Визначення всесвіту менеджера (контрольний тест)

Що таке Всесвіт менеджера (бенчмарк)?

Всесвіт менеджера (еталон) відноситься до a однолітків інвестиційних менеджерів, які мають однаковий стиль інвестування. Він використовується для порівняння результатів діяльності одного менеджера з групою аналогів, що полегшує інвесторам вибір між величезною кількістю інвестиційні менеджери.

Розуміння всесвіту менеджера (еталон)

Світ управління інвестиціями великий і широкий і охоплює безліч менеджерів, фондів та стилів інвестування. Інвестор може бути складним завданням вибрати транспорт для своїх інвестицій.

Менеджер Всесвіту (еталон) дані є одним із двох основних способів оцінити відносну ефективність інвестиційного механізму, наприклад, а взаємний фонд або хедж -фонд, щоб допомогти прийняти інвестиційне рішення. Інший - проти індексу. Перше доповнює друге.

Наприклад, візьмемо Всесвіт активно управляється інвестиційні фонди облігацій. Скажімо, певні фонди, які мають великий відсоток корпоративних облігацій у порівнянні з базовим індексом, перевершили середній показник у групі однолітків за широкий період спреди врожайності. Однак усі ці кошти брали більше кредитний ризик ніж індекс для створення цієї продуктивності. Тому відносне порівняння цих коштів з індексом обмежене.

Це тоді, коли порівняння всесвіту менеджера (контрольне) є корисним, оскільки воно дозволяє порівняти яблука з яблуками аналогічних коштів протягом певного періоду часу. Замість того, щоб дивитися на всі фонди, які перевершили індекс, інвестор може порівняти подібні фонди у групі однолітків один з одним і аналізувати не тільки такі фактори, як результативність, а й ризик профілі.

Оцінка всесвіту менеджера (еталон)

Дві компанії, які спеціалізуються на порівнянні всесвіту менеджерів, - це Ранкова зірка та Lipper. Менеджери активів, фондові компанії та фінансові посередники визнають порівняльні стандарти та класифікації цих двох компаній як галузеві стандарти.

Наприклад, Lipper класифікує пайові фонди у всіх своїх групах управлінських всесвітів (еталонних) на основі п’яти показників: загального прибутку, послідовного прибутку, збереження капіталу, ефективності оподаткування та витрат. Найкращі 20% фондів у кожній категорії отримують найвищі рейтинги та називаються Лідери губ. Компанія називає лідерів на три-, п'яти- та 10-річні періоди для кожної категорії, а також загалом.

Лідери Lipper допомагають інвесторам вирішувати, які фонди відповідають їх інвестиційним цілям та відповідають їхнім уподобанням, хоча вони не намагаються передбачити майбутні результати діяльності.

Переваги та недоліки всесвіту менеджера (еталон)

Оцінка даних управлінського всесвіту (еталонних) - це спосіб інвесторів порівняти покупки коштів. Хоча минулі результати не дають уявлення про майбутні результати, знаючи, що фонд є одним з лідерів обох загальна прибутковість і послідовна прибутковість серед групи однолітків протягом багатьох років, наприклад, надає корисну інформацію та прозріння.

Однак цей вид дослідження має недоліки. Широкі всесвітні менеджери ускладнюють порівняння результатів діяльності менеджерів, які мають різні стилі. Наприклад, всесвіт менеджерів з великої капіталізації іноді суперечить продуктивності a зростання дивідендів стратегія зі стратегією високих дивідендів.

Також є упередженість у зв’язку з втратою годувальника, це означає, що менеджери з поганими результатами діяльності випадають із Всесвіту, а Всесвіт не представляє повної картини діяльності всіх менеджерів.

Нарешті, висновки з даних всесвіту менеджерів (еталонних) за короткі проміжки часу обмежені, оскільки керівництво, як правило, часто змінюється.