Що означає січневий барометр?
Що таке січневий барометр?
Термін січневий барометр відноситься до переконання деяких трейдерів, що інвестиційні показники S&P 500 у січні можна передбачити його результативність до кінця року.
Наприклад, прихильники цієї точки зору вважають, що якщо показник S&P 500 зросте між січнем. 1 та січ. 31, це пророкуватиме позитивний результат на залишок року. Аналогічно, він вважає, що якщо ринок погано попрацює у січні, то, ймовірно, і після цього він також буде погано працювати.
Ключові висновки
- Січневий барометр - це теорія ринку, згідно з якою прибутки у січні передбачають показники решти року.
- Він популярний серед деяких трейдерів і вперше з'явився в Росії Альманах біржового трейдера у 1967 році.
- Січневий барометр - це переважно явище США, пов'язане з індексом S&P 500.
Розуміння січневого барометра
Ідея січневого барометра була вперше популяризована в книзі Альманах біржового трейдера, написана Єльським Гіршем у 1967 році. Однак деякими трейдерами він і досі використовується.
Трейдери, які вірять у цю теорію, можуть використати її, щоб спробувати знайти час на ринку. Тобто вони можуть інвестувати на ринок лише в ті роки, коли барометр прогнозує зростання ринку, і залишатись поза ринком, коли він прогнозує ринок
відступати.Прихильники цієї точки зору будуть наводити дані, які показують, що між 1966 та 2001 роками дійсно існувала сильна кореляція між прибутками S&P 500 у січні та рештою року. Однак це явище може бути багато в чому ілюзорним. Зрештою, між 1945 і 2017 роками американські ринки акцій генерували позитивну річну прибутковість приблизно в 75% випадків. Тому січневий барометр міг би бути лише другорядним наслідком загальної тенденції США акції щороку повзуть вище, а не особливе явище, яке можна використати для подальшого вдосконалення один ринкові терміни.
Критики січневої теорії барометра зазначають, що подібні явища не були послідовно виявлені за межами США, і тому це може бути тимчасовою аномалією, характерною для американського капіталу ринки.
Феномен США
Січневий барометр може мати самопідсилюючий характер. Якщо американські інвестори відреагують на сильний січень, вклавши значніші кошти в акції, це може призвести до зростання цін. Якщо це правда, це може пояснити, чому кореляція між січневою та річною ринковою дохідністю більш поширена в США, ніж в інших регіонах, де січнева теорія барометра менш відома.
Реальний приклад січневого барометра
В останні роки січневий барометр мав неоднозначні результати. У 2018 році показник S&P 500 повернувся трохи менше 6% у січні, але продовжив втрачати трохи більше 6% за рік. Результати у 2017 році були настільки ж неоднозначними: S&P 500 набрав 2% у січні, а потім продовжив 19% мітинг протягом решти року.