LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF
3 -разовий фонд Direxion Daily S&P Biotech Bull (NYSEARCA: LABU) є біржовий фонд (ETF) який прагне відтворити 300% щоденної продуктивності свого базового індексу - індексу обраної галузі біотехнології S&P. Його портфоліо також містить деякий вплив на SPDR S&P Biotech ETF.
LABU прагне до щоденних результатів інвестицій з кредитним плечем і призначений як короткостроковий інструмент торгівлі, а не довгостроковий інвестиційний холдинг. Слово "бик" у заголовку вказує на те, що фонд має намір оцінити, коли базовий індекс працює добре. Direxion дійсно має зворотний дочірній фонд для LABU: ETF з 3 -х акцій Direxion Daily S&P Biotech Bear.
На відміну від традиційного ETF, LABU не є сукупністю фондів, призначених для відображення індексу; натомість цей фонд - це щоденна 3 -кратна ставка з кредитним плечем на ефективність індексу обраної галузі біотехнології S&P. Це досягається за рахунок впливу опцій та похідні контракти, які згодом перебалансуються наприкінці кожної торгової сесії.
Базовий індекс розповсюджений майже на 90 різних цінних паперів у біотехнологічному секторі та секторі охорони здоров'я. Цей індекс добре зарекомендував себе з часів фінансової кризи 2007-08 рр., Головним чином на тлі злиття та поглинання та впливу Закону про доступну допомогу.
Характеристики
LABU був опублікований для публіки в травні 2015 року, і багато хто розцінив це як прямий виклик біотехнологічному ETF ProShares Ultra NASDAQ.
Коефіцієнт витрат для LABU договірно обмежений на рівні 0,95% через домовленості між Direxion та радником фонду. Однак адміністративні збори насправді не мають великого значення для щоденних торгівельних фондів, оскільки інвестор піддається їх впливу протягом такого короткого періоду часу. Торгові збори та інші витрати на рахунку є набагато важливішими для цього ETF. Ці збори виникають незалежно від інвестицій і змінюються залежно від платформи та посередництва.
Це дуже маленький ETF. Його активи в розмірі 91 мільйона доларів під управлінням (AUM) менше, ніж на восьму, ніж ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Єдина конкурентна перевага, яку LABU могла б мати над ETF ProShares на даний момент, - це додаткова експозиція: ETF ProShares має кредитну позицію в 2 рази, тоді як LABU - у 3 рази.
Придатність та рекомендації
Будь -які кошти, які використовують щоденне кредитне плече, є більш ризикованими, ніж альтернативи без кредитного плеча. ETF з кредитним плечем збільшують прибутки та збитки базових індексів. Якщо індекс галузевої промисловості S&P біотехнологій зазнає збитків у розмірі 10% протягом одного торгового дня, інвестор, що володіє LABU, може втратити до 30% і більше.
Як крайній випадок, інвестор може втратити всі свої гроші, якщо базовий індекс переміститься більш ніж на 33% у певний торговий день. Крім того, щоденні ETF з кредитним плечем погано підходять для тривалих періодів утримання. Повернення для LABU постраждає спадання часу; щоденна мінливість прибутку фонду часто пом'якшує його залучення.
Станом на середину 2015 року LABU ще не створив достатньої історії діяльності для створення надійних показників ризику. Стандартні біотехнологічні ETF, як правило, мають низькі бета-показники (в діапазоні від 0,55 до 0,75) та стандартні відхилення від низького до помірного (від 8,5 до 15). Тим не менш, 3 -кратний аспект LABU із залученням кредиту, ймовірно, змусить вимірювати волатильність набагато вище, ніж це.
LABU призначений і найкраще використовується витонченими інвесторами. Зацікавлені покупці повинні розуміти ризики використання кредитного плеча та наслідки щоденного залучення кредитів, і вони повинні відчувати себе комфортно у щоденному моніторингу своїх інвестицій.
Цей ETF представляє можливість короткострокових спекуляцій щодо запасів біотехнологій у Сполучених Штатах. Його не слід утримувати навіть протягом помірних періодів часу, і він не може обґрунтовано становити частину основного або супутникового портфеля.