Визначення активного керованого ETF

Що таке активно керований ETF?

Активно керований ETF є формою біржовий фонд у яких менеджер або команда приймають рішення щодо розподілу базового портфеля, інакше не дотримуючись пасивної інвестиційної стратегії.

Активно керований ETF матиме контрольний індекс, але менеджери можуть змінювати розподіл секторів, торги за ринковим часом або відхилятися від індексу на свій розсуд. Це створює прибутки від інвестицій, які не ідеально відображають базовий індекс.

Як працює активно керований ETF

Активно керований ETF має багато однакових переваг традиційного біржового фонду, такого як ціна прозорість, ліквідність та ефективність оподаткування, але з менеджером фонду, який може адаптувати фонд до мінливого ринку умов. Поєднання активне управління а ETF надає інвесторам інноваційне рішення для управління активами.

Інвесторам достатньо сподобатися в активних керованих ETF, таких як менші коефіцієнти витрат, ніж взаємні кошти, активна участь досвідчених фінансових фахівців та можливість отримати кращі результати повертає.

Не впевнено, що фонд, який активно управляється, погіршить або перевершить пасивний ETF проте суперник. На традиційні фонди ETF можна принаймні розраховувати, що вони точно слідуватимуть індексу, що дозволяє інвесторам знати холдинги та профіль ризику фонду. Це допомагає підтримувати диверсифікований портфель відповідно до очікувань.

Менеджери фондів активного ETF, однак, мають свободу торгувати за межами базового індексу, що ускладнює інвесторам передбачити майбутній склад портфеля. Це може спрацювати для інвесторів, коли ринкові умови зазнають значної мінливості. Активний менеджер може перенести розподіл коштів з позицій, що мають низьку ефективність, до більш відповідних секторів або класів активів.

У 2018 році гігант з управління активами Vanguard випустив каталог активних керованих ETF. Цей крок став різким відступом від стратегії, заснованої на індексі, яку відстоював засновник Джон Богл протягом кількох десятиліть. Багато з цих фондів стали популярними інвестиційними шляхами.

Обмеження активно керованого ETF

Хоча активно управляються ETF мають багато однакових характеристик традиційних біржових фондів, як правило, вони мають премію. Багато з них мають вищі коефіцієнти витрат, ніж традиційний індексний ETF, що чинить тиск на менеджерів фондів, щоб вони послідовно випереджали або побили ринок.

Як і у випадку спільного фонду, потенціал перевершити результати залежить від основного менеджера. Деякі регулярно виправдовують очікування, але більшість досліджень виявляє, що активний менеджмент недоотримує пасивну стратегію.

Крім того, активні фонди ETF, як правило, суперечать таким основним принципам інвестування, як диверсифікація. Типовий менеджер фонду переносить асигнування відповідно до ринкових умов, тобто фонд може бути менш диверсифікованим, ніж пасивний ETF.