Як фінансова криза вплинула на тисячоліття

Оскільки на фондовому ринку та на ціни на житло на рекордній території, легко оглянутись назад Велика рецесія не більше ніж нещасний спогад. Легко, тобто, якщо ви не є представником того покоління, яке досягло повноліття в середині економічного кризи.

Для міленіалів - тих, хто народився між 1981 та 1996 роками, діапазон дат нещодавно уточнюється дослідницьким центром Pew - обвал нерухомості та подальша фінансова криза мали тривалий вплив, який все ще лунає через десятиліття.

Це період, який відчутно вплинув на цих молодих людей, змусивши їх пробиватися через слабкий ринок праці, на відновлення якого пішли роки. Але це також змінило ставлення, посіявши певний песимізм щодо того, чи буде їхнє майбутнє таким же світлим, як для їхніх батьків чи бабусь і дідусів.

Менше вакансій

Через десятиліття майже важко згадати, наскільки страшними були економічні новини у 2008 році. Раптовий спад на ринку нерухомості сколихнув не тільки власників будинків, а й незліченну кількість компаній на Уолл-стріт, які мали великий вплив на іпотечні активи. Інвестиційний банк Брати Леман подано заяву про банкрутство,JPMorgan викупив боротьбу Ведмежа Стернс за цінами продажу-продажу та страховику AIG потрібна державна допомога, щоб утриматися на плаву.

Оскільки все більше і більше поганих новин надходило з фінансового сектора, фондовий ринок продовжував втрачати більше 50% своєї вартості між своїм піком 2007 року та весною 2009 року.Невдовзі смута у фінансовому секторі вилилася на головну вулицю. До 2010 р. Внаслідок цього різке скорочення споживчих витрат спричинило скорочення майже 9 млн. Робочих місць на ринку праці.

Це був жахливий сценарій, за якого багато “старших” тисячоліть почали шукати роботу після здобуття вищої освіти. Принаймні деякий час багато хто не міг знайти роботу. Незважаючи на те, що дефіцит робочих місць вплинув на кожен сегмент робочої сили після того, як вибухнула бульбашка з житлом, молоді люди постраждали сильніше, ніж більшість.

У віці від 16 до 24 років рівень безробіття зріс майже на 8 процентних пунктів у період з осені 2007 р. До осені 2009 р., Досягнувши максимуму в 19%. Для інших вікових категорій рівень безробіття зріс трохи більше 5%.Якраз тоді, коли випускники коледжу думали, що вони почнуть свою кар’єру і закладуть фундамент для свого майбутнього виходу на пенсію, криза витягла килимок з -під їхніх ніг.

Фігура 1. Після фінансової кризи рівень безробіття різко зростав для міленіалів - багато з яких щойно закінчили середню школу чи коледж, - ніж для старших вікових груп.

Джерело: Перспективи радника 

Не допомогло те, що ці випускники залишили школу з купою студентських позик, з якими покоління їхніх батьків ніколи не стикалося. Відповідно до Проекту про студентський борг, приблизно дві третини студентів коледжу у 2008 році закінчили навчання зі боргом за студентську позику, із середнім початковим балансом 23 200 доларів США (сьогодні це навіть вище). У 1996 році, всього лише 12 роками раніше, лише 58% позичальників брали позики для фінансування своєї освіти, а їх середнє боргове навантаження становило 13 200 доларів.

Після спаду перспективи працевлаштування покращилися повільно, але вірно. Сьогодні сезонно скоригований рівень безробіття серед американців у віці від 25 до 34 років - іншими словами, серед людей покоління тисячоліть - у серпні 2020 року становив 9,7%.

Менші заощадження

Однак ті роки боротьби з працевлаштуванням після спаду, разом із великими рахунками за студентські позики, вплинули на здатність цього покоління нарощувати багатство.

