Apple проти Facebook: Нехай найкраща акція виграє

Протягом багатьох років, Силіконова долина гіганти все частіше використовують прибуток від реклами для розширення свого бізнесу зі збору даних, з Facebook Inc. (FB) та Alphabet Inc. (GOOGL) заробила понад 500% і приблизно 100% для своїх акціонерів відповідно за останні п'ять років. Однак останнім часом, схоже, зміни змінюються, оскільки Facebook та Google стикаються з посиленим контролем щодо використання даних споживачів, причому багато хто обертається спиною до медіа -гігантів на користь аналогів компанії FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc. (NFLX) та Amazon.com Inc. (AMZN), які використовують старомодні бізнес-моделі прямого споживача, як окреслені Барроном.

Інвестори не помічають принципових відмінностей у бізнес -моделях FAANG

"Усі компанії схожі тим, що вони використовують технології з руйнівними принципами, але інвестори, як правило, не помітили істотних відмінностей у своїх бізнес -моделях. Оскільки наближаються зміни, ігнорувати ці відмінності - це ризикована ставка ", - написали журналісти Баррона Алекс Ейл та Джон Суорц у сюжеті, опублікованому 21 квітня.

В останні тижні принципова відмінність між найбільшими американськими технічними гігантцями виявилася в битві один на один між Виконавчі директори (генеральний директор) Apple та Facebook. Протягом кількох тижнів після останнього заголовка скандалу з даними у Facebook, у якому брала участь компанія з аналізу політичних даних Засновник і генеральний директор компанії Cambridge Analytica Марк Цукерберг поборов 100 мільярдів доларів зі свого 14-річного хлопчика компанії ринкова капіталізація на новини про порушення даних, що змусило його вперше в історії свідчити перед законодавцями США. (Докладніше див. Також: Цукерберг, Кук продовжують ображати один одного.)

В недавньому інтерв'ю MSNBC лідер виробника iPhone Тім Кук похвалився про платформу соціальних медіа та її засновника, вказавши, що Apple "могла б заробити купу грошей, якби ми монетизували свого клієнта - якби нашим клієнтом був наш продукт". Цукерберг продовжує захищати Facebook безкоштовна платформа як послуга, яка обслуговує не тільки "багатих людей", називаючи критику Кука "надзвичайно хитрою і зовсім не узгодженою з правда ".

Окрім особистої ворожнечі генеральних директорів, останні події проливають світло на зростаючу важливість та контрастність між моделями доходів від прямих споживачів та моделями даних, що керуються рекламою, як зазначає Баррон.

У той час як Кремнієва долина вже давно "зачепила під килимок той факт, що Медісон -авеню є центром її комерційної діяльності", за словами Брайана Візера з Pivotal Research Group, сучасне середовище висвітлило реальність і поставило бізнес, що залежить від реклами, під високим ризиком регулювання та споживачів люфт. (Докладніше див. Також: Екстремістський контент, що фінансується рекламою YouTube: Звіт CNN.)

У 2017 році FB отримала 98% свого доходу від реклами, тоді як додаток для обміну фотографіями та відео Snap Inc. (SNAP) віднесло 97% до оголошень, а Twitter Inc. (TWTR) і Алфавіт-батьківська компанія Google посіли третє місце на рівні 86%. З іншого боку, Apple, Netflix та Amazon, останній, який нещодавно розширив свій рекламний бізнес, не згадують про доходи від реклами у своєму розділі ризиків, за словами Баррона.

Facebook, знизившись більш ніж на 5% у 2018 році, забезпечила прибуток на 16,3% за один рік, тоді як конкуруючий SNAP зріс на 6%, відновившись від минулорічного падіння, яке знизило акції на 26% протягом 12 місяців. Твіттер Джека Дорсі також повернувся цього року, збільшившись на 31% з початку року та на 115% за рік. Акції пошукового гіганта Alphabet також перевершили ринок у цілому - на 3% з початку року та на 26% за 12 місяців.

Улюблена на Уолл -стріт Netflix, яка знову зросла за останні місяці свого прибутку, принісши свій з початку року (з початку року) та 12-місячний приріст відповідно до 67% і 124% прорекламував свою модель доходу на основі передплати. "Я дуже радий, що ми створили цей бізнес не для реклами, а для підписки. Ми дуже відрізняємось від бізнесу, що підтримується рекламою… .Тому я думаю, що ми істотно позбавлені інших проблем що відбувається в галузі, і це чудово ", - сказав генеральний директор Рід Гастінгс під час щоквартальної конференції Netflix дзвонити.

Apple генерує 60% своїх продажів на iPhone, середня ціна продажу якого минулого року становила 796 доларів.

Оплатили Facebook?

Хоча Facebook вже давно рекламує свою доступність для всіх людей по всьому світу, деякі зважили можливість платної версії платформи. Недавнє опитування дослідницької компанії Ponemon Institute показало, що лише 27% споживачів довіряють можливості Facebook захистити конфіденційність та захистити дані, порівняно з 79% у 2017 році, що свідчить про те, що модель Facebook може бути застарілою. Facebook із 2,13 мільярдами активних користувачів щомісяця заробляє близько 26 доларів на рік на одного користувача і очікує в цьому році заробити 55 мільярдів доларів доходу від реклами. Важливо зазначити, однак, що цифрова реклама, незважаючи на свої негаразди, залишається бізнесом корів -корів, при цьому оцінки аналітиків щодо доходу ФБ фактично збільшуються з початку 2018 року.

Зміни змінили бізнес у найбільшому технологічному центрі США, стверджує Прашант Фонсека, керівник фонду венчурного капіталу в Кремнієвій долині CrunchFund.

"З 2013 по 2016 рік технічна спільнота припускала, що споживачі більше не дбають про конфіденційність", - сказала Фонсека. "Ми думали, що всі дані зрештою потраплять у публічну сферу". Тепер він припускає, що питання конфіденційності є одними з перших і найважливіших, які порушують потенційні інвестори у технологічні стартапи. (Докладніше див. Також: Техніка все ще панує на ринку: Credit Suisse.)