Ціна до визначення грошового потоку

Яка ціна безкоштовного грошового потоку?

Ціна вільного грошового потоку - це власний капітал оцінка метрика, що використовується для порівняння частки компанії ринкова ціна до його суми на акцію вільний грошовий потік (FCF). Цей показник дуже схожий на метрику оцінки ціни та грошового потоку, але вважається більш точним показником, завдяки тому, що він використовує вільний грошовий потік, який віднімає капітальні витрати (CAPEX) від загальної суми компанії операційний грошовий потік, відображаючи тим самим фактичний грошовий потік, доступний для фінансування зростання, не пов’язаного з активами. Компанії використовують цей показник, коли їм потрібно розширити свій показник бази активів або для того, щоб розвивати свій бізнес, або просто для підтримки прийнятного рівня вільного грошового потоку.

​Ціна до FCF=Безкоштовний грошовий потікРинкова капіталізація​​

Розуміння ціни до вільного грошового потоку

Вільний грошовий потік компанії важливий, оскільки це базовий показник її здатності генерувати додатковий дохід, що є вирішальним елементом у ціноутворенні акцій.

Показник ціни до вільного грошового потоку розраховується наступним чином:

Ціна до вільного грошового потоку = вартість ринкової капіталізації / загальна сума вільного грошового потоку.

Наприклад, компанія зі 100 млн. Доларів загального операційного грошового потоку та 50 млн. Доларів США капітальні видатки має вільний грошовий потік у сумі 50 мільйонів доларів. Якщо компанія Ринкова капіталізація вартість становить 1 мільярд доларів, тоді акції компанії торгівлі при 20 -кратному вільному грошовому потоці - 1 мільярд доларів / 50 мільйонів доларів.

Як інвестори використовують ціну для звільнення показників грошових потоків

Оскільки ціна на вільний грошовий потік є вартісним показником, менші цифри зазвичай вказують на те, що компанія недооцінена, а її акції відносно дешеві щодо її вільного грошового потоку. І навпаки, вища ціна щодо вільних грошових потоків може свідчити про те, що акції компанії відносно завищені щодо її вільного грошового потоку. Тому цінні інвестори віддають перевагу компаніям з низькою або знижуваною ціною до вартості вільного грошового потоку, що свідчить про високі або зростаючі суми вільних грошових потоків та відносно низькі ціни акцій. Вони прагнуть уникати компаній з високою ціною щодо вільних грошових потоків, які вказують на те, що ціна акцій компанії є відносно високою порівняно з її вільним грошовим потоком. Одним словом, чим нижча ціна на вільний грошовий потік, тим більше акції компанії вважаються кращою угодою або вартістю.

Як і будь -яку іншу метрику оцінки власного капіталу, найбільш корисно порівняти ціну компанії до коефіцієнта вільної готівки з ціною інших подібних компаній у тій же галузі. Тим не менш, ціну на вільний грошовий потік можна також розглядати протягом довгострокових періодів, щоб перевірити, чи покращується чи погіршується грошовий потік компанії до вартості акцій.

На співвідношення ціни та вільного грошового потоку можуть впливати компанії, які маніпулюють звітом про свій вільний грошовий потік фінансова звітність, здійснюючи такі дії, як збереження готівки, відкладаючи покупки запасів до закінчення періоду, охопленого фінансовою звітністю.