Визначення ризику
Що таке ризик-на-ризик-оф?
Ризикований ризик-це інвестиційне середовище, в якому цінова поведінка реагує та обумовлена змінами толерантності інвесторів до ризику. Ризик-на-ризик відноситься до змін інвестиційної діяльності у відповідь на глобальні економічні моделі.
У періоди, коли ризик сприймається як низький, теорія відсутності ризику стверджує, що інвестори, як правило, беруть участь у інвестиціях з підвищеним ризиком. Коли ризик вважається високим, інвестори мають тенденцію тяжіти до інвестицій з меншим ризиком.
Розуміння ризику
Апетити інвесторів до зростання і зниження ризику з плином часу. Часом інвестори мають більшу ймовірність інвестувати у інструменти з більш високим ризиком, ніж у інші періоди, наприклад, у період відновлення економіки 2009 року. Файл Фінансова криза 2008 року вважався роком з ризиком, коли інвестори намагалися знизити ризик, продаючи існуючі ризиковані позиції та переводячи гроші до них касові позиції або позиції з низьким/безризиковим ризиком, такі як казначейські облігації США.
Не всі класи активів несуть той самий ризик. Інвестори мають тенденцію змінювати класи активів залежно від сприйнятого ризику на ринках. Наприклад, акції зазвичай вважаються більш ризикованими активами, ніж облігації. Тому ринок, де акції перевершують свої показники облігації вважається середовищем, що ризикує. Коли акції розпродаються, а інвестори шукають притулку для облігацій або золота, навколишнє середовище називається ризикованим.
Інвестори інвестують у ризик для навколишнього середовища, коли вкладають свої гроші у ризиковані активи.
Відчуття ризику
Хоча ціни на активи в кінцевому підсумку деталізують почуття ризику ринку, інвестори часто можуть виявляти ознаки зміни настроїв за рахунок корпоративних доходів, макроекономічні дані, дії та виписки глобального центрального банку та інші фактори.
Середовища ризику часто спричиняються поєднанням збільшення прибутку підприємств, оптимістичних економічних перспектив, пристосованої політики центрального банку та спекуляції. Ми також можемо припустити, що зростання фондового ринку є ознакою того, що існує ризик. Оскільки інвестори відчувають, що ринок підтримується сильними впливовими основами, вони сприймають менший ризик щодо ринку та його перспектив.
І навпаки, середовища ризику можуть бути спричинені широкомасштабним зниженням корпоративного прибутку, скорочення або уповільнення економічних даних, невизначена політика центрального банку, поспіх до безпечних інвестицій та інші фактори. Так само, як зростання фондового ринку пов'язане з ризиком для навколишнього середовища, падіння на фондовому ринку дорівнює ризику для навколишнього середовища. Це тому, що інвестори хочуть уникнути ризику і проти цього ставляться.
Ключові висновки
- Зняття ризику-це інвестиційна парадигма, згідно з якою ціни активів диктуються змінами допусків інвесторів до ризику.
- У ситуаціях ризику інвестори мають високий апетит до ризику і підвищують ціни на активи на ринку.
- У ситуаціях ризику інвестори стають більш схильними до ризику і продають активи, знижуючи їх ціни.
Повернення та ризикова відповідальність
У міру того, як ризик зростає на ринках, інвестори переходять від ризикованих активів і накопичуються високосортні облігації, Казначейські облігації США, золото, готівка та ін безпечні гавані. Хоча не очікується, що прибутки від цих активів будуть надмірними, вони забезпечують захист портфелів від негативних моментів під час лиха.
Коли ринки зменшуються на ринку, активи з низькою прибутковістю та безпечні притулки демпінгуються високодохідні облігації, акції, товарівта інші активи, що несуть підвищений ризик. Оскільки загальні ринкові ризики залишаються низькими, інвестори з більшою готовністю беруть на себе ризики портфеля, щоб отримати більшу прибутковість.