Визначення Директиви про менеджерів з альтернативних інвестиційних фондів (AIFMD)

Що таке Директива про менеджерів з альтернативних інвестиційних фондів (AIFMD)?

Директива про менеджерів з альтернативних інвестиційних фондів (AIFMD) - це Європейський Союз (ЄС), що застосовується до альтернативні інвестиції, багато з яких залишалися в основному без контролю до світової фінансової кризи 2008-09 років. Директива встановлює стандарти маркетингу навколо залучення приватного капіталу, політики оплати праці, моніторингу ризиків та звітності, а також загальної звітності.

Основною метою AIFMD є захист інвесторів, а також зменшення деяких з них системний ризик які альтернативні інвестиційні фонди можуть представляти для ЄС та його економіки.

Як працює Директива про менеджерів з альтернативних інвестиційних фондів (AIFMD)

Глобальний фінансова криза була вкорінена в альтернативних механізмах інвестування, таких як іпотечні кредити субпрайму. Після глобальної фінансової кризи ЄС зробив крок щодо регулювання галузі альтернативних інвестицій, зокрема хедж-фонди, фондів нерухомості та приватного капіталу. Багато з цих транспортних засобів залишалися в основному нерегульованими у масштабному, глобальному масштабі і практично не контролювалися в ЄС.

AIFMD було впроваджено в ЄС у 2013 році. Але замість прийняття регулювання щодо самих фондів, метою директиви є регулювання розпорядників коштів.

Будь -який менеджер, який управляє фондом у ЄС, підлягає регулюванню AIFMD, незалежно від того, чи створений він у межах або поза межами профспілки. The інституційні фонди які підпадали під КМІФР, раніше не були фінансовими нормами ЄС щодо розкриття інформації та прозорості, включаючи Директива про ринки фінансових інструментів (MIFID), метою якого було підвищення прозорості на фінансових ринках профспілки.

Основні цілі

AIFMD має дві основні цілі.

Перш за все, він прагне захистити інвесторів, запровадивши більш суворе дотримання правил щодо того, як і яка інформація розкривається. Це включає конфлікт інтересів, ліквідність профілів та незалежних оцінка активів. Директива зазначає, що альтернативні інвестиційні фонди призначені лише для професійних інвесторів, хоча деякі учасники держави можуть обрати ці кошти доступними для роздрібних інвесторів, доки в країні застосовуються додаткові гарантії рівень.

Друга мета - усунути деякі системні ризики, які ці кошти можуть становити для економіки ЄС. Для цього АФІМР передбачає це винагорода Політика має бути побудована таким чином, що не спонукає до надмірного ризику фінансовий важіль повідомляється Європейській раді з системних ризиків (ERSB), і що фонди мають надійні системи управління ризиками, які враховують ліквідність.

Особливі міркування

Відповідність AIFMD необхідна для того, щоб отримати паспорт для продажу фінансових послуг на ринку ЄС. Оскільки ЄС все ще є одним з найбагатших регіонів, хедж -фонди та приватний капітал кошти інвестують відділи відповідності навіть якщо вони скаржаться на тягар і внаслідок цього дають жахливі попередження про страждання конкуренції.

Деякі з вимог AIFMD включають:

• Ділова поведінка, включаючи виявлення конфлікт інтересів, чесність щодо інвесторів, повна та повна розкриття, управління ризиками та винагороду
• Мінімальні вимоги до капіталу, включаючи початковий та загальний капітал активи під управлінням (АУМ)
• Маркетинг зусилля, спрямовані виключно на інвесторів у ЄС
• Як забезпечується захист інвестицій зберігачі та депозитарії