторного заходу, який вимагає довірчий пенсійного плану з визначеними внесками для управління портфоліо використовуючи такий же рівень турботи, старанності, розсудливості та майстерності, як і хтось, хто знайомий з такими питаннями. Це правило міститься у розділі 404 (a) (1) (B) Закон про забезпечення пенсійних доходів працівників (ERISA). Він розширює обов'язки довірчих осіб, які були викладені під правлінням розсудливої людини або розсудливої особи.
Ключові висновки
- Закон про розсудливих експертів вимагає від довірених осіб пенсійних планів з визначеними внесками використовувати високі стандарти догляду, старанності, розсудливості та майстерності під час управління портфелями.
- Це правило міститься у розділі 404 (a) (1) (B) Закону про забезпечення пенсійних доходів працівників.
- Він містить сильнішу мову, ніж принципи правила розсудливої людини, які були до нього.
- Розсудлива людина зазвичай проводить один рівень належної перевірки перед здійсненням інвестицій, тоді як від розсудливого експерта очікується набагато більше.
- Професіонали, які порушують свої зобов'язання, можуть бути притягнуті до дисциплінарної відповідальності контролюючими органами.
Розуміння Закону про розсудливих експертів
Довірений - це той, хто бере на себе юридичну відповідальність за чужі гроші. Таким чином, вони юридично зобов'язані розпоряджатися цими грошима в інтересах власника. Найкращі практики довірчих органів включають визначення часового горизонту клієнта, бажаного повернення та толерантність до ризику, вибираючи класи активів відповідно до цих настанов, періодично переглядаючи результати інвестицій та періодично переоцінюючи дотримання фідуціарних стандартів.
Закон про забезпечення пенсійних доходів працівників був прийнятий у 1974 році як спосіб захисту пенсійних заощаджень американської громадськості. Він встановив правила, щоб переконатися, що довірені особи не привласнюють майно, депоноване у кваліфіковані плани. Закон, який контролюється Управління праці (DOL), диктує, що плани надають інвесторам інформацію про особливості планів та про фінансування.
Розділ 404 (a) (1) (B) ERISA охоплює Закон про розсудливих експертів, де зазначено:
... довірчий особа виконуватиме свої обов’язки щодо плану виключно в інтересах учасників та бенефіціарів та... з обережністю, вмінням, розсудливістю та старанністю згідно тоді склалися обставини, які розсудлива людина, що діє в подібній якості і знайома з такими питаннями, використовує для ведення підприємства подібного характеру та подібного цілі.
Отже, що це все означає? Згідно з правилом, довірчий особа не повинна просто діяти щодо плану, охопленого ERISA, як це зробила б будь-яка розсудлива особа. Вони повинні підійти до цього як розсудливий експерт. Це означає, що їх оцінюють не як розсудливу людину, а як розважливого професіонала інвестиційний менеджер. Розумна людина зазвичай виконує один рівень належна перевірка перш ніж робити інвестиції, в той час як розсудливий експерт, як очікується, зробить набагато більше. Стандарт розсудливої особи є відправною точкою для фідуціаріїв ERISA, оскільки стандарт, що застосовується до них, значно суворіший.
Хоча це покликане допомогти професіоналам вести себе в інтересах своїх клієнтів, а не їхніх власний, розсудливий експертний акт не встановлює стандартів для пенсійних планів для отримання прибутку або створення доходу для інвесторів.
Особливі міркування
Мова Закону про розсудливі експерти розширює відповідальність довірених осіб, яка спочатку була викладена в розважлива людина або правило розсудливої людини. Від фінансових фахівців очікували, що вони будуть діяти і приймати рішення щодо інвестиційного вибору, пов'язаного з портфелями своїх клієнтів, використовуючи раціональні та розумні рішення.
Експертне правило, однак, трохи змінило ці очікування. Правило експертів встановлює вищі стандарти для довірених осіб. Замість простої розсудливості, експертний акт вимагає від цих фахівців певного досвіду, коли вони діють від імені своїх клієнтів та своїх грошей.
Приклад розсудливого експерта
Коли 401 (k) плани спочатку стали популярними, деякі спонсорів плану залучив страхового агента, який займався страхуванням відповідальності компанії, або брокера, вже відомого керівництву. Інші уклали договір з великою компанією спільних фондів.
Вибір таких універсалів, як правило, не виконує фідуціарного обов’язку щодо завбачливого найму експертів. Робота з планом 401 тис., Ймовірно, занадто складна для людини без необхідної підготовки, знань та ресурсів, і компанії все ще матимуть довіреність відповідальність.
Найкращою практикою було б укладання договору з довірчим консультантом, який бере на себе та визнає довірчу відповідальність та дискреційні рішення щодо програми 401 тис. Такий порадник може знайти і усунути приховані збори та конфліктів інтересів та зменшити довірчі зобов’язання спонсора 401 тис. планів шляхом моніторингу плану, постачальників послуг та інвестицій.
Відповідно до ERISA, найм розсудливих експертів є довірчою вимогою, коли за планом потрібні знання чи послуги. Професіонали, які не виконують свої обов’язки з обережністю, кажуть, що вони порушують свої зобов’язання і можуть бути піддані дисциплінарному стягненню з боку контролюючих органів.