Визначення аналізу попередніх транзакцій
Що таке аналіз попередніх транзакцій?
Аналіз прецедентних транзакцій - це оцінка метод, за якого ціна, сплачена за аналогічні компанії в минулому, вважається показником вартості компанії. Прецедент транзакція аналіз дає оцінку того, яка частка акцій коштуватиме у разі придбання.
Ключові висновки
- Прецедентний аналіз тяги використовує минулі результати діяльності компанії, щоб допомогти визначити оцінку цієї компанії.
- Цей вид аналізу є складним, оскільки до поточної оцінки важко застосувати ринкові умови під час попередньої оцінки або протягом певного періоду ефективності.
- Прецедентний аналіз тяги є хорошим інструментом для використання при розгляді оцінки базової лінії компанії, але його слід підкріпити більш складним аналізом.
Як працює прецедентний аналіз транзакцій
Аналіз прецедентних транзакцій спирається на загальнодоступну інформацію для створення обґрунтованої оцінки кратні або премії що інші платили за публічно торгувану компанію. Аналіз аналізує тип інвесторів, які купували подібні компанії за аналогічних обставин у минулому, і досліджує, чи компанії, що виробляють
придбання швидше за все, незабаром здійснять ще одне придбання.Одним з найважливіших компонентів аналізу прецедентних транзакцій є визначення найбільш актуальних транзакцій. По -перше, компанії слід вибирати на основі схожих фінансових характеристик і того, що вони працюють в одній галузі. По -друге, розмір операцій має бути подібним за розміром до транзакції, яка розглядається для цільової компанії. По -третє, тип угоди та характеристики покупця мають бути подібними. Операції, які відбулися нещодавно, вважаються більш цінними з точки зору корисності для аналізу.
Прецедентний аналіз тяги також відомий як "M&A" комп."
Джерела даних для аналізу прецедентних транзакцій включають Корпорацію даних цінних паперів, яка є сховищем злиття та поглинання дані. Торгові видання, звіти про дослідженнята щорічні подання також є хорошим джерелом даних.
Переваги та недоліки аналізу попередніх транзакцій
Хоча цей тип аналізу виграє від використання загальнодоступної інформації, кількість та якість інформації, що стосується транзакцій, іноді може бути обмеженою. Це може ускладнити висновки. Ця складність може посилюватися, коли намагаються врахувати відмінності в ринкових умовах під час попередніх операцій порівняно з поточним ринком. Наприклад, кількість конкурентів могла змінитися або попередній ринок міг бути в іншій частині діловий цикл.
Хоча кожна транзакція є різною і, отже, ускладнює прямі порівняння, аналіз прецедентних транзакцій має місце допоможуть надати загальну оцінку попиту ринку на певний актив та приблизну оцінку актив. Незважаючи на це, цей тип оцінки є швидше узагальненням, оскільки існує так багато варіацій, які слід враховувати, таких як розмір або перевага конкурента, попит на ринку, бізнес циклу та більш складні міркування, такі як валютні курси для імпортно -експортних компаній та геополітичні наслідки для компаній, таких як ті, на які впливають заходи кількісного пом'якшення чи виробництва ковпачки.