Визначення договору зворотного викупу

Що таке договір зворотного викупу

Договір зворотного викупу, або "зворотне РЕПО", - це покупка цінні папери з угодою продати їх за вищою ціною на конкретну майбутню дату. Для сторони, яка продає цінний папір (і погоджується викупити його в майбутньому), це: договір викупу (RP) або репо; для сторони на іншому кінці угоди (купівля цінних паперів та згода на продаж у майбутньому) це угода зворотного репо (РРП) або зворотне РЕПО.

РЕПО класифікуються як інструмент грошового ринку, і вони зазвичай використовуються для залучення короткострокового капіталу.

Як працюють договори зворотного викупу

Договори зворотного викупу (РРП) є кінцем покупця угоди репо. Ці фінансові інструменти також називаються позиками під заставу, кредитами на купівлю/продаж, а також позиками на продаж/викуп.

Зворотне РЕПО зазвичай використовується підприємствами, такими як кредитні установи або інвестори, щоб надавати короткостроковий капітал іншим підприємствам під час грошовий потік

питання. По суті, кредитор купує а діловий актив, обладнання або навіть частки у компанії продавця і в певний час у майбутньому продає актив за більш високою ціною. Вища ціна означає відсоток покупця за позику грошей продавцю протягом угоди. Актив, придбаний покупцем, діє як застава проти будь -якого ризику невиконання зобов’язань з боку продавця. Короткострокові RRP утримуються меншими застава ризики, ніж довгострокові РРП, оскільки в довгостроковій перспективі активи, які знаходяться в заставі, часто можуть знецінюватися у вартості, що спричиняє ризик застави для покупця РРП.

У прикладі макросу RRP, файл Федеральний резервний банк (ФРС) використовує РЕПО та РРП для забезпечення стабільності на ринках кредитування за допомогою операцій на відкритому ринку (ОМО). Операція RRP використовується ФРС рідше, ніж репо, оскільки репо вкладає гроші в банківську діяльність системи, коли вона коротка, тоді як RRP позичає гроші в системі, коли її занадто багато ліквідність. ФРС проводить RRP з метою збереження довгострокових перспектив грошово-кредитна політика та забезпечити рівень ліквідності капіталу на ринку.

Тристоронні пропозиції

Частина бізнесу репо та РРП зростає, як і сторонні оператори управління заставою надання послуг з розробки RRP від ​​імені інвесторів та забезпечення швидкого фінансування бізнесу в Росії потреба.

Оскільки іноді важко знайти якісну заставу, підприємства використовують ці активи як якісний спосіб для фінансування розширення та придбання обладнання за допомогою тристороннього РЕПО, що дає можливість для RRP інвесторів. Цей розділ галузі відомий як оптимізація та ефективність управління забезпеченням.

Складові RRP

RRP відрізняється від пропозицій купівлі/продажу простим, але зрозумілим способом. Угоди купівлі/продажу юридично документують кожну операцію окремо, забезпечуючи чітке розділення кожної транзакції. Таким чином, кожна транзакція може легально проходити самостійно без примусового виконання іншої. З іншого боку, RRP мають кожну фазу угоди юридично задокументовану в рамках одного контракту та забезпечують наявність та право на кожну фазу угоди. Нарешті, у RRP, хоча застава, по суті, куплена, зазвичай застава ніколи не змінює фізичне місцезнаходження чи фактичну власність. Якщо продавець за промовчанням проти покупця заставу потрібно буде фізично передати.