SEC Форма 15-12B Визначення

Що таке форма SEC 15-12B?

Форма 15-12B SEC-це сертифікат про припинення реєстрації класу забезпечення відповідно до Розділу 12 (g) або повідомлення про призупинення обов’язку подавати звіти відповідно до Розділів 13 та 15 (d) 1934 р. Закон про біржу цінних паперів Розділ 12 (b). Ця форма використовується, коли компанія стає приватним і має зареєструвати наявні цінні папери.

Як працює форма SEC 15-12B

Відповідно до розділу 12 (b) Закону про біржі цінних паперів, коли емітент подає документи для реєстрації свого забезпечення в

SEC, вони повинні надавати відповідні фінансові дані. Ці дані можуть включати інформацію про корпоративну структуру та компенсації керівництву разом з балансами та звітами про прибутки та збитки за останні три роки.

Коли компанія подає форму 15 або стає темною, вона може призупинити виконання цих зобов’язань щодо звітності, якщо у неї немає більше більш ніж 300 акціонерів знятого з обліку класу цінних паперів у перший день будь -якого фінансового року після подання Форми 15. Форма SEC 15-12B подається компаніями з префіксом номера файлу комісії 001-.

Чому компанії "темніють"

Компанії "темніють", або добровільно деліст їх акції з бірж, коли витрати на те, щоб залишатися публічною звітною компанією та залишатися на біржі національної біржі цінних паперів, перевищують її переваги. Для цього емітент також повинен зняти з обліку ці цінні папери відповідно до Закону про цінні папери та біржі 1934 року.

Наприклад, під час Велика рецесія у 2008-2009 роках багато дрібніших компаній, що торгуються на публіці, затьмарилися або вважалися темними, у відповідь на зростаючий фінансовий тягар залишатися публічною звітною компанією. Особливо для невеликих компаній витрати на дотримання вимог лістингу та вимог публічної звітності можуть стати тягарем у важкі фінансові часи. Видалення з списку та скасування реєстрації дозволить компанії, що зазнає труднощів, перенаправити свої скорочуються ресурси подалі від вимог до звітів та списків SEC.

Особливі міркування

Лише виключення з обліку не звільняє компанію від вимог публічної звітності; вона також повинна зняти з обліку свої акції відповідно до Закону про біржі. Компанія, що не котирується на біржі, може мати зобов’язання щодо звітування перед SEC. Часто компанія може проходити приватну транзакцію, під час якої вона вилучає більшість або всі свої публічні акції, щоб розпочати процес темряви. Перехід до приватного може відбутися шляхом злиття, а зворотний розкол акцій компанії, або a тендерна пропозиція.

Компанія, яка стає приватним не потребує виплати своїх акціонерів, і дійсно, багато таких компаній не мають ліквідних коштів для цього. Також такій компанії не потрібно спочатку ставити це питання на голосування акціонерів або передбачати справедлива думка. Однак деякі компанії можуть надати акціонерам викуп акцій, тендерну пропозицію або іншу пропозицію ліквідність.