Нещодавня доповідь Національного інституту пенсійної безпеки показала, що 66% міленіалів у штаті мають ніщо не відкладало їх на пенсію, посилаючись на високий рівень безробіття після рецесії 2008-2009 років, а також на стагнацію заробітної плати.За даними Федерального резервного банку Сент -Луїса, середньостатистичний тисячоліття має на 34% менше сімейного багатства, ніж ця когорта того ж віку у попередніх поколіннях. Що особливо тривожить цю статистику, так це те, що лише деякі з цих працівників мають роботу, яка виплачується з пенсією, а це означає, що вони мають ще більшу потребу будувати яйцеклітину.

Існують також докази того, що молоді американці вкладають гроші 401 (k) с обирають більш консервативний підхід, який надає мало можливостей для довгострокового зростання. Банківський збір опитування виявили, що 30% дорослих у віці від 18 до 37 років вважають, що готівка - найкращий вибір для інвестування за гроші, які їм не знадобляться щонайменше протягом 10 років. Серед тих, кому 38 років і старше, лише 21% сказали, що готівка-найкращий варіант для довгострокових потреб.

Деякі експерти вважають Велику рецесію разом з крахом Росії бульбашка dotcom за кілька років до цього багато в чому пов'язано з таким підходом, не схильним до ризику. "Два економічних кризи залишили покоління тисячоліть непевним щодо власного фінансового майбутнього", - зазначила консалтингова компанія Уотсон Вайат у звіті про фінансовий крах.

Небажання купувати житло

Фондовий ринок-не єдина стратегія нарощування багатства, яку відкинули тисячоліття. Вони також рідше, ніж інші вікові групи, купують будинок, де з часом можуть будувати капітал.

За даними некомерційного Міського інституту, серед тих, хто у віці від 25 до 34 років, рівень власності на будинок є вражаючим на 8,4%, ніж у представників покоління X, коли вони були одного віку.

Малюнок 2. Кількість молодих американців, які вирішили придбати житло, істотно скоротилася після падіння ринку житла. Дані свідчать про те, що тисячоліття не тільки менше заощаджують на початковий внесок, але й рідше сприймають ринок нерухомості як безпечну ставку.

Джерело: Міський інститут

Безумовно, тягар більшої кількості студентських боргів разом із тенденцією відкладати шлюб на пізніше доросле життя, здавалося б, додав би цієї тенденції. Той факт, що тисячоліття більш расово різноманітні, ніж американські покоління до них, як правило, корелює з меншою кількістю покупки житла. Але навіть серед білих сімейних пар із значним доходом рівень власності на будинок на 2–3% нижчий, ніж це було покоління чи два тому.

Виявляється, що це небажання закладати коріння - це не просто брак коштів - воно також може відображати розчарування у самому ринку житла. Аналіз міського інституту житлового ринку міського інституту запропонував таке пояснення:

«Бебі -бумери та генерал Ксерс розглядали власність будинку як місце проживання та як запас цінності та найкращий спосіб нарощування багатства, але тисячоліття, роки становлення яких відбулися під час Великої рецесії, навряд чи сприймуть припущення про створення багатства як дано ».

Для деяких економістів це не особливо хороша новина для економіки в цілому. J.H. Каллум Кларк з Південного методистського університету, наприклад, стверджує, що через брак багатства стає менше людей відкриття бізнесу та залучення нового покоління працівників, що може стримати довгострокові фінансові можливості зростання.

Можливо, менш дискусійним є те, яку шкоду він завдає самим тисячоліттям. Тим, хто не заощадив належним чином та не інвестував, буде важче вийти на пенсію у звичайному віці, і вони матимуть менше ресурсів для залучення, коли економіка досягне чергового кризи.

У зв'язку з цим Велика рецесія може бути просто бомбою уповільненої дії, забутою до того дня, коли представникам цього величезного покоління не залишиться нічого іншого, як зіткнутися з наслідками.

Суть

На відміну від старших поколінь, які пережили відносно тривалі періоди економічної стабільності в певний момент свого життя, тисячолітні американці, у роки свого становлення були сформовані двома фінансовими катастрофами: вибухом міхура dotcom та фінансовою кризою 2008.

Ці події все ще впливають на те, як молоді люди приймають важливі фінансові рішення, створюючи сталевий скептицизм щодо того, чи заслуговують ринки на їхню довіру.