Опція Клірингова корпорація (OCC) Визначення
Що таке клірингова корпорація опціонів (OCC)?
Опціонова клірингова корпорація (OCC) - це організація, яка виступає як емітентом, так і гарантом для опціонів та ф'ючерсних контрактів. Найбільша у світі клірингова організація з деривативів на акції, вона працює під юрисдикцією Комісії з торгівлі ф'ючерсами на сировинні товари (CFTC) та Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC).
OCC не слід плутати з Управлінням казначейства США Контролер валюти, що також йде під абревіатурою "OCC".
Ключові висновки
- Опціонова клірингова корпорація (OCC) виконує функцію центральної розрахункової палати та регулюючого органу щодо опціонів, що котируються у США під егідою SEC та CFTC.
- OCC здійснює операції з біржових операцій за опціонними контрактами, процентними ставками та ф'ючерсами на окремі акції.
- Рішення з доданою вартістю, які надає OCC, включають дослідницькі послуги, освіту інвесторів, підтримку клієнтів та маркетингову роботу.
- Були внесені зміни, щоб OCC могла адаптувати свою діяльність для кращого подолання ризиків після фінансової кризи 2008 року.
Розуміння корпорації клірингу опціонів (OCC)
Мета ОЦК, яка була заснована в 1973 році, - прищепити стабільність похідні інструменти власного капіталу ринку. Згідно зі своєю місією, OCC керується клієнтами клірингова організація що надає послуги з управління ризиками, очищення та розрахунки.
Під його юрисдикцією SEC, OCC очищає операції з опціонами пут і кол, біржовими індексами, іноземними валютами, процентними ставками та ф'ючерсами на окремі акції. Тим часом, як зареєстрована клірингова організація з деривативів (DCO) під юрисдикцією CFTC, вона надає послуги з клірингу та розрахунків за операції з ф'ючерсними продуктами, а також опціони на ф'ючерси.
OCC також пропонує послуги клірингу та розрахунків з центральними контрагентами для операцій з кредитування цінних паперів.
Організація по суті виступає гарантом для забезпечення виконання зобов’язань за контрактами, які вона розкриває. А. ради директорів (B D), населені представниками бірж, кліринговими членами та керівництвом, що здійснюють нагляд за OCC, і більшість його доходів надходить від клірингові збори стягується зі своїх членів.
OCC також надає дослідницькі послуги та інші рішення з доданою вартістю, які підтримують та розвивають ринки, які він обслуговує. Корпорація обслуговує 16 різних обміни, включаючи біржу опціонів С2, біржу опціонів Чикаго, міжнародну біржу цінних паперів, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, американські опціони NYSE та опціони NYSE Arca.
У 2019 році OCC уклала майже 5 мільярдів контрактів, що стало другим за величиною річним обсягом в галузі після 2018 року-коли було розраховано рекордні 5,24 мільярда контрактів.
Історія створення клірингової корпорації опціонів (OCC)
Наслідки Фінансова криза 2008 року приніс нову перевірку та мету ОКК. Були внесені зміни, щоб він міг адаптувати свою діяльність до кращого вирішення ризиків. Федеральні регуляторні органи почали розглядати ОКК як все більш невід'ємну частину управління та нагляду за ринками. Підвищена увага, прикута до організації, принесла з собою деякі несприятливі оцінки регуляторних органів.
У 2013 році SEC розкритикувала управління та планування OCC за те, як вона вирішує питання загальноринового характеру. SEC також заявила, що керівництво OCC на той час не було належного нагляду з точки зору корпоративне управління. SEC також посилається на численні конфлікт інтересів з керівництвом та радою директорів, що поставило під сумнів прихильність організації до дотримання нормативних вимог.
Це призвело до запровадження нового керівного складу, включаючи додавання нових посад для посилення зусиль OCC щодо дотримання вимог.
Поточне керівництво
Керівництво та керівництво OCC наразі складається з різноманітної команди людей з різних частин світу інвестицій, включаючи біржі, клірингових членів та інших директорів. Станом на грудень 2020 року ключовими цифрами є:
- Крейг С. Донохью: До приходу до OCC як виконавчий крісло у 2014 році Донохью провів у світі більше 20 років фінансові ринки. Він був генеральним директором компанії CME Group між 2004 та 2012 роками і раніше визнаний Росією Гарвардський огляд бізнесу та Журнал інституційного інвестора.
- Джон П. Девідсон: Як пропозиція виконавчого директора (Генеральний директор), Девідсон відповідає за нагляд за фінансовою та корпоративною діяльністю OCC управління ризиками, функції відповідності та технології. Девідсон став генеральним директором у 2019 році, через два роки після приєднання до OCC на посаді президента та головного операційного директора (COO). Згідно з його біографією, він має більш ніж три десятиліття досвіду роботи на світових фінансових ринках.
- Шотландець Уоррен: Уоррен є виконавчим віце -президентом корпорації головний операційний директор (COO). Серед іншого, він контролює фінанси, управління проектами, операції та людські ресурси (HR). Раніше Уоррен займав посаду старшого керуючого директора інвестиційних послуг та продуктів власного капіталу групи CME.